擔(dān)保行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀分析 擔(dān)保行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行狀況分析

• 2021年12月16日 ZhouXun來源：互聯(lián)網(wǎng) 1150 74
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近年來，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)，中國(guó)擔(dān)保行業(yè)取得了長(zhǎng)足發(fā)展。尤其是金融危機(jī)以來，為了緩解中小企業(yè)資金緊張壓力以及融資難等問題，國(guó)家在擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立方面的推動(dòng)力度逐漸加大，在此背景下各類資金看到契機(jī)，紛紛進(jìn)入擔(dān)保行業(yè)。

近年來，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)，中國(guó)擔(dān)保行業(yè)取得了長(zhǎng)足發(fā)展。尤其是金融危機(jī)以來，為了緩解中小企業(yè)資金緊張壓力以及融資難等問題，國(guó)家在擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立方面的推動(dòng)力度逐漸加大，在此背景下各類資金看到契機(jī)，紛紛進(jìn)入擔(dān)保行業(yè)。擔(dān)保行業(yè)涉及的業(yè)務(wù)領(lǐng)域較為廣泛，為不同經(jīng)濟(jì)主體提供專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)并承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，在消費(fèi)、投資、出口以及稅收和財(cái)政等各個(gè)環(huán)節(jié)都能發(fā)揮其信用評(píng)級(jí)、信用增級(jí)以及信用放大的作用。

第一節(jié) 中國(guó)擔(dān)保行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析

一、中國(guó)擔(dān)保行業(yè)發(fā)展主要進(jìn)程

1993年，我國(guó)第一家專業(yè)信用擔(dān)保公司——中國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保公司由國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立。截至目前，這仍是中國(guó)唯一一家經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)主要從事信用擔(dān)保業(yè)務(wù)、兼營(yíng)投資等業(yè)務(wù)的全國(guó)性非銀行金融機(jī)構(gòu)。1994年12月，深圳高新技術(shù)投資擔(dān)保有限公司原名深圳市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資服務(wù)有限公司成立，開辟地方政府設(shè)立貸款擔(dān)保公司之先河。

1999年，原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委發(fā)布《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，明確規(guī)定各類中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)模式，設(shè)計(jì)了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的架構(gòu)。在這個(gè)設(shè)計(jì)中，中小企業(yè)信用擔(dān)保的操作主體是政府及政府下屬的企事業(yè)單位，其資金主要來源于財(cái)政預(yù)算編列的資金、土地使用權(quán)和其他經(jīng)營(yíng)性及非經(jīng)營(yíng)性國(guó)有不動(dòng)產(chǎn);從事中小企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)的商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要作為中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的補(bǔ)充存在。2001年，原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委發(fā)布《關(guān)于建立全國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系有關(guān)問題的通知》，將試點(diǎn)范圍擴(kuò)大至全國(guó)。在各級(jí)政府的大力推動(dòng)下，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的數(shù)量和資本規(guī)模均在不斷增長(zhǎng)，擔(dān)保貸款數(shù)量迅速擴(kuò)張。

二、中國(guó)擔(dān)保行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)分析

第一，從信用擔(dān)保的業(yè)務(wù)領(lǐng)域看，盡管擔(dān)保品種不斷增加，但貸款信用擔(dān)保仍是主要擔(dān)保品種。融資性擔(dān)保幾乎均為短期流動(dòng)性貸款擔(dān)保。

第二，商業(yè)性擔(dān)保成為主流。盡管信用擔(dān)保體系設(shè)計(jì)的初衷是提供不以營(yíng)利為目標(biāo)的政策性金融服務(wù)，但在發(fā)展過程中，財(cái)政資源的有限性以及行業(yè)起步階段相應(yīng)運(yùn)作和補(bǔ)償機(jī)制并不完善。為彌補(bǔ)擔(dān)保資金不足，各級(jí)政府開始引入民間資本，后期也有一些外資進(jìn)入擔(dān)保領(lǐng)域。在這種情況下，商業(yè)性擔(dān)保很快占據(jù)主導(dǎo)地位。2002年對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的調(diào)查表明，政府出資在中國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)出資總額中的比例占70%，民間投資占30%，基本上是“政府為主，民間為輔”。但到2004年底，民間出資的比例已經(jīng)占到總數(shù)的50%。2012年，全國(guó)8590家融資性擔(dān)保法人機(jī)構(gòu)中，國(guó)有控股1907家，占比僅為22.2%。

第三，各級(jí)政府對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)給予了大量支持。在中央出臺(tái)各項(xiàng)政策的引導(dǎo)下，各地紛紛安排專項(xiàng)資金，對(duì)融資性擔(dān)保公司給予風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，支持擔(dān)保機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。這些優(yōu)惠政策經(jīng)過不斷延續(xù)和拓展，目前已經(jīng)形成從業(yè)務(wù)補(bǔ)助、增量業(yè)務(wù)獎(jiǎng)勵(lì)、資本投入、代償損失補(bǔ)償?shù)榷鄠€(gè)方面為擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供支撐的政策體系。

三、中國(guó)擔(dān)保行業(yè)商業(yè)模式分析

擔(dān)保的實(shí)質(zhì)是確保特定的債權(quán)人實(shí)現(xiàn)債權(quán)，以債務(wù)人或第三人的信用或者特定財(cái)產(chǎn)來督促債務(wù)人履行債務(wù)。擔(dān)保行業(yè)最開始的出現(xiàn)就是為了解決中小企業(yè)融資難，降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。如今擔(dān)保行業(yè)呈現(xiàn)性質(zhì)多樣化，滿足政策性目的體現(xiàn)政策導(dǎo)向的“非盈利性質(zhì)”的擔(dān)保機(jī)構(gòu)、盈利性的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)并存的局面。

擔(dān)保公司獲利方式主要是通過以擔(dān)保業(yè)務(wù)、投資擔(dān)保業(yè)務(wù)為基本的收入來源，以擔(dān)保配套服務(wù)和財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)為短期利潤(rùn)的補(bǔ)充，通過開展資產(chǎn)管理和投資擔(dān)保業(yè)務(wù)培育長(zhǎng)期利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

第二節(jié) 中國(guó)擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

一、業(yè)務(wù)能力"專而精"

除了國(guó)有政策性擔(dān)保等資本實(shí)力較強(qiáng)的大公司外，擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀認(rèn)為，一些專注某區(qū)域或細(xì)分行業(yè)的中小型擔(dān)保機(jī)構(gòu)抗風(fēng)險(xiǎn)能力也較強(qiáng)，并且“專而精”也應(yīng)成為擔(dān)保行業(yè)重要的發(fā)展方向。

二、業(yè)務(wù)種類多元化

擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀指出，由于融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)對(duì)于銀行授信過度倚賴，所以銀擔(dān)合作的收縮導(dǎo)致不少擔(dān)保機(jī)構(gòu)受到重創(chuàng)。因此，近年來不少融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)開始調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，逐步降低貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)的占比，推進(jìn)業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展。

三、政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)主導(dǎo)

盡管擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展持續(xù)低迷，但從銀監(jiān)會(huì)公布的擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀數(shù)據(jù)來看，近幾年國(guó)內(nèi)擔(dān)保行業(yè)的整體在保余額和新增擔(dān)保規(guī)模仍在穩(wěn)步上升。其中，主要的增長(zhǎng)都是來自國(guó)有政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保債券發(fā)行出現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，進(jìn)入債券市場(chǎng)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)主體增多，多家擔(dān)保機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)上調(diào)。據(jù)擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀了解，中合擔(dān)保上半年共擔(dān)保發(fā)行182億公募債券，位居市場(chǎng)第一位，同時(shí)債券類業(yè)務(wù)的在保余額提升到市場(chǎng)第三位。中小企業(yè)債權(quán)融資具有一定的現(xiàn)實(shí)需求，比如在企業(yè)快速成長(zhǎng)階段，其股權(quán)價(jià)值快速增值，如果債權(quán)融資可以實(shí)現(xiàn)，企業(yè)是不愿讓渡股權(quán)的。然而，創(chuàng)新型企業(yè)一般由于輕資產(chǎn)等特點(diǎn)，抵押物缺乏難以滿足金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)，從而造成融資難、融資貴等問題，債權(quán)融資難度較大，制約企業(yè)的發(fā)展壯大。因此，擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)債權(quán)提供的融資擔(dān)保未來或仍有增長(zhǎng)空間。

第三節(jié) 中國(guó)擔(dān)保行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行狀況分析

一、中國(guó)擔(dān)保行業(yè)業(yè)務(wù)收入分析

近年來，融資擔(dān)保行業(yè)聚焦小微、“三農(nóng)”主業(yè)，為服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)薄弱領(lǐng)域，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了積極努力。全行業(yè)持續(xù)減量增質(zhì)、資本實(shí)力不斷增強(qiáng)、業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大、普惠業(yè)務(wù)顯著增長(zhǎng)、行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)有所緩解、財(cái)務(wù)指標(biāo)總體趨好。

截至2020年末，全國(guó)融資擔(dān)保行業(yè)的機(jī)構(gòu)總數(shù)為5459家。其中國(guó)有融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)2710家;融資擔(dān)保在保余額3.79萬億元。其中，直接融資擔(dān)保在保余額3.26萬億元，同比增長(zhǎng)20.7%。融資擔(dān)保行業(yè)整體處在持續(xù)減量增質(zhì)的發(fā)展階段，在此背景下，融資擔(dān)保行業(yè)如何加快轉(zhuǎn)型發(fā)展，提升服務(wù)能力，業(yè)內(nèi)正積極進(jìn)行實(shí)踐探索。

二、中國(guó)擔(dān)保行業(yè)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)分析

近兩年來受宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況惡化影響，擔(dān)保行業(yè)在保余額增速顯著放緩。一般認(rèn)為，擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模和社會(huì)融資規(guī)模呈正相關(guān)，社會(huì)融資規(guī)模存量的增速在一定程度上決定了擔(dān)保規(guī)模擴(kuò)張的快慢。

但2019年開始，擔(dān)保業(yè)務(wù)存量上升速度開始回升。2020年末社會(huì)融資規(guī)模存量為284.83萬億元，同比增長(zhǎng)13.3%。

三、中國(guó)擔(dān)保行業(yè)資本和撥備分析

2017—2020年12月，金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品擔(dān)保余額呈持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，截至2020年12月，金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保責(zé)任余額為7182.49億元。

從金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償方面來看，由于金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)披露程度不同，因此僅可獲取表1中金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)收代償款規(guī)模數(shù)據(jù)，受之前年度宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力較大影響的釋放以及擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，整體行業(yè)代償規(guī)模增速有所放緩，2020年6月末，應(yīng)收代償款規(guī)模增長(zhǎng)的金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)共5家，其中江蘇省信用再擔(dān)保集團(tuán)有限公司、安徽省信用擔(dān)保集團(tuán)有限公司和深圳市高新投集團(tuán)有限公司增速較快，2020年6月末較上年末增速分別為11.31%、11.56%和19.81%。

從代償規(guī)模來看，代償規(guī)模較大的擔(dān)保公司分別為安徽省信用擔(dān)保集團(tuán)有限公司和中合中小企業(yè)融資擔(dān)保股份有限公司，應(yīng)收代償款分別為12.73億元和12.99億元，安徽省信用擔(dān)保集團(tuán)有限公司業(yè)務(wù)屬性偏政策性，扶持小微企業(yè)和“三農(nóng)”，在宏觀經(jīng)濟(jì)下行的背景下，代償規(guī)模偏高;

中合中小企業(yè)融資擔(dān)保股份有限公司代償偏高主要系產(chǎn)業(yè)債擔(dān)保客戶代償規(guī)模增加所致。未來在宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的背景下，金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償壓力仍較大。

四、中國(guó)擔(dān)保行業(yè)在保余額分析

1、融資性擔(dān)保余額分析

截至2019年末，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額為1.80萬億元，同比增長(zhǎng)了5.11%，資產(chǎn)總而進(jìn)一步增加。2020年融資擔(dān)保公司資產(chǎn)余額小幅增長(zhǎng)。

圖表：2017-2020年中國(guó)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額

數(shù)據(jù)來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、債券擔(dān)保余額分析

2019年由擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保的債券在保余額為6945億元;承擔(dān)債券擔(dān)保責(zé)任的擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量分別為69家和51家，2020年隨著擔(dān)保機(jī)構(gòu)間信用水平的分化，從事債券擔(dān)保業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)數(shù)量有所下降。

截至2019年末，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額為1.80萬億元，同比增長(zhǎng)了5.11%，資產(chǎn)總而進(jìn)一步增加。2020年融資擔(dān)保公司資產(chǎn)余額小幅增長(zhǎng)。2019年由擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保的債券在保余額為6945億元;承擔(dān)債券擔(dān)保責(zé)任的擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量分別為69家和51家，2020年隨著擔(dān)保機(jī)構(gòu)間信用水平的分化，從事債券擔(dān)保業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)數(shù)量有所下降。

2021年，總體來看，按剩余擔(dān)保額排名的前十大融資擔(dān)保公司的剩余擔(dān)保額合計(jì)占總余額的比重為69.1%。具體來看，余額最大的是中債信用增進(jìn)投資股份有限公司，占比11.1%;其次分別是占比10.3%的重慶興農(nóng)融資擔(dān)保集團(tuán)有限公司、占比8.3%的江蘇省信用再擔(dān)保集團(tuán)有限公司和占比8.2%的重慶三峽融資擔(dān)保集團(tuán)股份有限公司。

了解更多行業(yè)詳情，可以點(diǎn)擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2021-2025年中國(guó)擔(dān)保行業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2021-2025年中國(guó)擔(dān)保行業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

  近年來，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)，中國(guó)擔(dān)保行業(yè)取得了長(zhǎng)足發(fā)展。尤其是金融危機(jī)以來，為了緩解中小企業(yè)資金緊張壓力以及融資難等問題，國(guó)家在擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立方面的推動(dòng)力度逐漸加大，在此背景下...

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