信貸行業(yè)市場分析 信貸行業(yè)新增4.9萬億元超預(yù)期

• 方蔓桃 2023年2月14日 來源：百度 218 6
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消費信貸是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，是商業(yè)銀行陸續(xù)開辦的用于自然人(非法人或組織)個人消費目的(非經(jīng)營目的)的貸款。個人消費信貸的開辦，是國有商業(yè)銀行適應(yīng)中國社會主義市場經(jīng)濟體制的建立與完善、適應(yīng)金融體制改革、適應(yīng)金融國際化發(fā)展趨勢的一系列全方位變革的重要措施

信貸行業(yè)市場多大?中國人民銀行2月10日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1月份人民幣貸款增加4.9萬億元，同比多增9227億元;社會融資規(guī)模增量為5.98萬億元，比上年同期少1959億元;1月末，廣義貨幣(M2)余額273.81萬億元，同比增長12.6%，增速分別比上月末和上年同期高0.8個和2.8個百分點。多位受訪專家表示，1月大都是金融機構(gòu)信貸投放最大的月份，這符合歷史規(guī)律。而今年1月信貸實現(xiàn)“開門紅”且好于預(yù)期，顯示出在政策發(fā)力推動下，實體經(jīng)濟資金需求正在回暖。

消費信貸是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，是商業(yè)銀行陸續(xù)開辦的用于自然人(非法人或組織)個人消費目的(非經(jīng)營目的)的貸款。個人消費信貸的開辦，是國有商業(yè)銀行適應(yīng)中國社會主義市場經(jīng)濟體制的建立與完善、適應(yīng)金融體制改革、適應(yīng)金融國際化發(fā)展趨勢的一系列全方位變革的重要措施之一，它打破了傳統(tǒng)的個人與銀行單向融資的局限性，開創(chuàng)了個人與銀行相互融資的全新的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國消費信貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析及投資前景預(yù)測研究報告》顯示：

中國消費信貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

消費信貸即針對具體消費場景下的個人信貸，它屬于個人信貸的一部分。消費場景也比較廣泛，比如汽車分期、住房貸款、教育資金貸款等等。目前，消費信貸市場的主力軍發(fā)生變化，80后和90后已經(jīng)扛起來了消費信貸的大旗。不同于之前的消費主體，借貸行為發(fā)生變化。首先，對于消費借貸的觀念更加接受。其次，超前消費的理念。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，疫情催生的“非接觸式”金融服務(wù)發(fā)展還將加快，并成為消費金融的突出特點之一。中行研究院認為，接下來消費金融獲客方式將向多元化演變，引入線上直播等新模式，深化互聯(lián)網(wǎng)平臺、智能家居等嵌入式營銷;產(chǎn)品和服務(wù)向“數(shù)字化”轉(zhuǎn)型，加快遠程面談、“無人銀行”等新型服務(wù)模式發(fā)展;強化貸后管理的“非接觸化”能力，催收“機器人”、區(qū)塊鏈技術(shù)加快應(yīng)用。

值得注意的是，消費金融的數(shù)字化發(fā)展，也改變了線上線下的協(xié)同發(fā)展模式。未來場景金融將進入深入挖潛的新發(fā)展階段。也就是說，消費金融增長模式將走向“線上線下”雙輪驅(qū)動的發(fā)展模式，消費金融公司需要搭建貫穿全渠道的生態(tài)圈和金融服務(wù)體系，全方位挖掘消費者的潛在需求。

人民幣貸款方面，從總量來看，1月新增人民幣貸款4.9萬億元，環(huán)比多增3.5萬億元，同比亦大幅多增9227億元，提振月末貸款余額增速較2022年12月末加快0.2個百分點至11.3%。招聯(lián)首席研究員董希淼表示，1月是信貸增長的“大月”，貸款增長往往較快，但往年增量一般維持在2萬億元到4萬億元左右，而今年1月增量近5萬億元，超出預(yù)期。

目前，國內(nèi)信用卡消費信貸占整體銀行零售貸款業(yè)務(wù)約54%，近年來受市場漸趨飽和、在線貸款搶奪客戶等影響下，增速略為下滑;銀行無抵押消費貸款目前占比約達33%，在銀行持續(xù)投入更多資源建立數(shù)據(jù)風(fēng)控體系及提升自主新客獲取能力下，有望成為未來銀行零售業(yè)務(wù)增量的新引擎。

對公貸款仍為信貸增量的主要支撐。1月企(事)業(yè)單位貸款增加4.68萬億元，同比大幅多增1.32萬億元。民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬表示，伴隨政策性開發(fā)性金融工具配套融資加快投放、保交樓和優(yōu)質(zhì)房企貸款支持計劃加碼、碳減排和設(shè)備更新改造等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具繼續(xù)落地，在政策性銀行和國有銀行“頭雁”作用拉動下，1月對公貸款和對公中長期貸款保持強勁。

數(shù)據(jù)顯示，1月企業(yè)中長期貸款和企業(yè)短貸同比分別多增1.4萬億元和0.5萬億元，總量擴張的同時，企業(yè)貸款在期限結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善。對此，東方金誠首席宏觀分析師王青分析認為，一方面源于經(jīng)濟回暖背景下銀行風(fēng)險偏好回升，另一方面也因監(jiān)管要求銀行“進一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)”，銀行在政策面引導(dǎo)下也有意加大中長期貸款投放力度。

新冠疫情以來，全球經(jīng)濟下行、GDP增速放緩，英美歐紛紛降息，全球主要市場進入低利率(負利率)時代。超低利率是未來的“新常態(tài)”。麥肯錫全球研究院預(yù)測，美歐市場未來20年期債券年化收益率僅為0.2%~2%。與全球相比，盡管目前中國利率水平較高，但長期下行趨勢明顯，外加內(nèi)資銀行的息差收入占比較高，息差收窄將對金融機構(gòu)收入、利潤和資本市場估值產(chǎn)生重大影響。

信貸行業(yè)市場前景分析

2023年中國人民銀行工作會議強調(diào)，精準有力實施好穩(wěn)健的貨幣政策。董希淼表示，下一步階段貨幣政策將重點在“精準”和“有力”兩個方面下功夫，進一步提升服務(wù)實體經(jīng)濟的精準性和有效性。同時，應(yīng)加強宏觀經(jīng)濟政策統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，實現(xiàn)貨幣政策、財政政策和產(chǎn)業(yè)政策協(xié)同發(fā)力、綜合施策，大力提振市場信心，激發(fā)有效融資需求，共同應(yīng)對內(nèi)外部多重挑戰(zhàn)。

1月末，M2同比增長12.6%，創(chuàng)下近七年以來新高，增速分別比上月末和上年同期高0.8個和2.8個百分點。王青認為，在上年同期增速基數(shù)抬高、今年1月財政存款同比多增背景下，M2同比加速主要源于當月貸款投放規(guī)模大幅多增，貸款余額同比增速也在加快，有效提振了存款派生，推動M2增速高位上行。

個人消費信貸的開辦，是國有商業(yè)銀行適應(yīng)中國社會主義市場經(jīng)濟體制的建立與完善、適應(yīng)金融體制改革、適應(yīng)金融國際化發(fā)展趨勢的一系列全方位變革的重要措施之一，它打破了傳統(tǒng)的個人與銀行單向融資的局限性，開創(chuàng)了個人與銀行相互融資的全新的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

預(yù)估下一個五年銀行無抵押消費貸款增速仍將維持兩位數(shù)的成長，高于整體零售貸款業(yè)務(wù)的增速，到2025年無抵押消費貸款余額占比可望與信用卡消費信貸余額并駕齊驅(qū)。預(yù)計未來將吸引更多新玩家入局。

持牌消金公司年均余額規(guī)模增速達30%，或?qū)⒃杏碌那|級頭部玩家預(yù)計未來5年消金市場將以30%的年均增速成長，2025年信貸余額規(guī)模達約2.3萬億元。

本報告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫，在大量周密的市場調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國家統(tǒng)計局、國家商務(wù)部、國家發(fā)改委、國家經(jīng)濟信息中心、國務(wù)院發(fā)展研究中心、國家海關(guān)總署、全國商業(yè)信息中心、中國經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心、中國行業(yè)研究網(wǎng)、全國及海外相關(guān)報刊雜志的基礎(chǔ)信息以及消費信貸行業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料。報告對我國消費信貸行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、子行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了國內(nèi)外消費信貸行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。

報告還綜合了消費信貸行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。報告對于消費信貸產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)、經(jīng)銷商、行業(yè)管理部門以及擬進入該行業(yè)的投資者具有重要的參考價值，對于研究我國消費信貸行業(yè)發(fā)展規(guī)律、提高企業(yè)的運營效率、促進企業(yè)的發(fā)展壯大有學(xué)術(shù)和實踐的雙重意義。

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情，可以點擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國消費信貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析及投資前景預(yù)測研究報告》。

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  2022-2027年中國消費信貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析及投資前景預(yù)測研究報告

  消費信貸是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，是商業(yè)銀行陸續(xù)開辦的用于自然人（非法人或組織）個人消費目的（非經(jīng)營目的）的貸款。個人消費信貸的開辦，是國有商業(yè)銀行適應(yīng)中國社會主義市場經(jīng)濟體制的建立與完善...

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