海外投資行業(yè)現(xiàn)狀及規(guī)模分析

• 方蔓桃 2023年5月4日 來源：百度 292 11
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短期投資是指能夠隨時(shí)變現(xiàn)、持有時(shí)間不超過一年的有價(jià)證券投資及不超過一年的其他投資。短期投資主要利用債券和股票等有價(jià)證券進(jìn)行投資，具有投資風(fēng)險(xiǎn)小、變現(xiàn)能力強(qiáng)、收益率低等特點(diǎn)。長期投資是指不準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)、持有時(shí)間超過一年的有價(jià)證券投資及超過一年的其他投資

海外投資行業(yè)前景如何?海外投資的跨文化管理是一大難題，投資企業(yè)要深刻意識(shí)到跨文化管理的重要性，提高認(rèn)知，加強(qiáng)對(duì)投資國的認(rèn)識(shí)，為了提高企業(yè)的凝聚力，要積極對(duì)本企業(yè)的員工開展文化交流活動(dòng)，加強(qiáng)員工之間的感情，進(jìn)一步了解投資國的文化習(xí)俗和禁忌，有助于在東道主國更好地招收員工，也有利于促進(jìn)員工之間的和諧，最后，要統(tǒng)一企業(yè)文化，企業(yè)文化代表著企業(yè)的形象，起著激勵(lì)員工的作用，增加企業(yè)在員工心中的影響力，可以有效的降低文化風(fēng)險(xiǎn)的影響。

海外投資行業(yè)市場深度分析

短期投資是指能夠隨時(shí)變現(xiàn)、持有時(shí)間不超過一年的有價(jià)證券投資及不超過一年的其他投資。短期投資主要利用債券和股票等有價(jià)證券進(jìn)行投資，具有投資風(fēng)險(xiǎn)小、變現(xiàn)能力強(qiáng)、收益率低等特點(diǎn)。長期投資是指不準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)、持有時(shí)間超過一年的有價(jià)證券投資及超過一年的其他投資。長期投資可以利用現(xiàn)金、實(shí)物、無形資產(chǎn)、有價(jià)證券等形式進(jìn)行，具有投資風(fēng)險(xiǎn)大、變現(xiàn)能力差、收益率高等特點(diǎn)。

對(duì)外長期投資與短期投資的劃分并不完全取決于投資期限的長短，主要取決于投資的目的。在一年內(nèi)不能隨時(shí)變現(xiàn)的證券和其他資產(chǎn)通常用于長期投資，但可以隨時(shí)變現(xiàn)的有價(jià)證券則可根據(jù)需要用于短期投資。

依據(jù)商務(wù)部令2014年第3號(hào)《境外投資管理辦法》，“境外投資”是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)通過新設(shè)、并購及其他方式在境外擁有非金融企業(yè)或取得既有非金融企業(yè)所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)及其他權(quán)益的行為。依據(jù)國家發(fā)展和改革委員會(huì)令第9號(hào)《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法》，境外投資項(xiàng)目是指“投資主體通過投入貨幣、有價(jià)證券、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或技術(shù)、股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)和權(quán)益或提供擔(dān)保，獲得境外所有權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)及其他相關(guān)權(quán)益的活動(dòng)”。

數(shù)據(jù)顯示，2017年，中國企業(yè)對(duì)外投資出現(xiàn)十余年內(nèi)的首次下降，但仍處于金融危機(jī)以來的第二高位，全年對(duì)外投資額1582.9億美元，與2016年中國企業(yè)海外投資呈井噴式增長相比，2017年中國企業(yè)海外投資額下降明顯，同比下降超過19個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)商務(wù)部、外匯局統(tǒng)計(jì)，2018年1-9月，我國對(duì)外全行業(yè)直接投資5806.4億元人民幣，同比增長1.4%(折合890.6億美元，同比增長5.8%)。其中，我國境內(nèi)投資者共對(duì)全球155個(gè)國家和地區(qū)的4597家境外企業(yè)進(jìn)行了非金融類直接投資，累計(jì)實(shí)現(xiàn)投資5347.4億元人民幣，同比增長0.8%(折合820.2億美元，同比增長5.1%)。2017年全球外國直接投資流量減少了23%，降至1.43萬億美元。這一下降與國內(nèi)生產(chǎn)總值和貿(mào)易等其他宏觀經(jīng)濟(jì)變量形成鮮明反差，后兩者在2017年均出現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性改善。下降的部分原因是跨國并購凈額減少了22%。但即便不考慮導(dǎo)致2016年外國直接投資激增的大型一次性交易和企業(yè)重組，2017年的降幅依然很大。

海外投資的始于改革開放之初。但當(dāng)時(shí)國際收支平衡壓力大，外匯資金短缺，投資主體單一(主要是國有企業(yè))，國際市場經(jīng)驗(yàn)不足，因此境外投資主要是設(shè)立貿(mào)易公司或者窗口公司，投資規(guī)模較小。20多年來，中國境外投資由無到有，不斷發(fā)展壯大，尤其20世紀(jì)90年代中期以來，中國境外投資呈現(xiàn)出高速發(fā)展的態(tài)勢。

國家外匯管理局公布的國際收支平衡表初步數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，來華直接投資凈流入931億美元，達(dá)歷史較高值，體現(xiàn)外國投資者對(duì)我國疫情防控和經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景的信心。同期，我國對(duì)外直接投資凈流出226億美元，海外投資企業(yè)對(duì)外直接投資平穩(wěn)有序。

目前，亞洲市場對(duì)外承包工程業(yè)務(wù)新簽合同額占比達(dá)到歷史新高，達(dá)54.2%，同比提升3.9個(gè)百分點(diǎn)。在東南亞、南亞市場對(duì)外承包工程業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)較快增長，主要集中在交通運(yùn)輸建設(shè)、一般建筑、電力工程建設(shè)、石油化工、工業(yè)建設(shè)等領(lǐng)域。受國際大宗商品價(jià)格低迷、部分非洲國家財(cái)政收入下降、建設(shè)資金匱乏等不利影響，對(duì)外承包工程企業(yè)在非洲市場業(yè)務(wù)開拓和經(jīng)營難度加大，2017年業(yè)務(wù)總體規(guī)模下滑，新簽合同額占比29%，較上年下降4.6個(gè)百分點(diǎn)，為2011年以來最低占比，僅在東非、西非市場實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長，投建營一體化、產(chǎn)能合作和資源開發(fā)成為業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。

對(duì)外承包工程企業(yè)在拉美市場業(yè)務(wù)下滑加速，新簽合同額占比僅有6%，委內(nèi)瑞拉、阿根廷、厄瓜多爾等傳統(tǒng)市場業(yè)務(wù)下滑明顯，但在玻利維亞、巴拿馬、墨西哥等市場開拓初顯成效，企業(yè)積極開展并購，探索通過投資帶動(dòng)參與交通運(yùn)輸建設(shè)、電力工程建設(shè)、水利建設(shè)等領(lǐng)域項(xiàng)目。中國企業(yè)在歐洲市場業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)較快增長，在中東歐地區(qū)簽約多個(gè)合作項(xiàng)目。在美國、澳大利亞等市場中國企業(yè)通過投資并購、探索新模式和新業(yè)務(wù)等途徑，逐步擴(kuò)大了業(yè)務(wù)規(guī)模。

海外投資行業(yè)市場前景分析

近年來，隨著我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的不斷深化，支持結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的領(lǐng)域逐漸海外投資并購成為熱點(diǎn)。中國企業(yè)開始在全球價(jià)值鏈的高端領(lǐng)域布局和發(fā)力，中國企業(yè)海外并購的目的已從獲取生產(chǎn)要素升級(jí)為完善產(chǎn)業(yè)布局，并在全球范圍內(nèi)配置資源。預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間，高端制造業(yè)、高科技等行業(yè)將成為海外并購的主要聚焦領(lǐng)域，尤其是新一代信息技術(shù)領(lǐng)域，如人工智能、大數(shù)據(jù)、云服務(wù)等領(lǐng)域的并購將增多。尤其將伴隨高鐵、核電、電信等裝備制造業(yè)"走出去"，形成服務(wù)"走出去"的國際網(wǎng)絡(luò)，在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)后的運(yùn)營管理服務(wù)方面將出現(xiàn)繁榮景象。

去年以來，我國海外投資運(yùn)行保持恢復(fù)性增長態(tài)勢，國際海外投資收支口徑貨物出口6942億美元，海外投資同比增長49%;進(jìn)口5755億美元，同比增長29%。二是服務(wù)貿(mào)易逆差收窄。其中，旅行仍為主要逆差項(xiàng)目，海外投資一季度旅行逆差242億美元，同比下降42%，主要是出境留學(xué)和旅游受全球疫情影響繼續(xù)收縮。

聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會(huì)議發(fā)布的《2021年世界投資報(bào)告》顯示，受新冠肺炎疫情影響，2020年全球外國直接投資下降35%，2021年或?qū)⒂|底反彈，但仍將比2019年低25%左右。而如果將目光轉(zhuǎn)向中國海外投資市場，海外投資則是一派暖意融融的風(fēng)景。今年前三季度，全國實(shí)際使用外資金額同比增長19.6%，近10年來首次實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長。

全國海外投資新設(shè)立外商投資企業(yè)3.6萬家，同比增長36.5%?！笆奈濉睍r(shí)期，中國將加快構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)海外投資投資相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，利用外資也將進(jìn)入新的發(fā)展階段。商務(wù)部10月發(fā)布的《“十四五”利用外資發(fā)展規(guī)劃》明確提出，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)吸收外資占比應(yīng)從2020年的29.6%上升至2025年的30%。

近年來，中國金融市場逐步擴(kuò)大開放，海外投資A股的規(guī)模逐年擴(kuò)大。海外投資得益于中國較好的疫情管控與經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景，目前國際投資者對(duì)于中國資產(chǎn)的興趣進(jìn)一步上升。境外投資指投資主體通過投入貨幣、有價(jià)證券、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或技術(shù)、股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)和權(quán)益或提供擔(dān)保，獲得境外所有權(quán)、海外投資經(jīng)營管理權(quán)及其他相關(guān)權(quán)益的活動(dòng)。

境外投資所投入資產(chǎn)的形式十分廣泛，包括貨幣資金的投入，股票、債券、信托憑證等海外投資的投入，各類實(shí)物資產(chǎn)的投入，知識(shí)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)等無形資產(chǎn)的投入。由此可見，只要是向海外投資的資產(chǎn)輸出行為，海外投資無論是以什么方式出現(xiàn)，都應(yīng)按照境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)的有關(guān)規(guī)定履行相應(yīng)行政許可手續(xù)。

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