2023中國煤化工行業(yè)現狀與市場的發(fā)展方向

• 黃江 2023年5月23日 來源：新浪 733 43
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煤化工品種走勢的關鍵在于成本對品種估值的影響，以及品種自身的供需。成本端煤炭的支撐弱化，使尿素、甲醇等煤化工品種的估值中樞不斷下移。

煤化工是指以煤為原料，經化學加工使煤轉化為氣體、液體和固體燃料以及化學品的過程。主要包括煤的氣化、液化、干餾以及焦油加工和電石乙炔化工等。我國能源總體狀況是富煤、缺油、少氣，即石油、天然氣資源短缺，煤炭資源相對豐富。發(fā)展現代煤化工產業(yè)，是保障國家油氣供應安全和推動能源結構調整的迫切需要和現實選擇。

煤化工處于明顯的下行態(tài)勢

今年以來，煤化工板塊呈現沖高回落態(tài)勢。自2月起，煤化工板塊承壓走低，進入下行通道。近幾個月來，煤化工板塊不斷下跌，連續(xù)向下突破，持續(xù)刷新年內低點。進入5月之后，煤化工板塊跌幅進一步擴大，部分品種創(chuàng)近兩年新低，行情較為疲弱。

其中，尿素自二季度以來，一直處于明顯的下行趨勢中，期價從2200元/噸跌至目前1700元/噸以下;甲醇則是從4月下旬開啟了相對流暢的下跌，期價從2400元/噸一路跌至2100元/噸以下。自4月下旬至今，甲醇期貨主力合約2309自2480元/噸附近跌至2050元/噸，跌幅超13%，創(chuàng)2020年11月以來最低。

煤化工品種走勢的關鍵在于成本對品種估值的影響，以及品種自身的供需。成本端煤炭的支撐弱化，使尿素、甲醇等煤化工品種的估值中樞不斷下移。

上游煤炭市場主流煤礦生產穩(wěn)定，產量處于高位，貨源供應充裕。市場煤則因受需求不振，價格重心弱勢松動。大秦線春季集中修結束，港口庫存回升。國內正處于季節(jié)性需求淡季，電廠日耗較低，中下游環(huán)節(jié)庫存均處于歷史高位水平，需求端表現持續(xù)偏弱，內貿煤市場不斷下行。4月后繼續(xù)實施進口零稅政策，同時在進口煤成本優(yōu)勢支撐下，進口量將維持在高位，補充國內煤炭供應。

煤化工成本端支撐乏力，產生一定利空影響。此外，今年以來下游市場需求呈現旺季不旺的特點，且終端訂單下滑，供需關系偏弱。

包括寶豐三期240萬噸/年和其余待投產的焦爐氣制甲醇裝置，上游高供給壓制價格上行。同時，甲醇下游需求恢復不足，比如今年MTO裝置開工率偏低，部分裝置僅保持最低負荷，甲醇整體供需矛盾凸顯。此外，隨著今年4月中東地區(qū)裝置陸續(xù)重啟，海外貨源可能再度沖擊內陸市場，5月進口回升量可能較大，或超過120萬噸。

甲醇市場5月份進口預期大幅增加，后期對國內沿海市場的沖擊將增加，市場進入緩慢累庫階段。

根據中研普華研究院《2023-2028年中國煤化工行業(yè)全景調研與發(fā)展戰(zhàn)略研究報告》顯示：

煤炭化工行業(yè)在未來的發(fā)展過程中，其工業(yè)布局主要位于交通便利的沿海區(qū)域。

中國煤化工行業(yè)未來邁向高質量發(fā)展。加快現代煤化工產業(yè)技術優(yōu)化升級，大力推進原始創(chuàng)新和集成創(chuàng)新，加快形成終端產品高端化、差異化發(fā)展的新局面。同時做好下游開發(fā)，不斷延伸產業(yè)鏈，促進現代煤化工換擋升級，實現綠色高質量發(fā)展。與石油化工等產業(yè)深度融合，也成為今后現代煤化工的發(fā)展方向。

《現代煤化工產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展布局方案》提出，應采取煤化電熱一體化、多聯產方式，大力推動現代煤化工與煤炭開采、電力、石油化工、化纖、鹽化工、冶金建材等產業(yè)融合發(fā)展，延伸產業(yè)鏈，壯大產業(yè)集群，提高資源轉化效率和產業(yè)競爭力。比如利用煤化電熱一體化集成技術，建設集原油加工、發(fā)電、供熱、制氫于一體的聯合裝置。發(fā)揮現代煤化工與原油加工中間產品互為供需的優(yōu)勢，開展煤炭和原油聯合加工示范。在與化纖產業(yè)融合方面，發(fā)展煤制芳烴和煤制乙二醇，推動化纖原料多元化，實施煤基化纖原料示范工程。

煤化工行業(yè)市場發(fā)展趨勢分析

煤化工是以煤為原料，經過化學加工使煤轉化為氣體、液體、固體燃料以及化學品等過程。煤的加工過程主要包括：干餾(含煉焦和低溫干餾)、氣化、液化和合成化學品等。煉焦是應用最早的工藝，并且至今仍然是煤化工業(yè)的重要組成部分;煤的氣化在煤化工業(yè)中占有重要地位，其產生的潔凈燃料，有利于提高人民生活水平和環(huán)境保護;煤氣化生產的合成氣是合成液體燃料等多種產品的原料;煤直接液化，可以生產人造石油和化學產品。在石油短缺時，煤的液化產品可替代目前的天然石油。

2021年全球煤炭產量為81.73億噸，中國是世界上煤炭第一生產大國，我國煤炭產量占全球煤炭產量的一半以上。截至2022年1-8月我國原煤產量29.3億噸，同比增長12.79%。

煤化工開始于第一次工業(yè)革命，隨著石油化工的興起，煤化工發(fā)展速度放緩。但近年來，石油供應緊張，油價持續(xù)上漲，煤化工再一次被人們重視起來。據統(tǒng)計，2021年煤化工市場規(guī)模為4.36萬億元，同比增長10.38%。

從我國煤化工主要產品產量來看，2021年我國煤制甲醇產量7741萬噸，同比增長7.33%，截至2022年上半年，我國煤制氣產量32億立方米，同比增長42.9%，煤制油產量357.2萬噸，同比增長11.8%。

銷量方面，據統(tǒng)計，2022年上半年我國煤制油銷量356萬噸，同比增長16.7%，煤制天然氣銷量31.7億立方米，同比增長47.4%，煤制烯烴銷量606.6萬噸，同比增長1.4%，煤制乙二醇銷量208.5萬噸，同比增長34.7%。

近年來，傳統(tǒng)煤炭企業(yè)向煤化工轉型，中國煤化工產業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長。未來，傳統(tǒng)煤化工項目將會靠近原料、靠近市場、進入化工園區(qū)的原則，按照量力而行、量水而行、量環(huán)境承載能力而行的要求，突出產業(yè)園區(qū)化、規(guī)模大型化、生產柔性化、產品差異化的方式和特色，傳統(tǒng)煤化工企業(yè)布局更加科學合理。

而且，煤化工產業(yè)與關聯產業(yè)的融合發(fā)展。與石油化工行業(yè)融合，可實現原料互補、產品優(yōu)化調和、公用系統(tǒng)共享。雙方聯合后，可以直接將煤液化的初級產品作為加工原料輸送到煉油廠，并與煉廠的產品進行調和，加快我國油品質量升級過程。

2021年6月，《煤炭工業(yè)“十四五”現代煤化工發(fā)展指導意見》提出積極拓展煤制清潔能源和燃料領域，節(jié)約油氣資源。加大煤制氫技術研發(fā)和推廣應用力度。加快研發(fā)和完善甲醇直接燃燒、改性、高效轉化技術以及民用燃料技術，發(fā)展以甲醇為原料的深加工產業(yè)。2022年2月11日，國家發(fā)改委、工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部、國家能源局四部門發(fā)布《現代煤化工行業(yè)節(jié)能降碳改造升級實施指南》?！吨改稀诽岢鲆涌焯蕴环暇G色低碳轉型發(fā)展要求的落后工藝技術和生產裝置等要求。

低碳烯烴是重要的化工原料，廣泛用于生產各種塑料、溶劑、藥物、化妝品等。傳統(tǒng)烯烴生產以石油為原料，而我國以煤為主的能源結構決定了發(fā)展煤制烯烴技術意義重大。中國科學院大連化學物理研究所科研人員經過多年研究，近期在煤制烯烴的催化劑研制方面取得重要突破，相關成果于5月19日在國際學術期刊《科學》在線發(fā)表。

煤經合成氣直接制烯烴技術，首先是將煤轉化為一氧化碳與氫氣的混合氣，之后再一步轉化為烯烴產品，這一技術的核心是轉化用的催化劑。多年來，國內外科研人員對催化劑均開展了大量的研究，結果發(fā)現原料的轉化率與產物的選擇性這兩個關鍵指標往往此消彼長，無法兼顧。

中科院大連化物所潘秀蓮研究員和包信和院士等人組成的研究團隊于2016年首先提出了合成氣催化轉化氧化物-沸石技術，從原理上開創(chuàng)了一條低耗水、低排放的煤轉化新途徑，2020年大連化物所與企業(yè)合作完成了年產千噸烯烴規(guī)模的工業(yè)性試驗驗證。在此基礎上，該團隊又歷經六年多深入研究和大量實驗，于近期破解了原料的高轉化率與產物高選擇性不可兼顧的瓶頸，研制出二者兼得的高效催化劑，將之前他們研制的催化劑效率提升一倍以上。

《2023-2028年中國煤化工行業(yè)全景調研與發(fā)展戰(zhàn)略研究報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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