警惕“投資證券增值返現(xiàn)”詐騙 證券行業(yè)市場(chǎng)分析

• 方蔓桃 2023年7月11日 來(lái)源：百度 509 27
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2022年，全行業(yè)140家證券公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3949.73億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1423.01億元。截至當(dāng)年年末，證券行業(yè)總資產(chǎn)為11.06萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)為2.79萬(wàn)億元，凈資本2.09萬(wàn)億元，分別較上年末增長(zhǎng)4.41%、8.52%、4.69%。

證券行業(yè)市場(chǎng)目前現(xiàn)狀怎么樣?月5日，中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)結(jié)算”)發(fā)布聲明稱，近期接到?群眾來(lái)電，反映有不法分子冒用中國(guó)結(jié)算名義誘導(dǎo)投資者下載名為“服務(wù)中心”“中國(guó)結(jié)算在線”等自行制作的未受信任的APP，冒充中國(guó)結(jié)算員工并偽造公司印章、文件，謊稱通過(guò)“投資證券增值返現(xiàn)”的方式“清退學(xué)費(fèi)”，誘騙群眾轉(zhuǎn)賬以實(shí)施詐騙。

對(duì)此，中國(guó)結(jié)算聲明稱，公司官方網(wǎng)站為“http://www.chinaclear.cn”，APP客戶端為“中國(guó)結(jié)算”，微信公眾號(hào)為“中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司”，微信營(yíng)業(yè)廳為“中國(guó)結(jié)算營(yíng)業(yè)廳”，客服專線為“4008-058-058”。中國(guó)結(jié)算是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人，不開(kāi)展相關(guān)證券投資業(yè)務(wù)，也從未授權(quán)或利用其他網(wǎng)站、APP、微信公眾號(hào)等形式以“中國(guó)結(jié)算”名義組織上述“投資證券增值返現(xiàn)”活動(dòng)。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023年版商品證券產(chǎn)業(yè)規(guī)劃專項(xiàng)研究報(bào)告》顯示：

證券行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

2022年，全行業(yè)140家證券公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3949.73億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1423.01億元。截至當(dāng)年年末，證券行業(yè)總資產(chǎn)為11.06萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)為2.79萬(wàn)億元，凈資本2.09萬(wàn)億元，分別較上年末增長(zhǎng)4.41%、8.52%、4.69%。

2022年，證券行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)直接融資5.92萬(wàn)億元。證券公司通過(guò)公司債、資產(chǎn)支持證券、REITs等實(shí)現(xiàn)融資4.54萬(wàn)億元，引導(dǎo)金融資源流向綠色發(fā)展、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。

其中，服務(wù)企業(yè)上市方面，去年，證券公司服務(wù)428家企業(yè)實(shí)現(xiàn)境內(nèi)上市，融資金額5868.86億元，同比增長(zhǎng)8.15%;服務(wù)上市公司再融資7844.5億元。服務(wù)357家科技創(chuàng)新企業(yè)通過(guò)注冊(cè)制登陸科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所，實(shí)現(xiàn)融資4481.58億元，融資家數(shù)及規(guī)模分別占全市場(chǎng)的83.41%、76.36%。

今年1-4月累計(jì)，全國(guó)一般公共預(yù)算收入83171億元，同比增長(zhǎng)11.9%。其中，中央一般公共預(yù)算收入37561億元，同比增長(zhǎng)8.6%;地方一般公共預(yù)算本級(jí)收入45610億元，同比增長(zhǎng)14.8%。全國(guó)稅收收入70379億元，同比增長(zhǎng)12.9%;非稅收入12792億元，同比增長(zhǎng)6.8%。

證券交易印花稅716億元，同比下降42.7%;土地和房地產(chǎn)相關(guān)稅收中，契稅2064億元，同比增長(zhǎng)6.3%;土地增值稅2252億元，同比下降15.2%;房產(chǎn)稅1529億元，同比增長(zhǎng)20.5%;耕地占用稅458億元，同比下降8.8%;城鎮(zhèn)土地使用稅861億元，同比增長(zhǎng)11.5%。

互聯(lián)網(wǎng)電商：5月電商零售額同比持續(xù)上行，疊加行業(yè)分析師上調(diào)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)盈利增速，港股互聯(lián)網(wǎng)電商行業(yè)景氣或上行;因此，建議關(guān)注——①消費(fèi)：白電、汽零;②互聯(lián)網(wǎng)：電商。

證券行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境高度相關(guān)，隨著資本市場(chǎng)改革深入推進(jìn)，改革利好持續(xù)釋放，全面注冊(cè)制、個(gè)人養(yǎng)老金試點(diǎn)、買方投顧、科創(chuàng)板做市、兩融標(biāo)的擴(kuò)容等政策出臺(tái)，為證券行業(yè)帶來(lái)更廣闊的發(fā)展空間。黨的二十大報(bào)告提出“健全資本市場(chǎng)功能，提高直接融資比重”的頂層設(shè)計(jì)也為證券行業(yè)發(fā)展指明方向。

伴隨全面注冊(cè)制下的市場(chǎng)擴(kuò)容及制度優(yōu)化，證券公司或?qū)⒁浴巴顿Y+投行”模式拓寬收入空間，增厚資本化收入;隨著居民財(cái)富從房地產(chǎn)向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的大趨勢(shì)，疊加資產(chǎn)配置效率提升，證券公司財(cái)富管理及資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)空間將增加;散戶機(jī)構(gòu)化趨勢(shì)延續(xù)，機(jī)構(gòu)客戶群體逐漸壯大，證券公司的投研能力、交易能力、產(chǎn)品能力等機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展空間廣闊;資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放，市場(chǎng)和客戶的國(guó)際化發(fā)展加快證券公司的國(guó)際化進(jìn)程，國(guó)際化業(yè)務(wù)將迎來(lái)較大的發(fā)展空間。

產(chǎn)業(yè)規(guī)劃一般包括產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)特征分析、產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)和發(fā)展定位、產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)方向、產(chǎn)業(yè)空間引導(dǎo)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策等。隨著中國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度的深化，經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域化對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響顯著增強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)層次和深度也發(fā)生了變化。

證券行業(yè)市場(chǎng)前景投資分析

目前港股的階段底部或已筑成，但當(dāng)前國(guó)內(nèi)疲弱的基本面、聯(lián)儲(chǔ)加息政策短期內(nèi)難以全面轉(zhuǎn)向，資金也尚未進(jìn)入穩(wěn)定流入?yún)^(qū)間，港股短期或仍底部震蕩。近期政策基調(diào)出現(xiàn)積極變化，央行二季度貨幣政策例會(huì)釋放出貨幣政策將進(jìn)一步加大穩(wěn)增長(zhǎng)力度的信號(hào)，同時(shí)也提出需穩(wěn)定人民幣匯率在合理水平，基調(diào)變化或有助于提振市場(chǎng)情緒，但在能夠?qū)嵸|(zhì)性改善經(jīng)濟(jì)的政策出臺(tái)之前，港股后續(xù)走勢(shì)也難言反轉(zhuǎn)。

后續(xù)關(guān)注點(diǎn)在于中報(bào)業(yè)績(jī)的“預(yù)期差”以及國(guó)內(nèi)外政策的邊際變化。觀察的窗口期分別對(duì)應(yīng)七至八月中報(bào)披露的業(yè)績(jī)期、七月末舉行的政治局會(huì)議，杰克遜霍爾央行年會(huì)及九月份的G20峰會(huì)。

美國(guó)經(jīng)濟(jì)、就業(yè)市場(chǎng)呈現(xiàn)“韌性+放緩”的特征，F(xiàn)ed Watch顯示市場(chǎng)預(yù)期聯(lián)儲(chǔ)7月仍將重啟加息，且年內(nèi)仍不降息。具體來(lái)看，美國(guó)6月失業(yè)率維持低位、薪資增速環(huán)比回升、一季度超預(yù)期增長(zhǎng)的GDP數(shù)據(jù)顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性仍較強(qiáng);

但積極的因素在于1)6月新增非農(nóng)超預(yù)期回落、就業(yè)供需缺口收窄反映目前就業(yè)市場(chǎng)緊張程度有所緩解。2)美國(guó)5月個(gè)人消費(fèi)支出低于彭博一致預(yù)期，且實(shí)際消費(fèi)自2月以來(lái)進(jìn)入負(fù)增長(zhǎng)區(qū)間，表明通脹或?qū)⒊霈F(xiàn)邊際改善。但在就業(yè)市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)均有支撐的情況下，疊加鮑威爾鷹派發(fā)言，F(xiàn)ed Watch顯示市場(chǎng)維持聯(lián)儲(chǔ)7月重啟加息且年內(nèi)不降息的判斷。

綜合考慮業(yè)績(jī)預(yù)期、景氣度趨勢(shì)以及配置性價(jià)比，建議關(guān)注：1)白電：政策端，國(guó)常會(huì)通過(guò)《關(guān)于促進(jìn)家居消費(fèi)的若干政策》，提振家居消費(fèi)預(yù)期;景氣端，空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)內(nèi)外銷同比均回升，成本端繼續(xù)改善，高溫和“618”大促催化空調(diào)7月排產(chǎn)進(jìn)一步上行。

中研普華擁有20年的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、細(xì)分市場(chǎng)研究及大量項(xiàng)目運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，業(yè)務(wù)覆蓋全球。累積200多個(gè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃落地項(xiàng)目案例，擁有豐富的產(chǎn)業(yè)園區(qū)、特色小鎮(zhèn)、田園綜合體、文旅地產(chǎn)、智慧物流、鄉(xiāng)村振興等類型項(xiàng)目規(guī)劃經(jīng)驗(yàn)。更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023年版商品證券產(chǎn)業(yè)規(guī)劃專項(xiàng)研究報(bào)告》。

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2023年版商品證券產(chǎn)業(yè)規(guī)劃專項(xiàng)研究報(bào)告

  產(chǎn)業(yè)規(guī)劃一般包括產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)特征分析、產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)和發(fā)展定位、產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)方向、產(chǎn)業(yè)空間引導(dǎo)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策等。隨著中國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度的深化，經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域化對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響顯...

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