央行出手 爆買(mǎi)1300億 連續(xù)13個(gè)月增持 國(guó)際金價(jià)行情分析

• 曾燕 2023年12月9日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 496 26
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央行連續(xù)出手，較為罕見(jiàn)!12月7日，國(guó)家外匯管理局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年11月末，中國(guó)央行的黃金儲(chǔ)備報(bào)7158萬(wàn)盎司(約2226.4噸)，環(huán)比增加38萬(wàn)盎司(約11.82噸)。

央行出手 爆買(mǎi)1300億 連續(xù)13個(gè)月增持

央行連續(xù)出手，較為罕見(jiàn)!12月7日，國(guó)家外匯管理局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年11月末，中國(guó)央行的黃金儲(chǔ)備報(bào)7158萬(wàn)盎司(約2226.4噸)，環(huán)比增加38萬(wàn)盎司(約11.82噸)。值得一提的是，這已經(jīng)是連續(xù)第13個(gè)月增加，累計(jì)增持規(guī)模達(dá)894萬(wàn)盎司。以國(guó)際現(xiàn)貨黃金的最新價(jià)格(2039美元/盎司)計(jì)算，中國(guó)央行累計(jì)增持金額達(dá)182.3億美元(約合人民幣1300億元)。

從2023年的黃金價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，中國(guó)央行狂買(mǎi)黃金獲得了較為豐厚的回報(bào)。12月4日，現(xiàn)貨黃金價(jià)格一度飆升至2144美元/盎司，刷新今年5月創(chuàng)下的歷史高位，相比2022年10月最低點(diǎn)，累計(jì)最大漲幅超18%。

在國(guó)內(nèi)黃金零售市場(chǎng)上，黃金價(jià)格也在“狂飆”。水貝國(guó)際珠寶交易中心的一位黃金飾品批發(fā)商表示，前幾天483元/克的金價(jià)，已經(jīng)突破了國(guó)內(nèi)的批發(fā)金價(jià)峰值，創(chuàng)下歷史新高。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2024-2029年中國(guó)黃金行業(yè)市場(chǎng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：

近日，國(guó)際金價(jià)持續(xù)高位調(diào)整。本周，紐約商品交易所黃金期貨一度突破2150美元/盎司關(guān)口，創(chuàng)下今年5月以來(lái)的歷史新高。在美國(guó)公布就業(yè)崗位空缺創(chuàng)下自2021年以來(lái)的最低水平后，金價(jià)創(chuàng)歷史新高后又出現(xiàn)了大幅賣(mài)壓。受此影響，本周菜百首飾、周大福等黃金珠寶品牌的足金首飾價(jià)格也出現(xiàn)較大波動(dòng)。

分析人士表示，黃金價(jià)格近日高位盤(pán)整背后有多重因素推動(dòng)，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期是關(guān)鍵原因。

相對(duì)于全球金價(jià)10%的漲幅，國(guó)內(nèi)金價(jià)漲幅更為明顯，而且國(guó)內(nèi)黃金零售及首飾價(jià)格也進(jìn)一步上漲。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)零售端黃金掛牌價(jià)普遍在615元/克上下。據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)2023年對(duì)我國(guó)76座城市538家珠寶經(jīng)銷商的調(diào)研，26.8%的經(jīng)銷商認(rèn)為國(guó)內(nèi)的金飾市場(chǎng)仍然有增長(zhǎng)空間。

值得注意的是，與往年通脹的情況不同，今年國(guó)內(nèi)黃金價(jià)格在生產(chǎn)要素普遍下調(diào)的情況下，仍在走高。

近期，國(guó)際黃金現(xiàn)貨、期貨市場(chǎng)價(jià)格連創(chuàng)新高，引起了市場(chǎng)廣泛關(guān)注。12月4日，紐約黃金期貨、倫敦現(xiàn)貨黃金雙雙突破每盎司2100美元關(guān)口，紐約黃金期貨盤(pán)中最高觸及2152.3美元/盎司，倫敦現(xiàn)貨黃金盤(pán)中最高觸及2144.68美元/盎司，均續(xù)刷歷史新高。

但此后幾個(gè)交易日，黃金價(jià)格呈現(xiàn)高位回落態(tài)勢(shì)，價(jià)格上行顯得后繼無(wú)力。截至7日收盤(pán)，紐約商品交易所黃金期貨市場(chǎng)交投最活躍的2024年2月黃金期價(jià)下跌1.5美元，收于每盎司2046.4美元。

有分析人士表示，考慮到當(dāng)前美國(guó)通脹仍存韌性，明年一季度降息周期較難開(kāi)啟，疊加明年一季度美債發(fā)行量仍處在歷史高位，從而限制了美債利率的下行空間，金價(jià)短期內(nèi)或面臨回調(diào)壓力。

“短期內(nèi)，我們?nèi)猿种?jǐn)慎態(tài)度。”瑞銀全球財(cái)富管理首席投資總監(jiān)海菲爾(Mark Haefele)對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者解釋，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)明年降息幅度的押注可能過(guò)度樂(lè)觀，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的避險(xiǎn)溢價(jià)也可能會(huì)進(jìn)一步消化，此外黃金的進(jìn)一步上漲可能需要看到資金連續(xù)凈流入黃金交易所交易基金(ETF)。

本周初國(guó)際金價(jià)刷新歷史高點(diǎn)，此后雖有所回落，但仍處于震蕩整固態(tài)勢(shì)。

12月8日，截至發(fā)稿，COMEX黃金期貨主力合約價(jià)格報(bào)2046.7美元/盎司。周一最高上攻至2152.3美元/盎司，創(chuàng)歷史新高。

交易人士認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫是此輪黃金突破歷史新高的主要驅(qū)動(dòng)力。

國(guó)際金價(jià)行情分析

今年以來(lái)，國(guó)際金價(jià)跑贏了大宗商品、債券以及大多數(shù)股票市場(chǎng)。在高利率環(huán)境下表現(xiàn)強(qiáng)勁，超出預(yù)期。而在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，上海金價(jià)年內(nèi)漲幅竟然達(dá)到15%。

截至12月8日，美國(guó)11月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告出爐，挑戰(zhàn)了明年美國(guó)將迅速降息的觀點(diǎn)，美元指數(shù)走強(qiáng)，而黃金價(jià)格則下跌1.25%。隨著市場(chǎng)修正對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)降息過(guò)于樂(lè)觀的預(yù)期，市場(chǎng)分析人士預(yù)計(jì)，黃金將迎來(lái)較好的介入機(jī)會(huì)。

前三季度的各國(guó)央行購(gòu)金量情況分析

世界黃金協(xié)會(huì)在《2024年黃金展望報(bào)告》中稱，今年前三季度的各國(guó)央行購(gòu)金量同比增長(zhǎng)14%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的800噸。世界黃金協(xié)會(huì)的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前受訪央行的黃金儲(chǔ)備占其外匯儲(chǔ)備的比例為15%，且逾70%受訪央行預(yù)計(jì)未來(lái)12個(gè)月全球黃金儲(chǔ)備仍將增加，因?yàn)橥?、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、西方國(guó)家制裁動(dòng)作、全球儲(chǔ)備貨幣體系多極化都是驅(qū)動(dòng)全球央行持續(xù)增加黃金儲(chǔ)備的主要因素。展望2024年，世界黃金協(xié)會(huì)認(rèn)為，部分地區(qū)地緣政治沖突可能加劇，以及多國(guó)央行加大黃金購(gòu)買(mǎi)量，都會(huì)對(duì)未來(lái)國(guó)際金價(jià)走勢(shì)形成支撐。

瑞銀等華爾街機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)降息疊加實(shí)際利率大跌，黃金在2024年和2025年可能會(huì)再創(chuàng)新高。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)NewEdge Wealth固定收益主管Ben Emons將經(jīng)濟(jì)狀況和地緣政治背景視為黃金市場(chǎng)的額外積極催化劑。其預(yù)計(jì)，黃金上漲的勢(shì)頭可能會(huì)持續(xù)到明年。

未來(lái)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景和投資機(jī)會(huì)在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《2024-2029年中國(guó)黃金行業(yè)市場(chǎng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。

黃金行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析黃金未來(lái)的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘黃金行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個(gè)角度市場(chǎng)變化的生動(dòng)描繪，清晰發(fā)展方向。

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