2024影子銀行行業(yè)市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)及機(jī)會(huì)分析

• 黃文玉 2024年3月29日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1432 95
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按照金融穩(wěn)定理事會(huì)的定義，影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問(wèn)題的信用中介體系(包括各類(lèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng))。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展和需求的增長(zhǎng)，影子銀行業(yè)務(wù)逐漸得到廣泛認(rèn)可和接受，不僅吸引了大量個(gè)人和企業(yè)客戶，也吸引了大

隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展和需求的增長(zhǎng)，影子銀行業(yè)務(wù)逐漸得到廣泛認(rèn)可和接受，不僅吸引了大量個(gè)人和企業(yè)客戶，也吸引了大量投資資金。

按照金融穩(wěn)定理事會(huì)的定義，影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問(wèn)題的信用中介體系(包括各類(lèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng))。影子銀行引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括四個(gè)方面：期限錯(cuò)配、流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換和高杠桿。

廣義影子銀行包括同業(yè)理財(cái)及其他銀行理財(cái)、銀行同業(yè)特定目的載體投資、委托貸款、資金信托、信托貸款、非股票公募基金、證券業(yè)資管、保險(xiǎn)資管、資產(chǎn)證券化、非股權(quán)私募基金、網(wǎng)絡(luò)借貸P2P機(jī)構(gòu)、融資租賃公司、小額貸款公司提供的貸款，商業(yè)保理公司保理、融資擔(dān)保公司在保業(yè)務(wù)、非持牌機(jī)構(gòu)發(fā)放的消費(fèi)貸款、地方交易所提供的債權(quán)融資計(jì)劃和結(jié)構(gòu)化融資產(chǎn)品。

影子銀行行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析

在中國(guó)的市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)中，影子銀行主要涵蓋了兩塊：一塊是商業(yè)銀行銷(xiāo)售得如火如荼的理財(cái)產(chǎn)品，以及各類(lèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售的類(lèi)信貸類(lèi)產(chǎn)品，比如信托公司銷(xiāo)售的信托產(chǎn)品，另一塊則是以民間高利貸為代表的民間金融體系。其中，規(guī)模較大，涉及面較廣的是“銀信合作”，銀信合作的信托方式屬于直接融資，籌資人直接從融資方吸取資金，不會(huì)通過(guò)銀行系統(tǒng)產(chǎn)生派生存款，這樣就降低了貨幣供應(yīng)的增速。同時(shí)，銀行通過(guò)銀信合作將資本移出表外，“減少”了資本要求，并規(guī)避了相應(yīng)的準(zhǔn)備金計(jì)提和資本監(jiān)管要求。另外，信托公司資金大量投向各級(jí)政府基建項(xiàng)目，形成集中度風(fēng)險(xiǎn)和政府融資平臺(tái)違約風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)內(nèi)的“影子銀行”，并非是有多少單獨(dú)的機(jī)構(gòu)，更多的是闡釋一種規(guī)避監(jiān)管的功能。如人人貸，不受監(jiān)管，資金流向隱蔽，是“影子銀行”。幾乎受監(jiān)管最嚴(yán)厲的銀行，其不計(jì)入信貸業(yè)務(wù)的銀信理財(cái)產(chǎn)品，也是“影子銀行”。“影子銀行”有三種最主要存在形式：銀行理財(cái)產(chǎn)品、非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款產(chǎn)品和民間借貸。

從全世界范圍來(lái)看，“影子銀行”體系主要由四部分構(gòu)成，分別是：證券化機(jī)構(gòu)，主要功能是將傳統(tǒng)金融產(chǎn)品證券化;市場(chǎng)化的金融公司，主要包括對(duì)沖基金、貨幣市場(chǎng)共同基金、私募股權(quán)投資基金等，主要從事在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和客戶之間融通資金;此外，還有結(jié)構(gòu)化投資機(jī)構(gòu)及證券經(jīng)紀(jì)公司。投資銀行是影子銀行中最重量級(jí)成員之一，往往人們提及華爾街，指的就是投行。在同商業(yè)銀行的較量中，投資銀行從人才、創(chuàng)新手段和技術(shù)水平都勝出一籌。不僅在資本市場(chǎng)上獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，在衍生品和大宗商品交易方面也是占據(jù)主流。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)影子銀行行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報(bào)告》顯示：

據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)影子銀行業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)40萬(wàn)億元人民幣，并且以每年10%以上的速度增長(zhǎng)。此外，影子銀行體系的市場(chǎng)規(guī)模在全球范圍內(nèi)也呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，其中亞洲地區(qū)是全球影子銀行體系市場(chǎng)規(guī)模最大的地區(qū)。影子銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新。為了規(guī)避監(jiān)管限制，影子銀行機(jī)構(gòu)通過(guò)資產(chǎn)證券化、債券、基金等方式發(fā)行產(chǎn)品，并通過(guò)某些關(guān)聯(lián)企業(yè)或特殊資金結(jié)構(gòu)來(lái)進(jìn)行資金流轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)融資和投資的目的。這些創(chuàng)新業(yè)務(wù)為投資者提供了更多元化的投資選擇，也為企業(yè)提供了更多融資途徑。

影子銀行行業(yè)也面臨著一些挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。一方面，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管多以實(shí)體銀行為主，對(duì)于影子銀行的監(jiān)管制度和手段仍不完善，監(jiān)管缺失成為了一個(gè)主要挑戰(zhàn)。另一方面，影子銀行的快速發(fā)展帶來(lái)了一系列風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。當(dāng)這些風(fēng)險(xiǎn)因素集中爆發(fā)時(shí)，可能對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)產(chǎn)生不可預(yù)知的沖擊。影子銀行行業(yè)需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制管理，創(chuàng)新監(jiān)管手段，建立全面、科技化的監(jiān)管體系。同時(shí)，金融科技的快速發(fā)展也為影子銀行監(jiān)管帶來(lái)了新的機(jī)遇，有助于提升監(jiān)管的效率和準(zhǔn)確性。

影子銀行行業(yè)市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)及機(jī)會(huì)分析

隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇以及新興市場(chǎng)的崛起，影子銀行行業(yè)將面臨更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。尤其是在一些金融服務(wù)尚未全面覆蓋的地區(qū)，影子銀行憑借其靈活性和創(chuàng)新性，將有望獲得更大的市場(chǎng)份額。隨著金融科技的快速發(fā)展，影子銀行將借助大數(shù)據(jù)、人工智能等先進(jìn)技術(shù)，推出更多符合市場(chǎng)需求的創(chuàng)新產(chǎn)品。例如，利用區(qū)塊鏈技術(shù)提升交易透明度和安全性，或者通過(guò)智能投顧為投資者提供個(gè)性化、專業(yè)化的投資咨詢服務(wù)。

預(yù)計(jì)未來(lái)，監(jiān)管部門(mén)將加強(qiáng)對(duì)影子銀行的監(jiān)管力度，出臺(tái)更加嚴(yán)格的監(jiān)管政策。這將有助于規(guī)范影子銀行行業(yè)的發(fā)展，降低潛在風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，影子銀行也需要主動(dòng)適應(yīng)監(jiān)管環(huán)境的變化，加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)意識(shí)，確保業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。

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