深圳：到2027年底完成100單并購重組 交易總價(jià)值突破300億元

11月27日，據(jù)深圳市委金融辦網(wǎng)站，深圳市委金融辦研究起草了《深圳市推動(dòng)并購重組高質(zhì)量發(fā)展的行動(dòng)方案(2025-2027)(公開征求意見稿)》，現(xiàn)公開向社會(huì)征求意見。

意見提出，目標(biāo)到2027年底，推動(dòng)深圳境內(nèi)外上市公司質(zhì)量全面提升、總市值突破15萬億元;推動(dòng)并購重組市場持續(xù)活躍，完成并購重組項(xiàng)目總數(shù)量突破100單、交易總價(jià)值突破300億元，形成一批優(yōu)秀并購重組案例，發(fā)揮示范引領(lǐng)作用，助力深圳打造有重要影響力的創(chuàng)新資本形成中心。

并購行業(yè)作為金融市場的重要組成部分，2024年以來，一系列政策出臺支持并購重組，尤其是《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》(新“國九條”)、《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》(“并購六條”)的發(fā)布，持續(xù)激發(fā)并購重組市場活力。

并購重組通常包括兼并、收購和重組三種方式。兼并分為吸收合并和新設(shè)合并，收購主要指股權(quán)收購，重組則是資源的重新組合，具體可分為擴(kuò)張型、收縮型和其他形式。并購重組的目的主要是為了提升產(chǎn)業(yè)效率、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)上市和市值管理。

并購重組是企業(yè)高階發(fā)展的重要手段，同時(shí)也是支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要市場工具。

并購市場交易規(guī)模分析

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年前三季度，中國并購市場(包含中國企業(yè)跨境并購)共披露5830起并購事件，交易規(guī)模約12606億元。

2024年前三個(gè)季度，中國并購市場交易規(guī)模依次為3527億元，4196億元，4883億元。從交易規(guī)模看，百億元規(guī)模以上的并購事件共17起。其中，中國船舶吸收合并中國重工的事件以高達(dá)1151.50億元的金額遙遙領(lǐng)先;萬達(dá)子公司大連新達(dá)盟引入新戰(zhàn)略投資者的事件以600.00億元的金額排名第二。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年中國并購行業(yè)市場運(yùn)營格局分析與未來發(fā)展趨勢預(yù)測研究報(bào)告》分析：

從各參與方所屬地區(qū)分布來看，前三季度中國并購市場活躍的前十大地區(qū)依次是上海、北京、廣東、江蘇、香港、浙江、山東、安徽、遼寧、湖北。

并購產(chǎn)業(yè)鏈包括并購前咨詢、并購融資、并購實(shí)施和并購后整合等多個(gè)環(huán)節(jié)。每個(gè)環(huán)節(jié)都涉及不同的專業(yè)機(jī)構(gòu)和服務(wù)提供商，共同構(gòu)成了一個(gè)完整的并購產(chǎn)業(yè)鏈。

新時(shí)代的并購，以制造概念謀求市值增長型的交易，不再是主流了。以鏈主角色來整合產(chǎn)業(yè)鏈的并購，或者是同行業(yè)之間補(bǔ)短板型的并購，即基于產(chǎn)業(yè)邏輯的并購才是主流。電子行業(yè)受益于5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)的快速發(fā)展，相關(guān)企業(yè)的并購整合將有助于提升產(chǎn)業(yè)鏈的整體競爭力?；A(chǔ)化工行業(yè)在環(huán)保、新能源等政策的推動(dòng)下，將加快向綠色、低碳方向轉(zhuǎn)型，并購交易也將圍繞這些主題展開。

并購行業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn)。并購活動(dòng)涉及多個(gè)方面，包括法律、財(cái)務(wù)、市場等多個(gè)領(lǐng)域，需要企業(yè)具備全面的專業(yè)能力和決策能力。

并購行業(yè)前景展望

隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和政策支持，并購行業(yè)的前景看好。科技型企業(yè)驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)并購將形成熱潮，科技型央企的產(chǎn)業(yè)并購有望引領(lǐng)市場新發(fā)展。未來，并購重組將更多地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)整合和優(yōu)化。此外，私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)也將不斷創(chuàng)新，利用創(chuàng)造性架構(gòu)彌補(bǔ)部分差距，進(jìn)一步推動(dòng)并購市場的發(fā)展。

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