國稅局應(yīng)該如何提高私募稅率？

• 2018年9月4日 YangJinZhu來源：搜狐 880 54
• 繁體

• 

  2018-2023年版證券承銷保薦項目商業(yè)計劃書

  《2018-2023年證券承銷保薦項目商業(yè)計劃書》為中研普華公司獨家首創(chuàng)針對項目投融資咨詢服務(wù)的專項計劃書。計劃書分為：行業(yè)通用版、專業(yè)定制版。行業(yè)通用版是中研普華根據(jù)行業(yè)一般水平測算好了B...

國稅總局近期的一次政策解讀，震動了整個創(chuàng)投圈。8月30日，國家稅務(wù)總局相關(guān)負責人在政策解讀問答中，將私募股權(quán)基金個人投資者所得稅征收標準歸為個體工商戶。

國稅總局近期的一次政策解讀，震動了整個創(chuàng)投圈。

8月30日，國家稅務(wù)總局相關(guān)負責人在政策解讀問答中，將私募股權(quán)基金個人投資者所得稅征收標準歸為個體工商戶。

目前，個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得使用5%-35%的超額累進稅率征稅，其中，應(yīng)納稅所得額超過10萬元以上的級進稅率是35%。由于私募股權(quán)投資基金管理規(guī)模動輒億元，退出后自然合伙人分到10萬以上收入是常態(tài)，這意味著自然人合伙人的收益大部分可能都要按照35%稅率繳稅。

如果對事件原委加以追溯，私募基金行業(yè)的此次遭遇，是在國稅、地稅合并以及稅收監(jiān)管趨嚴的背景之下，國稅部門對于地方征稅口徑問題的一次“條件反射”—國稅總局下發(fā)給地方稅務(wù)部門的一份檢查意見顯示，國稅總局今年發(fā)現(xiàn)各地方為發(fā)展當?shù)亟?jīng)濟，施行20%的個人所得稅率。

雖有違規(guī)之嫌，但原有的相關(guān)稅率已經(jīng)是地方通例，涉及面甚廣。就稅率調(diào)整涉及的基金業(yè)而言，行業(yè)輿論反彈之大，也說明稅率調(diào)整之前，可能仍然需要適當評估私募行業(yè)的現(xiàn)狀。

事實上，雖然輿論喧騰，但對新稅率提出的背景和未來可能出現(xiàn)的政策動向，過度解讀不必要。稅率調(diào)整的現(xiàn)實因素，無非兩個方面：一方面是今年6月，國稅和地稅合并，意味著將實行統(tǒng)一的稅務(wù)執(zhí)法標準；另一方面，近期稅務(wù)部門調(diào)查陰陽合同、嚴查“避稅天堂”，說明稅收監(jiān)管在趨嚴。

不過，在足夠的明確、合理的政策訴求之下，此次稅率調(diào)整應(yīng)否執(zhí)行、如何執(zhí)行，實際上仍不可操之過急。首先需要注意的一點是，應(yīng)評估創(chuàng)投行業(yè)的實際狀況之后再做決策。事實上，創(chuàng)投圈對于稅率調(diào)整的反應(yīng)如此激烈，足以引起相關(guān)部門的重視，尤其要看到，此次稅率調(diào)整的一個直接動因，是解決地方和國稅在稅收口徑上不統(tǒng)一的歷史矛盾，身居其中的創(chuàng)投圈，實際頗有“躺槍”之感。

從行業(yè)發(fā)展的角度看，直接審視創(chuàng)投圈的現(xiàn)狀，也并不樂觀，陡然調(diào)整稅率，可能帶來不必要的行業(yè)波動。過去一年，創(chuàng)投圈經(jīng)歷了資管趨緊、募資困難、退出艱辛等種種境況，行業(yè)處于持續(xù)調(diào)整之中。此次稅率調(diào)整，相比對PE的影響，對VC、早期投資、創(chuàng)業(yè)投資影響更大，畢竟，創(chuàng)業(yè)投資失敗率高是行業(yè)的固有特點，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期則尤甚；而另一方面，目前在政策上，虧損也不被允許抵扣稅收，從而減輕行業(yè)壓力。

就當下而言，基于政策變更的合理性，以及創(chuàng)投圈的現(xiàn)狀，有必要認識到，即便稅率一定要提高，也要盡量留足緩沖期，而且不宜追繳歷史“欠賬”。一方面，由于除了個人所得稅，個人投資者還要承擔私募股權(quán)投資基金6%的增值稅率和20%多的管理費，一旦稅率提高成行，私募股權(quán)投資行業(yè)的個人稅費負擔將超過50%，這明顯是一個較高的水平，因此，調(diào)整稅率的幅度以及給行業(yè)一定的消化期，可能都是需要考量的。

目前來看，提高私募稅率作為一項仍存變數(shù)的政策，涉及政策調(diào)整的明確細則和執(zhí)行均未全面落地，因此時下仍是進行合理化調(diào)整的窗口期。在此過程中，除了考慮行業(yè)現(xiàn)狀決定調(diào)整方向，以及設(shè)置一定的政策過渡期，稅收政策的調(diào)整也應(yīng)充分唿應(yīng)國家戰(zhàn)略對“雙創(chuàng)”等創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新的必要支持。

當下國內(nèi)創(chuàng)投市場正在經(jīng)歷募資難、退出難的寒冬期。一旦按35%征稅，人民幣LP將進一步減少，繼而導致人民幣創(chuàng)業(yè)投資大幅萎縮。對國稅部門來說，簡言之，有必要在新的稅收政策落地之前，進行更多的研究、論證及協(xié)同工作。

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡