未來(lái)商業(yè)銀行資本擴(kuò)張趨勢(shì)將延續(xù)

• 2018年9月19日 ZhangHongYuan來(lái)源：北京商報(bào) 574 32
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  2018-2024年中國(guó)股份商業(yè)銀行行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分析報(bào)告

  在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，信息已經(jīng)是一種重要的經(jīng)濟(jì)資源，信息資源的優(yōu)先占有者勝，反之則處于劣勢(shì)。中國(guó)每年有近百萬(wàn)家企業(yè)倒閉，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)而言，因?yàn)槭д`而出局，極有可能意味著從此退出歷史...

在分析人士看來(lái)，在資管新規(guī)新環(huán)境下，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)將明顯收縮，表內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)需要消耗大量的資本金，要維持商業(yè)銀行業(yè)務(wù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，資本金擴(kuò)張不可避免。

商業(yè)銀行正在上演新一輪的“補(bǔ)血”競(jìng)賽，華夏銀行9月17日發(fā)布公告稱，擬向首鋼集團(tuán)、國(guó)網(wǎng)英大及京投公司定向發(fā)行股票不超25.65億股，募資不超292.36億元，主要目的是通過(guò)補(bǔ)充公司的核心一級(jí)資本。此外，發(fā)行可轉(zhuǎn)債也成為商業(yè)銀行資本金“解渴”的主要方式，據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前部分待審核商業(yè)銀行可轉(zhuǎn)債規(guī)模達(dá)1660億元。在分析人士看來(lái)，在資管新規(guī)新環(huán)境下，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)將明顯收縮，表內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)需要消耗大量的資本金，要維持商業(yè)銀行業(yè)務(wù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，資本金擴(kuò)張不可避免。

商業(yè)銀行集中融資“補(bǔ)血”

9月17日，華夏銀行發(fā)布公告稱，擬向首鋼集團(tuán)、國(guó)網(wǎng)英大及京投公司定向發(fā)行股票不超25.65億股，募資不超292.36億元，華夏銀行表示，本次發(fā)行募集資金扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充公司核心一級(jí)資本。 據(jù)華夏銀行2018年半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年6月30日，華夏銀行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別為8.06%、9.09%和11.97%，其中核心一級(jí)資本充足率處于相對(duì)較低水平。

北京商報(bào)記者注意到，除華夏銀行外，9月已有多家商業(yè)銀行開(kāi)啟“花樣”補(bǔ)血模式。例如，9月11日，河南銀監(jiān)局發(fā)布公告，同意洛陽(yáng)銀行注冊(cè)資本金由人民幣26.5億元變更為人民幣53億元。更早前，9月5日，貴陽(yáng)銀行發(fā)布公告稱，非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股的申請(qǐng)已獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)。此次貴陽(yáng)銀行擬非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股數(shù)量為5000萬(wàn)股，計(jì)劃融資規(guī)模不超過(guò)50億元。

談到銀行密集補(bǔ)充資本的主要原因，蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心主任黃志龍認(rèn)為有三方面：一是銀行資產(chǎn)大規(guī)模擴(kuò)張，資本充足率不斷下降，要達(dá)到監(jiān)管要求的壓力越來(lái)越大;二是一部分銀行的壞賬大量增加，消耗了大量資本，也需要補(bǔ)充資本金來(lái)滿足監(jiān)管要求;三是當(dāng)前金融強(qiáng)監(jiān)管的趨勢(shì)依然沒(méi)有改變，表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)向表內(nèi)貸款業(yè)務(wù)，表內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模將可能快速擴(kuò)張，補(bǔ)充資本金是為了下一輪信貸擴(kuò)張儲(chǔ)備彈藥。

資本充足率承壓

2017年以來(lái)，監(jiān)管層加強(qiáng)影子銀行表外資產(chǎn)回歸表內(nèi)，受資本充足率指標(biāo)限制，商業(yè)銀行資本補(bǔ)充壓力進(jìn)一步上升。不僅是華夏銀行，國(guó)有大行也紛紛出現(xiàn)了資本充足率承壓的情況，根據(jù)2018年上半年五大行發(fā)布的中報(bào)顯示，上半年除了建設(shè)銀行以及完成了千億定增的農(nóng)業(yè)銀行資本充足率略有上升外，工商銀行、中國(guó)銀行、交通銀行這三家國(guó)有大行均出現(xiàn)資本充足率下滑情況。

銀行資本承壓背后還有更深層的原因。興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委對(duì)北京商報(bào)記者進(jìn)一步分析稱，我國(guó)資產(chǎn)證券化不夠發(fā)達(dá)，整個(gè)經(jīng)濟(jì)更多的需要依賴銀行信貸。也就是說(shuō)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的維系需要銀行發(fā)放貸款。

他進(jìn)一步指出，對(duì)資本金的考核不僅看總量，還看結(jié)構(gòu)，有核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率，一級(jí)資本必須來(lái)自于股東權(quán)益，所以銀行光發(fā)資本債“補(bǔ)血”還不夠，因?yàn)槟侵荒苎a(bǔ)充二級(jí)資本。但股東權(quán)益一部分來(lái)自于盈利，一部分來(lái)自于增發(fā)新股，增發(fā)新股又受制于現(xiàn)有規(guī)定，即低于凈資產(chǎn)不能增發(fā)新股。對(duì)許多上市銀行不利的是，它們的市凈率都低于1，也就是不滿足增發(fā)新股條件，導(dǎo)致一級(jí)資本補(bǔ)充不進(jìn)來(lái)。

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