2023水泥整體市場競爭加劇需求偏弱

• 黃江 2023年4月18日 來源：新浪 635 36
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目前看來，水泥需求或許只能依靠國家大工程、重點項目去拉動。但這些項目的廣度和數(shù)量畢竟有限，且受到降雨天氣和資金不足的影響，當(dāng)前施工進度也比較緩慢，只能寄希望于后期施工提速。

全國20多個省市水泥價格下跌!受市場需求疲軟的影響，國內(nèi)部分地區(qū)水泥價格從500元/噸跌到400元/噸、300元/噸，最后跌至200多元/噸，水泥價格一路走低，不斷尋底，讓很多水泥企業(yè)的利潤空間受到了極大的壓縮，部分水泥廠一季度甚至出現(xiàn)虧損。當(dāng)前以江蘇水泥為例，需求恢復(fù)遠不及預(yù)期，各企業(yè)為維系客戶、爭奪份額使得江蘇水泥價格持續(xù)下滑。

2023水泥整體市場競爭加劇需求偏弱

據(jù)中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心消息，近期江蘇地區(qū)雨水天氣較多，工地施工進度放緩，整體市場需求偏弱運行;市場競爭加劇，水泥價格持續(xù)下滑，8-11日多地下調(diào)水泥價格10-20元/噸。

原本預(yù)期下，房地產(chǎn)可以提供1/3的水泥需求。但江蘇房地產(chǎn)發(fā)展方向以高端精裝房為主，普通商品房少，絕大部分消費者無法承擔(dān)高房價導(dǎo)致購房能力弱，因此房地產(chǎn)行業(yè)恢復(fù)遠不及預(yù)期。

同時，民間資本對各類項目的投資力度下降。

經(jīng)過三年疫情影響，大部分民營企業(yè)資金有限，且當(dāng)前國際形勢風(fēng)云變幻，國際貿(mào)易摩擦、金融風(fēng)險、政策變化等都可能影響民營企業(yè)的投資決策和運營效果，懾于風(fēng)險，民營企業(yè)對市場信心不強。至于新農(nóng)村建設(shè)方面，需求也不容樂觀。

目前看來，水泥需求或許只能依靠國家大工程、重點項目去拉動。但這些項目的廣度和數(shù)量畢竟有限，且受到降雨天氣和資金不足的影響，當(dāng)前施工進度也比較緩慢，只能寄希望于后期施工提速。

除需求不足以外，成本高昂也是制約江蘇水泥行業(yè)的重要因素。根據(jù)“2022中國水泥熟料產(chǎn)能百強榜”顯示，2022年江蘇省熟料產(chǎn)能合計為5260.7萬噸，江蘇一水泥行業(yè)資深人士稱，江蘇的水泥產(chǎn)能達到一億噸以上。

山東水泥價格下滑10-20元/噸

山東市場行情持續(xù)低迷，各企業(yè)出貨量連續(xù)下滑。疊加河南、河北等多區(qū)域低價水泥大量進入，區(qū)域內(nèi)市場競爭加劇。為抵制外來低價水泥，穩(wěn)定市場份額，4月10日前后，山東棗莊、濟寧、臨沂多地主要品牌企業(yè)下調(diào)水泥價格10-20元/噸，部分企業(yè)出廠價跌破300元/噸。

個別企業(yè)為降低成本，在生產(chǎn)水泥時添加鋼渣，以增加水泥強度指標。某企業(yè)負責(zé)人對水泥人網(wǎng)表示，添加鋼渣不僅不會影響水泥出廠質(zhì)量，反而會改善水泥性能，降低需水量。但是易磨性差，對水泥產(chǎn)量有所影響，鋼渣粉活性不如礦粉，只是成本低才被選擇。據(jù)市場反饋該類水泥較其他品牌報價低10-20元/噸。

福建市場與江浙滬類似，雨水天氣導(dǎo)致出貨量減至四至五成左右，企業(yè)庫存壓力加大。4月初福州、龍巖、廈門、泉州、漳州多地主要品牌企業(yè)陸續(xù)下調(diào)水泥價格10-20元/噸。綜合來看，2月份通知上調(diào)50元/噸后落實上調(diào)的20-30元/噸，已經(jīng)回歸原地。

清明節(jié)前后，河南省內(nèi)雨水較多，企業(yè)出貨量僅在三至四成左右。區(qū)域內(nèi)主要品牌企業(yè)在3月下旬通知上調(diào)30元/噸，落實情況較差。區(qū)域內(nèi)外發(fā)水泥出廠報價低至300元/噸，山西、山東、湖北多地現(xiàn)河南產(chǎn)水泥。豫北區(qū)域內(nèi)二、三線品牌低價出貨，32.5標號水泥低至150-160元/噸，P.O42.5包裝水泥260元/噸出廠，個別企業(yè)外發(fā)山西區(qū)域出廠價低至200-210元/噸。鄭州市場4月5日前后，通知上調(diào)30元/噸，4月10日前后，又通知下調(diào)水泥價格恢復(fù)原價。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年國內(nèi)水泥行業(yè)發(fā)展趨勢及發(fā)展策略研究報告》顯示：

隨著財報季逐漸謝幕，水泥企業(yè)的經(jīng)營困境開始展露在投資者面前。3月22日，隸屬于中國建材的天山股份率先披露了公司業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，2022年，天山股份的營業(yè)收入為1325.81億元，同比下降22.30%;歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤為27.05億元，同比下降45.34%。

水泥企業(yè)紛紛陷凈利潤困境

3月28日，被稱為“水泥茅”的海螺水泥(28.610, 0.03, 0.10%)(600585.SH)披露了2022年度報告。數(shù)據(jù)顯示，2022年，海螺水泥的營業(yè)收入為1320.22億元，同比下跌21.40%。《華夏時報》記者發(fā)現(xiàn)，近三年，海螺水泥的營業(yè)收入呈現(xiàn)連降的態(tài)勢，其2020年的營業(yè)收入為1762.97億元，2021年則為1679.60億元。

利潤方面，數(shù)據(jù)顯示，2022年，海螺水泥歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤為150.36億元，同比下降52.08%。2020年和2021年，海螺水泥歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤則分別為331.70億元和313.75億元。

華新水泥(16.010, -0.07, -0.44%)(600801.SH)的營業(yè)收入和凈利潤也是同比處于下跌狀態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，2022年，華新水泥的營業(yè)收入為304.70億元，同比下降6.14%。與海螺水泥營業(yè)收入連續(xù)3年下降不同，華新水泥2021年的業(yè)績?yōu)?24.64億元，高于2020年的293.57億元。利潤方面，2022年，華新水泥歸屬于上市公司股東扣非凈利潤為25.79億元，同比下降51.39%，這一跌幅與營業(yè)收入的跌幅相比差距較大。

與華新水泥類似，冀東水泥營業(yè)收入變幅和歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤變幅之間的差距同樣較大。數(shù)據(jù)顯示，2022年，冀東水泥的營業(yè)收入為345.44億元，同比下降4.94%;歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤為11.20億元，同比下降53.70%。

不過，盡管包括天山股份在內(nèi)的這4家水泥企業(yè)均在2022年“錢袋子不算鼓”，但4家企業(yè)仍然堅持分紅，且海螺水泥還加大了分紅比例。其中，天山股份以86.63億股股本為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2.7元(含稅)。冀東水泥則是向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.5元(含稅)，合計派發(fā)現(xiàn)金紅利總額為3.95億元。華新水泥則是合計分紅達到6.94億元，每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利5.1元(含稅)，這也是華新水泥持續(xù)分紅的第23年。此外，在2022年經(jīng)營下行的情況下，海螺水泥分紅率提升至27.95%，擬每10股派發(fā)紅利14.8元，分紅比例大幅提升，合計派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣59.20億元。

水泥在生產(chǎn)的過程中需要煤炭和電力的支持。根據(jù)多家水泥企業(yè)披露的財務(wù)數(shù)據(jù)，能源成本占產(chǎn)品成本50%以上。以海螺水泥為例，燃料及動力成本為144.54元/噸，是原材料的3倍有余。

《2022年煤炭行業(yè)發(fā)展年度報告》顯示，煤炭年內(nèi)價格峰谷差達到900元/噸左右，動力煤中長期合司均價為722元/噸，同比每噸上漲73元。當(dāng)前，水泥企業(yè)對沖這一成本風(fēng)險的主要操作則是加大燃料替代、進行能耗技改、提高長協(xié)煤采購量等措施。

《2023-2028年國內(nèi)水泥行業(yè)發(fā)展趨勢及發(fā)展策略研究報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2023-2028年國內(nèi)水泥行業(yè)發(fā)展趨勢及發(fā)展策略研究報告

  中研普華的整份研究報告向您詳盡描述您所處的行業(yè)形勢，為您提供詳盡的內(nèi)容。中研普華在其多年的行業(yè)研究經(jīng)驗基礎(chǔ)上建立起了完善的產(chǎn)業(yè)研究體系，一整套的產(chǎn)業(yè)研究方法一直在業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，...

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