2023年苯乙烯市場行情現(xiàn)狀 我國苯乙烯產(chǎn)能與進(jìn)出口趨勢

• 黃江 2023年5月29日 來源：新浪 1205 78
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截至2023年5月8日，江蘇苯乙烯港口樣本庫存總量12.69萬噸，較上期減少0.85萬噸，環(huán)比下降6.28%。商品量庫存在9.64萬噸，環(huán)比減少0.5萬噸，環(huán)比減少4.93%。國內(nèi)苯乙烯工廠開工率周平均76.14%，環(huán)比上漲0.94%。

苯乙烯，是一種有機(jī)化合物，化學(xué)式為C8H8，乙烯基的電子與苯環(huán)共軛，不溶于水，溶于乙醇、乙醚等多數(shù)有機(jī)溶劑，是合成樹脂、離子交換樹脂及合成橡膠等的重要單體。

乙烯裂解的主流原材料有乙烷、丙烷、正丁烷和石腦油，四種原材料的乙烯出率依次降低。2022年原材料成本大幅上漲，再加上終端需求疲軟，乙烷和石腦油裂解虧損嚴(yán)重，丙烷和丁烷也處于盈虧平衡附近，裂解產(chǎn)出的純苯減少。

5月29日,國內(nèi)商品期貨開盤多數(shù)上漲,能源化工品表現(xiàn)強(qiáng)勁,純堿漲5.39%,甲醇漲2.6%,原油漲2.49%,苯乙烯漲2.43%,低硫燃料油漲2.23%。

2023年苯乙烯市場行情現(xiàn)狀

5月24日苯乙烯市場行情下跌。山東苯乙烯價(jià)格7698.33元/噸，較上一交易日下跌0.22%，同比下跌24.83%。生意社認(rèn)為，國際油價(jià)上漲，成本支撐尚可，但亞洲苯乙烯美金市場下跌，多空交織，預(yù)期短期苯乙烯市場下跌為主。

截至2023年5月8日，江蘇苯乙烯港口樣本庫存總量12.69萬噸，較上期減少0.85萬噸，環(huán)比下降6.28%。商品量庫存在9.64萬噸，環(huán)比減少0.5萬噸，環(huán)比減少4.93%。國內(nèi)苯乙烯工廠開工率周平均76.14%，環(huán)比上漲0.94%。

下游方面，ABS行業(yè)開工87.7%，環(huán)比下降0.1%;EPS周度行業(yè)開工率60.49%，環(huán)比上漲27.73%;中國PS行業(yè)開工率67.53%，環(huán)比上漲1.69%。

整體來看，在原油不再持續(xù)走低的前提下苯乙烯自身有修復(fù)估值的需求，但由于今年以來苯乙烯跟隨原油較緊，仍要關(guān)注原油的下跌情況。

我國苯乙烯產(chǎn)能與進(jìn)出口趨勢

近年來苯乙烯產(chǎn)能急速擴(kuò)張，苯乙烯端短期內(nèi)很難給出利潤，絕對(duì)價(jià)格的波動(dòng)主要依賴純苯。中國純苯進(jìn)口依賴度較高，進(jìn)口量對(duì)純苯供需起著決定性的作用，韓國是我國第一大進(jìn)口來源國，2022年韓國進(jìn)口占比48.5%。在韓國的出口分布中，中國和美國為前兩大出口去向，分別占比61.8%和24.2%，中美純苯進(jìn)口量級(jí)之間存在極大的關(guān)聯(lián)性。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國苯乙烯行業(yè)市場深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報(bào)告》顯示：

在純苯和苯乙烯產(chǎn)業(yè)鏈上，美國和中國角色相似，均需要進(jìn)口純苯并出口苯乙烯。中美進(jìn)口和出口的市場也有部分重疊，因此分析美國純苯平衡可以更好把握中國純苯節(jié)奏。2022年美國純苯產(chǎn)量為519.8萬噸，進(jìn)口量為167.5萬噸，出口量為13.9萬噸。

美國純苯供應(yīng)方面，裂解和重整的純苯出率變化不大，歧化裝置的重啟時(shí)間會(huì)對(duì)供應(yīng)造成較大影響。假設(shè)歧化裝置在8月重啟、10月重啟或者年內(nèi)不重啟，純苯供應(yīng)將增加6.2萬噸、減少9.4萬噸或減少28.0萬噸。

需求方面，其他下游產(chǎn)品需求穩(wěn)定，而苯乙烯供應(yīng)在2022年因意外出現(xiàn)較大減量，2023年可能修復(fù)。根據(jù)苯乙烯各地區(qū)生產(chǎn)成本和歷史數(shù)據(jù)，2023年苯乙烯凈出口量將穩(wěn)定在140萬噸。苯乙烯內(nèi)需給出樂觀、中性和悲觀三種假設(shè)，對(duì)純苯的需求增量分別為40、28和17萬噸。

綜合考慮純苯供應(yīng)和需求的變動(dòng)，可以給出美國純苯2023年供需缺口的擴(kuò)大范圍為10-67萬噸，即相比22年，美國最少需要增加進(jìn)口純苯10萬噸，最多需要67萬噸。

美國是純苯的凈進(jìn)口國，2015年進(jìn)口量級(jí)為30萬噸/月。然而隨著中國下游化工產(chǎn)能擴(kuò)張，對(duì)純苯需求上升，美國進(jìn)口量級(jí)降至10萬噸/月。未來美國純苯市場供需都面臨諸多變數(shù)，我們可以對(duì)這些變量做出定量分析，最終得出2023年美國純苯缺口量級(jí)的具體范圍。

化工產(chǎn)品市場持續(xù)走低

國際市場來看，上周，國際原油市場行情進(jìn)一步回落，WTI原油收盤價(jià)格持續(xù)在80美元下方弱勢運(yùn)行。周內(nèi)，國際原油市場跌勢延續(xù)，主要是對(duì)美國經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂情緒的影響，尤其是，對(duì)加息可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退提前到來以及債務(wù)上限的問題。截至4月28日，美國WTI原油期貨主力合約結(jié)算價(jià)報(bào)76.78美元/桶，較4月21日下跌1.09美元/桶。布倫特原油期貨主力合約結(jié)算價(jià)報(bào)79.54美元/桶，較4月21日下跌2.12美元/桶。

國內(nèi)市場來看，上周國際原油市場行情下跌，成本支撐不足，拖累了國內(nèi)化工品市場大面積走跌。而且，上周為節(jié)前最后一周，市場備貨需求接近尾聲，加上，外貿(mào)訂單增長緩慢，市場觀望氣氛濃厚，這也打壓了周內(nèi)華南化工產(chǎn)品整體市場走勢。

據(jù)廣化交易監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，上周華南化工產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)繼續(xù)下挫，截至上周五，華南化工產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)(下稱“華南化工指數(shù)”)為1126.71點(diǎn)，環(huán)比下跌2.43%。20個(gè)分類指數(shù)中，PTA、PX、MTBE、TDI、二甲苯，5個(gè)指數(shù)上漲;混合芳烴、甲醇、甲苯、純堿、純苯、丙烯、燒堿、PP、PE、甲醛、苯乙烯、乙二醇、硫酸等13個(gè)指數(shù)下跌;其余指數(shù)則保持穩(wěn)定。

預(yù)計(jì)國際原油市場行情反彈空間有限。盡管歐佩克減產(chǎn)兌現(xiàn)以及亞洲市場需求增加會(huì)提振市場走勢，但是，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期加息、美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，可能會(huì)限制國際油價(jià)漲幅。從國內(nèi)來看，國際原油市場走勢偏弱，成本支撐乏力，且節(jié)后國內(nèi)化工市場需求提升有限，或難以支撐國內(nèi)化工市場走勢。尤其是，終端企業(yè)生產(chǎn)利潤仍欠佳，對(duì)化工品需求不足，預(yù)期短期內(nèi)國內(nèi)化工市場行情或陷入震蕩整理。

全球石油供需缺口預(yù)計(jì)加大

國際能源署稱，中國石油需求正以快于預(yù)期的速度增長，這可能在供應(yīng)難以跟上的情況下令原油市場供需緊張，并使油價(jià)走高。

這家總部設(shè)在巴黎的機(jī)構(gòu)最新展望指出，發(fā)展中國家對(duì)原油的需求激增，而經(jīng)濟(jì)前景慘淡的歐洲和北美地區(qū)的需求低迷，而這兩者之間的差距在進(jìn)一步擴(kuò)大。

這也凸顯了油價(jià)與預(yù)期日益脫節(jié)的局面，近幾周油價(jià)暴跌到了約16周以來的最低水平，人們?cè)A(yù)計(jì)對(duì)石油的強(qiáng)勁需求和有限供應(yīng)將帶來巨大的缺口，許多分析人士預(yù)計(jì)這將抬高油價(jià)。

在備受關(guān)注的月度石油市場報(bào)告中，國際能源署將今年全球石油需求增長的預(yù)期每天提高了20萬桶，達(dá)到每天220萬桶。它說，總需求量將達(dá)到每天1.02億桶，比上月預(yù)測的每天多10萬桶。

國際能源署說，中國在這一增長中所占的份額本來預(yù)計(jì)就會(huì)很大，現(xiàn)在似乎還在增長，并“繼續(xù)超過預(yù)期”。國際能源署稱，3月份，中國的原油需求量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的每天1600萬桶，而中國今年將占所有石油需求增長的60%。

雖然中國和整個(gè)發(fā)展中國家的石油需求肯定會(huì)激增，但發(fā)達(dá)國家的高利率和居高不下的通貨膨脹抑制了對(duì)石油的需求。隨著發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體繼續(xù)將石油和煤炭視為更便宜的燃料來源，西方政府鼓勵(lì)人們放棄帶來污染的化石燃料的努力正在進(jìn)一步加劇這種差距。

國際能源署說，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織中的發(fā)達(dá)國家的石油需求今年每天將僅增長35萬桶——約為預(yù)期石油需求增長總量的16%。剩下的約每天190萬桶的增長將來自非經(jīng)合組織國家，主要是亞洲國家。

隨著今年的石油需求增長，國際能源署預(yù)計(jì)石油市場將面臨巨大的缺口，因?yàn)楫a(chǎn)油國的產(chǎn)量難以跟上。預(yù)計(jì)本季度石油需求將自2022年初以來首次超過供應(yīng)量，缺口到年底將增至每天200萬桶左右。

預(yù)計(jì)2023年全球石油日均供應(yīng)量為1.011億桶，比2022年增加120萬桶。

《2023-2028年中國苯乙烯行業(yè)市場深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2023-2028年中國苯乙烯行業(yè)市場深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報(bào)告

  苯乙烯，是一種有機(jī)化合物，化學(xué)式為C8H8，乙烯基的電子與苯環(huán)共軛，不溶于水，溶于乙醇、乙醚等多數(shù)有機(jī)溶劑，是合成樹脂、離子交換樹脂及合成橡膠等的重要單體。本研究咨詢報(bào)告由中研普華咨詢...

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