銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模及發(fā)展前景分析2023

• 郭夢(mèng) 2023年6月13日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 306 12
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隨著“資管新規(guī)”過渡期正式結(jié)束，銀行理財(cái)行業(yè)全面進(jìn)入凈值化、規(guī)范化發(fā)展時(shí)代。一邊是存款利率持續(xù)下調(diào)，另一邊是權(quán)益類市場(chǎng)震蕩，銀行理財(cái)憑借“收益較高、相對(duì)穩(wěn)定”受到投資者青睞。

銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模及發(fā)展前景分析2023

隨著“資管新規(guī)”過渡期正式結(jié)束，銀行理財(cái)行業(yè)全面進(jìn)入凈值化、規(guī)范化發(fā)展時(shí)代。一邊是存款利率持續(xù)下調(diào)，另一邊是權(quán)益類市場(chǎng)震蕩，銀行理財(cái)憑借“收益較高、相對(duì)穩(wěn)定”受到投資者青睞。

在存款利率持續(xù)下降和權(quán)益市場(chǎng)調(diào)整的背景下，銀行理財(cái)吸金效應(yīng)顯現(xiàn)。中信證券研報(bào)指出，2023 年5 月銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量2491 只，環(huán)比增加1.3%，同比增加9.7%，連續(xù)4 個(gè)月同比增長(zhǎng)。

整體來看，居民資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)正在發(fā)生轉(zhuǎn)變，金融資產(chǎn)占比不斷提升。而在低利率環(huán)境下，如何通過多元化資產(chǎn)配置實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值增值，成為投資者和金融機(jī)構(gòu)共同面對(duì)的課題。

“一季度債券市場(chǎng)平穩(wěn)，一部分資金從存款回到穩(wěn)健型理財(cái)?！倍嗉毅y行理財(cái)經(jīng)理稱，債券市場(chǎng)仍是穩(wěn)健的投資市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)較低，雖然經(jīng)歷了去年“破凈潮”“贖回潮”，但基本能有一個(gè)快速修復(fù)過程。

打鐵還需自身硬，業(yè)內(nèi)專家稱，對(duì)理財(cái)機(jī)構(gòu)而言，加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品收益的關(guān)鍵，應(yīng)強(qiáng)化凈值波動(dòng)管理，加大投研力度并圍繞客戶需求創(chuàng)新特色產(chǎn)品服務(wù)。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2028年中國(guó)銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》分析

進(jìn)入2023年，銀行理財(cái)市場(chǎng)逐步回暖，理財(cái)產(chǎn)品凈值穩(wěn)步上漲，破凈率持續(xù)下降。一方面，全市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品近1個(gè)月的年化收益率自2023年1月起由負(fù)轉(zhuǎn)正，截至2023年2月，平均為5.92%;另一方面，截至2023年2月，理財(cái)產(chǎn)品破凈率已降至15.36%，較2022年12月高點(diǎn)29.21%已下降13.85個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，有2260只銀行理財(cái)產(chǎn)品在合同中注明將計(jì)提超額報(bào)酬，收取浮動(dòng)管理費(fèi)，占整個(gè)銀行理財(cái)規(guī)模的4%。銀行理財(cái)超額報(bào)酬計(jì)提比例并無明確的監(jiān)管指引，從數(shù)據(jù)來看，計(jì)提超額報(bào)酬比例平均達(dá)到42%;甚至有多款理財(cái)產(chǎn)品計(jì)提比例高達(dá)100%，相當(dāng)于投資者放棄了分享超額報(bào)酬部分。

銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)置超額報(bào)酬機(jī)制，實(shí)質(zhì)為收取浮動(dòng)管理費(fèi)。在市場(chǎng)人士看來，一方面，收取浮動(dòng)管理費(fèi)有利于產(chǎn)品在實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的同時(shí)為投資創(chuàng)造更高收益;另一方面，過高計(jì)提超額報(bào)酬，某種程度上或影響投資者參與積極性。

2022年，相關(guān)監(jiān)管政策文件持續(xù)出臺(tái)，行業(yè)管理細(xì)則進(jìn)一步明晰，旨在推動(dòng)理財(cái)行業(yè)規(guī)范化、高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展。過去的這一年，對(duì)理財(cái)行業(yè)和投資者都是充滿挑戰(zhàn)的一年，在復(fù)雜嚴(yán)峻的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、底層資產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)震蕩、“破凈”現(xiàn)象頻發(fā)等多重影響下，我國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模在增速有所放緩的情況下還是保持了穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。整體而言，以理財(cái)公司為主力軍的市場(chǎng)格局已經(jīng)形成，固收類產(chǎn)品仍占主導(dǎo)地位，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好以穩(wěn)健為主，產(chǎn)品期限日益多元，產(chǎn)品投向逐步外延。各機(jī)構(gòu)進(jìn)一步拓展豐富營(yíng)銷渠道，加強(qiáng)打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，多層次的理財(cái)市場(chǎng)格局正逐步成型。

《中國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)報(bào)告2022—2023》顯示，債券類資產(chǎn)仍然是銀行理財(cái)主要增配資產(chǎn)來源，但是規(guī)模占比下降4個(gè)百分點(diǎn)至64%，而存款及同業(yè)存單占比從15%提升至23%，配置變化的原因包括了兩個(gè)方面：一方面是理財(cái)機(jī)構(gòu)為了迎合零售客戶的低風(fēng)險(xiǎn)偏好，逐步壓降資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，以應(yīng)對(duì)凈值化所造成的產(chǎn)品波動(dòng)加劇;另一方面則是同業(yè)存單作為現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品的新工具，規(guī)模逐步上升。

中長(zhǎng)期看，居民資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)正在發(fā)生轉(zhuǎn)變。在“房住不炒”背景下，房地產(chǎn)去投資屬性，居民在資產(chǎn)配置上逐步從非金融資產(chǎn)向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，為金融市場(chǎng)帶來增量資金。而理財(cái)在收益性上整體要好于存款和公募債券基金，從而驅(qū)動(dòng)理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模不斷增長(zhǎng)。

銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展前景

未來，理財(cái)公司高質(zhì)量發(fā)展以及競(jìng)爭(zhēng)的核心將是優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)、加強(qiáng)與客戶的陪伴體驗(yàn)，持續(xù)提高服務(wù)質(zhì)量，只有這樣，理財(cái)產(chǎn)品才能持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)品規(guī)模。

展望未來，銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展將繼續(xù)保持穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)不變，整體市場(chǎng)規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將愈發(fā)激烈。

銀行理財(cái)行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析銀行理財(cái)未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘銀行理財(cái)行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個(gè)角度市場(chǎng)變化的生動(dòng)描繪，清晰發(fā)展方向。

欲了解更多關(guān)于銀行理財(cái)行業(yè)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2028年中國(guó)銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。

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  2023-2028年中國(guó)銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告

  銀行理財(cái)是商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。在理財(cái)產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)...

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