多晶硅和硅片產(chǎn)能過(guò)剩 P型硅料漲幅超過(guò)N型硅料

• 黃江 2023年10月12日 來(lái)源：東方財(cái)富 538 29
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光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，多晶硅和硅片產(chǎn)能過(guò)剩較明顯，一方面技術(shù)改革后硅片成品率增加，單瓦用料量下降，另一方面，多晶硅和硅片兩個(gè)環(huán)節(jié)新增產(chǎn)能較多。

硅片一般是指由單晶硅切割成的薄片，直徑有6英寸、8英寸、12英寸等規(guī)格，主要用來(lái)生產(chǎn)集成電路。硅片只是原料，芯片是成品。硅片是制作集成電路的重要材料，通過(guò)對(duì)硅片進(jìn)行光刻、離子注入等手段，可以制成各種半導(dǎo)體器件。用硅片制成的芯片有著驚人的運(yùn)算能力。

近期，多家光伏行業(yè)上市公司披露了2023年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，上游硅料、硅片企業(yè)選擇了大面積“沉默”，而下游電池、組件廠商盈利增速顯著。這一現(xiàn)象與上述產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)關(guān)聯(lián)密切。光伏產(chǎn)業(yè)鏈全線價(jià)格低位企穩(wěn)后將有力刺激光伏裝機(jī)，大型地面電站和海外裝機(jī)也將不再觀望。

2023上半年硅片價(jià)格基本腰斬

光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，多晶硅和硅片產(chǎn)能過(guò)剩較明顯，一方面技術(shù)改革后硅片成品率增加，單瓦用料量下降，另一方面，多晶硅和硅片兩個(gè)環(huán)節(jié)新增產(chǎn)能較多。

上半年硅料、硅片價(jià)格大幅下降，硅片價(jià)格基本腰斬，多晶硅從每噸二十多萬(wàn)元降至六萬(wàn)多元，對(duì)比來(lái)看，組件從每瓦1.7元降到1.3元左右。

硅業(yè)協(xié)會(huì)7月19日最新數(shù)據(jù)顯示，本周硅料市場(chǎng)延續(xù)漲勢(shì)，P型硅料漲幅超過(guò)N型硅料，主要是因?yàn)橄掠纹髽I(yè)近期簽訂大單維持高開(kāi)工生產(chǎn)。本周?chē)?guó)內(nèi)N型料成交均價(jià)7.60萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為2.01%;單晶致密料成交均價(jià)6.74萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為2.59%。

今年上半年，光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展維持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，終端裝機(jī)量持續(xù)提升。2018年以后，光伏新增裝機(jī)量年增幅基本在50%以上，當(dāng)前，光伏行業(yè)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好的產(chǎn)業(yè)之一，他認(rèn)為，在實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰之前，光伏行業(yè)會(huì)保持高速增長(zhǎng)。

硅片企業(yè)二季度利潤(rùn)環(huán)比暴跌

光伏市場(chǎng)雖需求旺盛，但是，進(jìn)入2023年以來(lái)，硅料價(jià)格整體大幅下行。隨之，硅片價(jià)格一路猛跌。上市硅料、硅片企業(yè)風(fēng)光不再。

從當(dāng)前公布的業(yè)績(jī)預(yù)告看，TCL中環(huán)(002129)、雙良節(jié)能(600481)等硅片企業(yè)凈利潤(rùn)增速環(huán)比顯著下降。

大多數(shù)多晶硅硅料上市公司，未到達(dá)半年報(bào)預(yù)披露的標(biāo)準(zhǔn)，所以未進(jìn)行半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)披露，保持沉默。

TCL中環(huán)公告稱(chēng)，2023 年上半年，光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格快速下行，對(duì)經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生壓力;產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)博弈劇烈，對(duì)市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)營(yíng)帶來(lái)諸多不確定性。公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)44.8億元-46.8億元，同比增長(zhǎng)53.57%—60.42%;扣非凈利潤(rùn)37.5億-39.5億，同比增長(zhǎng)29.27%—36.16%。

TCL中環(huán)公司人士稱(chēng)，目前公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一切正常，二季度上游硅料跌價(jià)厲害，對(duì)行業(yè)盈利能力造成一定影響。二季度，公司硅片出貨量比一季度增加2GW-3GW。

然而，一季度公司歸母凈利潤(rùn)為22.5億元，同比增長(zhǎng)71.9%?？鄯莾衾麧?rùn)22.2億元，同比增長(zhǎng)70.61%。以此推算，二季度公司扣非凈利潤(rùn)22.3億-24.3億，扣非凈利只有15.2億-17.2億，環(huán)比下降22.5%-31.5%。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國(guó)硅片行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

硅業(yè)分會(huì)表示，本周硅料市場(chǎng)延續(xù)漲勢(shì)，P型硅料漲幅超過(guò)N型硅料，主要是因?yàn)橄掠纹髽I(yè)近期簽訂大單維持高開(kāi)工生產(chǎn)，而目前P型仍然占硅料市場(chǎng)的80%以上，因而短期內(nèi)受需求刺激上漲。本周，多家多晶硅企業(yè)已經(jīng)完成7月簽單，成交情況近期有明顯改善。

談及硅料價(jià)格上漲原因，硅業(yè)分會(huì)分析稱(chēng)，一是由于硅料企業(yè)議價(jià)空間拉大，硅片企業(yè)近期頻繁簽訂大單，6月底積壓的硅料庫(kù)存基本消化殆盡，剩余部分已在合理區(qū)間內(nèi);二是由于下游開(kāi)工情況有明顯好轉(zhuǎn)，在終端需求刺激下采購(gòu)開(kāi)始變得積極，需求拉動(dòng)價(jià)格扭轉(zhuǎn)。

該機(jī)構(gòu)判斷，硅料價(jià)格已基本貼近生產(chǎn)成本，在下游需求訂單有所好轉(zhuǎn)、庫(kù)存壓力減輕的背景下，預(yù)計(jì)后續(xù)價(jià)格或?qū)⑷詫⒀永m(xù)持穩(wěn)微漲的態(tài)勢(shì)。

硅料環(huán)節(jié)前期積壓的現(xiàn)貨庫(kù)存，近期去庫(kù)效果顯著，發(fā)生大幅下降，有效改善硅料供應(yīng)端的壓力。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，三季度生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)被動(dòng)面臨的潛在影響因素較多，包括但不限于限電、限產(chǎn)和投產(chǎn)進(jìn)度不達(dá)預(yù)期，以及外界環(huán)境的不可抗力因素干擾。三季度整體硅料的月產(chǎn)量增幅有限，質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的硅料將會(huì)明顯獲得更多青睞，甚至階段性資源緊張。

硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，本周硅片價(jià)格持穩(wěn)為主，N型M10硅片微漲，主要是上下游博弈進(jìn)入平衡期。據(jù)統(tǒng)計(jì)，7月硅片產(chǎn)出預(yù)期在47GW以上，增量部分主要來(lái)自企業(yè)開(kāi)工率提升和新增產(chǎn)能爬坡釋放，減量主要是限電影響的部分產(chǎn)出，總體來(lái)看增量部分遠(yuǎn)大于減量部分。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈更大范圍降本增效

工業(yè)和信息化部電子信息司副司長(zhǎng)楊旭東在光伏行業(yè)2023年上半年發(fā)展回顧與下半年形勢(shì)展望研討會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“研討會(huì)”)上透露，有關(guān)部門(mén)正在加快編制新版《光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化體系》，推動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)不斷升級(jí)，加快成果轉(zhuǎn)化，協(xié)同推進(jìn)解決行業(yè)新問(wèn)題和新挑戰(zhàn)。

近幾年，光伏行業(yè)發(fā)展迅速，今年的裝機(jī)規(guī)模更是遠(yuǎn)超預(yù)期。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年國(guó)內(nèi)新增光伏裝機(jī)78.42GW，同比增長(zhǎng)154%。

基于此，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華在研討會(huì)上將2023年中國(guó)光伏新增裝機(jī)預(yù)測(cè)由95GW至120GW上調(diào)至120GW至140GW。同時(shí)，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)將2023年全球光伏新增裝機(jī)預(yù)測(cè)由280GW至330GW上調(diào)至305GW至350GW。

若硅片廠家較高的嫁動(dòng)水平支撐，且新擴(kuò)產(chǎn)能如期釋放，硅片庫(kù)存將難有效緩解甚至持續(xù)堆積，引導(dǎo)價(jià)格持續(xù)低迷。然而，在價(jià)格逐漸逼近廠家生產(chǎn)成本線時(shí)，部分廠家將面臨被迫調(diào)降開(kāi)工率的動(dòng)作，7月將持續(xù)看到開(kāi)工率的調(diào)配引導(dǎo)價(jià)格與庫(kù)存水平的變化。

事實(shí)上，無(wú)論是硅料還是硅片，近期都出現(xiàn)了市場(chǎng)價(jià)逼近或跌破企業(yè)成本線的跡象。以硅料為例，呂錦標(biāo)指出，目前6萬(wàn)~7萬(wàn)元/噸的硅料交易價(jià)格已經(jīng)觸及一部分企業(yè)成本，因成本壓力停產(chǎn)的企業(yè)目前還沒(méi)有看到，但在建的項(xiàng)目已經(jīng)不急著趕工期了。

再往下游看，本周電池片價(jià)格持續(xù)下行，182、210尺寸主流成交價(jià)格分別落在0.7元/W與0.73元/W左右的價(jià)格水平，同時(shí)182尺寸電池成交價(jià)格低價(jià)仍有0.68~0.69元/W左右，整體跌價(jià)幅度收窄到1%~3%不等。

當(dāng)前電池片采購(gòu)需求仍然旺盛，廠家在月末維持2~3天左右的理想庫(kù)存水平，擁有較低的銷(xiāo)售壓力的同時(shí)，電池片廠家持續(xù)抄底硅片，當(dāng)前盈利水平維持飽滿。

展望后勢(shì)，由于電池環(huán)節(jié)處于滿產(chǎn)滿銷(xiāo)的狀態(tài)，在硅片價(jià)格逐漸止穩(wěn)緩跌下，部分廠家針對(duì)7月定價(jià)策略甚至出現(xiàn)上調(diào)目標(biāo)價(jià)格，預(yù)期下周電池片價(jià)格將維持平穩(wěn)，后續(xù)價(jià)格能否維持仍須視組件廠家博弈結(jié)果而定。

《2023-2028年中國(guó)硅片行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》由中研普華研究院撰寫(xiě)，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2023-2028年中國(guó)硅片行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告

  硅片一般是指由單晶硅切割成的薄片，直徑有6英寸、8英寸、12英寸等規(guī)格，主要用來(lái)生產(chǎn)集成電路。硅片只是原料，芯片是成品。硅片是制作集成電路的重要材料，通過(guò)對(duì)硅片進(jìn)行光刻、離子注入等手段...

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