小麥飼用替代作用較明顯 深入實(shí)施飼料糧減量替代行動(dòng)

• 黃江 2023年10月25日 來(lái)源：東方財(cái)富 1235 80
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進(jìn)入2023年，小麥價(jià)格持續(xù)下跌，施壓玉米市場(chǎng)，同時(shí)部分飼料企業(yè)使用進(jìn)口玉米或國(guó)內(nèi)稻谷替代玉米，導(dǎo)致上半年玉米用量整體萎縮。

由于高溫天氣持續(xù)，三季度畜禽飼料需求量降至季節(jié)性低位，以及小麥的持續(xù)替代，預(yù)計(jì)全國(guó)玉米價(jià)格整體上漲動(dòng)力不足。

中國(guó)飼料工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，二季度樣本企業(yè)配合飼料中玉米用量延續(xù)3月份的下降趨勢(shì)，由876萬(wàn)噸降至838萬(wàn)噸，降幅4.33%;季度總用量2567萬(wàn)噸，較去年同期增加7.47%。

6-7月份多是年內(nèi)配合飼料玉米用量的季節(jié)性低點(diǎn)，主要原因是下游畜禽需求處于淡季，以及新季小麥上市價(jià)格階段性回落，替代部分飼用玉米。

據(jù)中國(guó)飼料工業(yè)協(xié)會(huì)，2023年1-6月，全國(guó)工業(yè)飼料總產(chǎn)量1.29億噸，同比增長(zhǎng)約6.0%。飼料企業(yè)庫(kù)存天數(shù)周度略降，玉米添加比例持續(xù)偏低，替代品優(yōu)勢(shì)顯著。深加工利潤(rùn)整體偏弱，開(kāi)工率顯著提升仍待9月份之后。目前北方港口二等玉米價(jià)格2770-2790 元/噸。

小麥飼用替代作用較明顯

實(shí)際飼料生產(chǎn)過(guò)程中，小麥價(jià)格低于玉米價(jià)格150元/噸，現(xiàn)實(shí)即存在飼用小麥對(duì)玉米的替代行為。從圖2中可看出，2021年1-10月份，飼用小麥存在明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，最大價(jià)差接近350元/噸，上半年配合飼料玉米用量占比最低降至31%。

隨著玉米庫(kù)存消耗，大量低價(jià)小麥進(jìn)入飼料企業(yè)，疊加6月份的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，玉米用量占比持續(xù)降低，5-10月份玉米用量占比從40.8%降至20.5%，累計(jì)下降20.3個(gè)百分點(diǎn)，玉米用量也出現(xiàn)明顯減少。2022年至2023年4月，小麥價(jià)格較高，兩者的價(jià)差始終維持在220-500元/噸，難以替代飼用玉米，配合飼料玉米用量占比始終處于30%以上，最高接近41%。

進(jìn)入2023年，小麥價(jià)格持續(xù)下跌，施壓玉米市場(chǎng)，同時(shí)部分飼料企業(yè)使用進(jìn)口玉米或國(guó)內(nèi)稻谷替代玉米，導(dǎo)致上半年玉米用量整體萎縮。4月份開(kāi)始，小麥存在替代價(jià)格優(yōu)勢(shì)，山東南部等飼料企業(yè)加大小麥采購(gòu)力度，玉米用量減少。6月新季小麥上市后，由于河南、安徽、山東等主產(chǎn)區(qū)遭遇連續(xù)降雨，芽麥供應(yīng)量明顯增加，且具有明顯價(jià)格優(yōu)勢(shì)，飼料企業(yè)持續(xù)采購(gòu)芽麥替代玉米，今年4-6月份配合飼料玉米用量占比由38.1%持續(xù)降至34.2%，降幅近4個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年飼料市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查及供需格局分析預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

中國(guó)是世界養(yǎng)殖業(yè)大國(guó)，生豬養(yǎng)殖量、肉禽蛋禽養(yǎng)殖量均居世界首位，水產(chǎn)養(yǎng)殖量占全世界65%左右。與之相對(duì)應(yīng)的，就需要有相應(yīng)數(shù)量的飼料，其中玉米、豆粕是重要原料。

中國(guó)工程院院士、中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)教授譙仕彥表示，在我國(guó)主要畜禽飼料配方結(jié)構(gòu)中，能量飼料原料占比一般為65%，其中玉米約占50%~55%;蛋白飼料原料占比一般為30%，其中豆粕約占15%~20%。

除了基于糧食安全的考慮，近年來(lái)，糧食進(jìn)口量居高不下，價(jià)格持續(xù)上漲，“加強(qiáng)飼料糧減量替代”逐漸提上中國(guó)養(yǎng)殖業(yè)的日程。

深入實(shí)施飼料糧減量替代行動(dòng)

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部表示，自2018年以來(lái)，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部聚焦“提效節(jié)糧、開(kāi)源替代”，在飼料養(yǎng)殖行業(yè)推行“降蛋白、提效率、減豆粕、挖資源”的各項(xiàng)措施，大力推廣低蛋白日糧技術(shù)，充分挖掘新飼料資源，不斷增加優(yōu)質(zhì)飼草供應(yīng)，取得了積極成效。

2022年，實(shí)現(xiàn)了“一增兩降”，即畜牧業(yè)生產(chǎn)全面增長(zhǎng)，畜產(chǎn)品和飼料原料進(jìn)口下降，飼料糧用量特別是豆粕用量下降。與2017年相比，飼料中原糧用量占比下降9.3個(gè)百分點(diǎn)，按飼料消耗量測(cè)算，相當(dāng)于節(jié)約飼料糧4200萬(wàn)噸;豆粕用量占比下降3.4個(gè)百分點(diǎn)，相當(dāng)于減少大豆需求1980萬(wàn)噸。

飼料原料的減量替代，與價(jià)格的變動(dòng)存在密切關(guān)系。當(dāng)玉米和豆粕供應(yīng)不足、價(jià)格過(guò)高時(shí)，小麥等其他谷物可替代部分玉米、其他雜粕可替代部分豆粕在飼料中使用。據(jù)業(yè)內(nèi)調(diào)研，當(dāng)小麥、大麥、高粱、稻谷等每噸價(jià)格比玉米低100~200元時(shí)，可在不降低飼料品質(zhì)、不增加生產(chǎn)成本的前提下，用其他谷物部分替代玉米。

玉米是我國(guó)三大主糧品種之一，對(duì)其進(jìn)口依存度，中國(guó)有著明確定位。今年8月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部在“對(duì)十三屆全國(guó)人大五次會(huì)議第4270號(hào)建議的答復(fù)摘要”中明確指出，玉米“必須保持較高的國(guó)內(nèi)自給率，以免受制于人”。

國(guó)際小麥對(duì)玉米替代作用增強(qiáng)。最近我國(guó)進(jìn)口玉米量增價(jià)減，國(guó)產(chǎn)玉米在飼料領(lǐng)域的消費(fèi)空間或受擠壓，同時(shí)飼料成本有所回落。隨著近期國(guó)內(nèi)收儲(chǔ)預(yù)期的不斷增強(qiáng)，生豬價(jià)格或?qū)⑵蠓€(wěn)上漲，帶動(dòng)養(yǎng)殖利潤(rùn)修復(fù)。

2018年以來(lái)，針對(duì)玉米和豆粕在配合飼料中占比過(guò)高的情況，中國(guó)開(kāi)啟了飼料“開(kāi)源替代、提效減量”工作。

比如，成立全國(guó)動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)指導(dǎo)委員會(huì)，制定發(fā)布《豬雞飼料玉米豆粕減量替代技術(shù)方案》，指導(dǎo)企業(yè)構(gòu)建適合我國(guó)國(guó)情的新型日糧配方結(jié)構(gòu)，提升飼料轉(zhuǎn)化利用效率。

在飼料配方中，對(duì)于玉米，國(guó)內(nèi)正推動(dòng)使用小麥、大麥、高粱、稻谷等其他谷物，配合使用酶制劑等添加劑，實(shí)現(xiàn)玉米替代;對(duì)于豆粕，大力推廣高品質(zhì)低蛋白日糧，以及用其他雜粕替代豆粕。

當(dāng)前國(guó)際市場(chǎng)小麥供應(yīng)形勢(shì)在黑海糧食協(xié)議執(zhí)行下已得到顯著改善，而供應(yīng)能力則成為市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)。由于在22/23年度全球小麥產(chǎn)量上存在較大分歧，庫(kù)存水平的調(diào)整就顯得尤為關(guān)鍵。對(duì)比CBOT期貨收盤價(jià)格，小麥?zhǔn)袌?chǎng)所呈現(xiàn)出的疲弱態(tài)勢(shì)較玉米更為明顯，與玉米的比價(jià)關(guān)系自黑海糧食協(xié)議執(zhí)行以來(lái)持續(xù)走低，甚至可能影響國(guó)際飼料貿(mào)易需求出現(xiàn)轉(zhuǎn)向小麥的傾向。

這使得小麥目前來(lái)到了關(guān)鍵階段，一方面美國(guó)冬麥種植區(qū)堪薩斯州、俄克拉荷馬州的干旱問(wèn)題仍較為嚴(yán)重，另一方面2月報(bào)告的美國(guó)國(guó)內(nèi)小麥庫(kù)存水平仍處于歷史低位。而美國(guó)新季小麥播種面積同比11%的增長(zhǎng)水平能否平抑天氣和庫(kù)存問(wèn)題造成的供應(yīng)缺口，成為未來(lái)小麥?zhǔn)袌?chǎng)的最大不確定性。

預(yù)計(jì)一季度末粳稻米價(jià)格存在小幅上升空間，南方秈稻米價(jià)格持續(xù)平穩(wěn)。需要關(guān)注開(kāi)工開(kāi)學(xué)后的需求啟動(dòng)情況，以及稻谷拍賣情況。自去年以來(lái)，飼料企業(yè)對(duì)于稻谷的使用量也有小幅上升趨勢(shì)。

《2023-2028年飼料市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查及供需格局分析預(yù)測(cè)報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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