2023年上半年光伏企業(yè)融資情況分析 2023年前三季度光伏企業(yè)凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)分析

• 曾燕 2023年11月13日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 414 20
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據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年上半年光伏行業(yè)有60家企業(yè)發(fā)起了近2000億元再融資。其中，45家上市公司通過(guò)增發(fā)融資1157.69億元，11家公司發(fā)布可轉(zhuǎn)債融資530.68億元，3只新股上市融資46.59億元。

2023年上半年光伏企業(yè)融資情況分析

據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年上半年光伏行業(yè)有60家企業(yè)發(fā)起了近2000億元再融資。其中，45家上市公司通過(guò)增發(fā)融資1157.69億元，11家公司發(fā)布可轉(zhuǎn)債融資530.68億元，3只新股上市融資46.59億元。

“產(chǎn)能大擴(kuò)張”“價(jià)格戰(zhàn)”“行業(yè)洗牌”等關(guān)鍵詞成為光伏行業(yè)近期市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。對(duì)此，多位行業(yè)人士表示，隨著大批資金涌入推動(dòng)產(chǎn)能擴(kuò)張，光伏行業(yè)出現(xiàn)了供大于求的局面，正面臨新一輪洗牌的“陣痛期”，一些企業(yè)可能將被淘汰出局。尤其是近期硅片、組件等價(jià)格已紛紛跌至成本線，甚至還出現(xiàn)了“惡意價(jià)格戰(zhàn)”現(xiàn)象，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更加劇烈。不過(guò)，在不少業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，光伏行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的增長(zhǎng)邏輯不變。一些落后的技術(shù)和產(chǎn)能通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加速出清是必然的，也更有益于行業(yè)的整體進(jìn)步。面對(duì)當(dāng)前的行業(yè)形勢(shì)，某光伏行業(yè)龍頭企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)洗牌期企業(yè)更應(yīng)該投入研發(fā)，用技術(shù)布局穿越周期。“單純的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)而沒有技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)，是侵害行業(yè)發(fā)展，不可持續(xù)的行為?！?/p>

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年中國(guó)光伏行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：

在過(guò)去的三年多時(shí)間里，光伏產(chǎn)業(yè)受益碳中和紅利，迎來(lái)高光時(shí)刻，并進(jìn)入高速擴(kuò)張階段。憑著制造與應(yīng)用端雙重發(fā)力，市場(chǎng)呈現(xiàn)前所未有的繁榮景象，2022年，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)量創(chuàng)下新高，行業(yè)總產(chǎn)值突破1.4萬(wàn)億元。與此同時(shí)，光伏新增裝機(jī)規(guī)模從2020年的全年不足50GW躍升至2023年前三季度的近129GW?？梢哉f(shuō)，光伏產(chǎn)業(yè)不僅成為業(yè)界競(jìng)相跨界的首選領(lǐng)域，而且成為地方招商引資的重點(diǎn)對(duì)象。

在資本市場(chǎng)上，越來(lái)越多的光伏企業(yè)完成IPO，超15家上市企業(yè)的市值躋身“千億元俱樂部”。2023年5月，上海舉辦的全球光伏展會(huì)吸引了數(shù)十萬(wàn)人參觀，成為光伏“盛宴”的真實(shí)寫照。

自2023年下半年以來(lái)，光伏產(chǎn)品價(jià)格劇烈波動(dòng)，疊加IPO及再融資政策調(diào)整，光伏制造的投資熱潮已呈現(xiàn)減退趨勢(shì)。在跨越周期的過(guò)程中，品牌影響力、渠道建設(shè)、成本規(guī)模和技術(shù)布局等不同的企業(yè)正在被檢測(cè)“抗壓指數(shù)”，經(jīng)受洗牌的考驗(yàn)。

“退潮后，才知道誰(shuí)在裸泳。”某光伏龍頭企業(yè)人士表示。

當(dāng)前，光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的問題已引起了有關(guān)部門的關(guān)注。11月9日，從某光伏企業(yè)處獲悉，相關(guān)部門近期將組織召開光伏制造企業(yè)座談會(huì)，引導(dǎo)光伏產(chǎn)能合理布局。這無(wú)疑將為光伏產(chǎn)業(yè)的未來(lái)發(fā)展提供新的指引。

現(xiàn)階段光伏產(chǎn)能過(guò)剩尤其體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是在組件環(huán)節(jié)出現(xiàn)的價(jià)格戰(zhàn)。在四季度的央國(guó)企集中招標(biāo)中，已多次出現(xiàn)低于1元/W的最低投標(biāo)價(jià)。在11月1日公示的國(guó)家能源集團(tuán)2023年度光伏組件集采中，不含運(yùn)費(fèi)的P型組件出現(xiàn)每瓦0.971元的報(bào)價(jià)。

集邦咨詢認(rèn)為，組件環(huán)節(jié)在當(dāng)下全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能過(guò)剩的背景下，高度內(nèi)卷的競(jìng)爭(zhēng)將無(wú)法避免。從組件開標(biāo)價(jià)快速向1元靠攏的趨勢(shì)看，組件價(jià)格未來(lái)仍面臨波動(dòng)的壓力。

產(chǎn)能過(guò)剩的另一表現(xiàn)，則是先進(jìn)產(chǎn)能或也“岌岌可?！?。近兩年，光伏電池片技術(shù)正處于從P型向N型迭代的過(guò)程，以TOPCon為代表的N型電池產(chǎn)能集中擴(kuò)張。據(jù)PVinfolink統(tǒng)計(jì)，已公布的TOPCon規(guī)劃產(chǎn)能超過(guò)1700GW，截至今年8月底，已有近750GW項(xiàng)目完成設(shè)備招標(biāo)，這些項(xiàng)目大概率會(huì)最終落地。

但圍繞TOPCon的過(guò)剩預(yù)期也在加重。在今日進(jìn)行的2023能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會(huì)上，東吳證券新能源首席分析師陳瑤認(rèn)為，產(chǎn)能過(guò)剩的最快速解決方案就是通過(guò)技術(shù)進(jìn)步淘汰老產(chǎn)能。但她也提到，今年四季度及明年一季度，PERC電池片產(chǎn)能過(guò)剩，N型產(chǎn)能逐漸上量，TOPCon成為主流，但明年底看也將過(guò)剩。

值得一提的是，圍繞光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，主管部門發(fā)起監(jiān)管并不在少數(shù)。去年10月，面對(duì)高價(jià)硅料對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈沖擊，工信部曾聯(lián)合三部門約談了部分多晶硅骨干企業(yè)及行業(yè)機(jī)構(gòu)，并提出相關(guān)工作要求。其中提到，要統(tǒng)籌推進(jìn)光伏存量項(xiàng)目建設(shè)，合理釋放已建產(chǎn)能，適度加快在建合規(guī)項(xiàng)目建設(shè)步伐，同時(shí)對(duì)后續(xù)新建產(chǎn)能大規(guī)模投產(chǎn)要提前研判、防范風(fēng)險(xiǎn)。

從多位業(yè)內(nèi)人士處求證獲悉，工信部電子信息司計(jì)劃近日召開光伏制造業(yè)企業(yè)座談會(huì)。根據(jù)文件通知，將重點(diǎn)圍繞光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、存在問題及挑戰(zhàn)，引導(dǎo)光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能合理布局，推動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展等開展座談交流。

從電子信息司有關(guān)負(fù)責(zé)人了解到，這次會(huì)議目的主要是加強(qiáng)與企業(yè)溝通，推進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，聽取企業(yè)意見建議。召集參會(huì)企業(yè)包括到全產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，涉及企業(yè)大概幾十家，具體時(shí)間有待進(jìn)一步確定。

另從某頭部企業(yè)了解到，最初文件通知座談會(huì)是13號(hào)，目前已調(diào)整到15號(hào)召開。會(huì)議的發(fā)言內(nèi)容各家企業(yè)還在草擬中，但總體圍繞產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀提出。

近兩年，在加快能源轉(zhuǎn)型的預(yù)期下，光伏迎來(lái)新一輪擴(kuò)產(chǎn)潮，包括頭部企業(yè)和中小企業(yè)密集增加新產(chǎn)能規(guī)劃。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，其中跟風(fēng)投入不可避免，需要主管部門對(duì)產(chǎn)業(yè)合理規(guī)范發(fā)展的引導(dǎo)。

2023年前三季度光伏企業(yè)凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)分析

10月19日，光伏一體化企業(yè)晶科能源公布2023年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告。公告顯示，由于光伏市場(chǎng)對(duì)先進(jìn)產(chǎn)品需求持續(xù)旺盛，晶科能源預(yù)計(jì)2023年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為61.4億元到65.4億元，同比增加266.36%到290.22%。

除了最新披露的晶科能源，據(jù)梳理，截至目前已有天合光能、阿特斯、東方日升、協(xié)鑫科技、宇邦新材、高測(cè)股份等光伏企業(yè)預(yù)披露其2023年三季度財(cái)報(bào)情況。

整體看，2023年前三季度光伏企業(yè)的凈利潤(rùn)繼續(xù)維持增長(zhǎng)勢(shì)頭。其中，截至目前，晶科能源以近三倍的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率暫時(shí)“領(lǐng)跑”，阿特斯、天合光能等老牌一體化企業(yè)預(yù)計(jì)凈利增長(zhǎng)一倍左右。

公告顯示，阿特斯預(yù)計(jì)2023年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為26億元到31億元，同比增長(zhǎng)107%至147%;天合光能預(yù)計(jì)2023年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為45.63億元至55.77億元，同比增長(zhǎng)89.94%至132.15%;東方日升預(yù)計(jì)2023年前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為12億元至13.8億元，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)60.56%至84.65%。

談及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，阿特斯表示，報(bào)告期內(nèi)公司在全球的光伏產(chǎn)品出貨量大幅增長(zhǎng)，疊加原材料、海運(yùn)費(fèi)等綜合單位成本的下降，毛利率同比大幅提高。此外，公司加大新型電池技術(shù)的研發(fā)投入和先進(jìn)N型產(chǎn)能的布局以提升公司產(chǎn)品單位盈利能力和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

東方日升認(rèn)為，受益于光伏組件產(chǎn)能擴(kuò)大、自供電池片規(guī)模提升及光伏上游供應(yīng)鏈價(jià)格趨穩(wěn)等因素，公司三季度與去年同期相比，光伏組件產(chǎn)品銷售量增加，銷售毛利率有所提升，相應(yīng)銷售利潤(rùn)增加。海外電池組件生產(chǎn)基地開始穩(wěn)定出貨，也對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。2023年上半年，東方日升的國(guó)內(nèi)外業(yè)務(wù)幾乎“平分秋色”，境外營(yíng)收占比52.9%，境內(nèi)營(yíng)收占比47.1%。

未來(lái)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景和投資機(jī)會(huì)在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《2023-2028年中國(guó)光伏行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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