國(guó)際糖業(yè)組織下調(diào)全球供需缺口 2023年全球食糖產(chǎn)量與消費(fèi)預(yù)估

• 黃江 2023年11月22日 來(lái)源：東方財(cái)富 811 49
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中國(guó)等主要目的地國(guó)家，以及通過(guò)國(guó)內(nèi)原糖精煉廠供應(yīng)的地區(qū)性市場(chǎng)的供應(yīng)仍然明顯短缺。巴西蔗糖行業(yè)協(xié)會(huì)(Unica)發(fā)布的報(bào)告顯示，巴西主產(chǎn)區(qū)(中南部地區(qū))10 月下半月糖產(chǎn)量總計(jì)達(dá)到 235 萬(wàn)噸，較上年同期增長(zhǎng) 9.42%。

全球食糖供應(yīng)缺口大幅縮小，國(guó)內(nèi)白糖期貨高位區(qū)間震蕩。國(guó)際糖業(yè)組織(ISO)周三公布數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)全球糖供應(yīng)缺口為33萬(wàn)噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于上一季度預(yù)估的211萬(wàn)噸，因頭號(hào)生產(chǎn)國(guó)巴西產(chǎn)量創(chuàng)下紀(jì)錄新高。預(yù)計(jì)2023/24年度全球糖產(chǎn)量為1.7988億噸，之前預(yù)估為1.7484億噸;預(yù)計(jì)全球糖消費(fèi)量為1.8022億噸，之前預(yù)估為1.7696億噸。

全球食糖供應(yīng)缺口大幅縮小

中國(guó)等主要目的地國(guó)家，以及通過(guò)國(guó)內(nèi)原糖精煉廠供應(yīng)的地區(qū)性市場(chǎng)的供應(yīng)仍然明顯短缺。巴西蔗糖行業(yè)協(xié)會(huì)(Unica)發(fā)布的報(bào)告顯示，巴西主產(chǎn)區(qū)(中南部地區(qū))10 月下半月糖產(chǎn)量總計(jì)達(dá)到 235 萬(wàn)噸，較上年同期增長(zhǎng) 9.42%。

從 4 月 1 日開(kāi)始的 2023/24 榨季，巴西主產(chǎn)區(qū)累計(jì)產(chǎn)糖量達(dá)到 3722 萬(wàn)噸，同比增加 22.65%，主要因?yàn)楦收崾崭盍吭鲩L(zhǎng)，并且減少乙醇的產(chǎn)量來(lái)增加額外的食糖產(chǎn)量。入榨甘蔗用于生產(chǎn)食糖的比例從上榨季同期的 45.83%提高至 49.39%。盡管在此期間出現(xiàn)了最強(qiáng)的降雨，影響了帕拉納州甘蔗的加工，但和 10 月上半月相比，圣保羅、米納斯吉拉斯州和戈亞斯州壓榨量有所增加。不過(guò)，短期還需關(guān)注巴西物流問(wèn)題，雖然巴西糖產(chǎn)量較前兩年相比增加 10%-15%，但將這些糖運(yùn)出該國(guó)面臨困難。強(qiáng)降雨加上桑托斯港等重要港口擁堵正擠壓全球供應(yīng)。國(guó)內(nèi)方面，新榨季開(kāi)啟全國(guó)食糖生產(chǎn)陸續(xù)展開(kāi)，目前北方甜菜糖廠基本開(kāi)機(jī)，受糖分偏低影響南方開(kāi)榨時(shí)間有所推遲，市場(chǎng)聚焦近期糖廠開(kāi)榨節(jié)奏及新季糖產(chǎn)預(yù)期變化。

據(jù)泛糖科技調(diào)研，綜合甘蔗入榨量與產(chǎn)糖率推測(cè)，廣西 2023/24 榨季產(chǎn)糖量為 595~618 萬(wàn)噸。另?yè)?jù)初步調(diào)研情況分析，廣西糖廠最早開(kāi)榨的時(shí)間預(yù)計(jì)為 11月 20 日，糖廠大規(guī)模開(kāi)榨時(shí)間在 12 月初，較往年有所推遲。受降雨影響新榨季糖分并不樂(lè)觀，最終產(chǎn)量仍存變數(shù)， 未來(lái)市場(chǎng)壓力主要來(lái)自于進(jìn)口到港量及新榨季糖廠賣(mài)保意愿。

全國(guó)食糖生產(chǎn)陸續(xù)展開(kāi),內(nèi)蒙古、新疆等甜菜糖廠基本開(kāi)機(jī),云南已有糖廠開(kāi)榨,生產(chǎn)總體正常,食糖供應(yīng)逐漸增加、采購(gòu)有所恢復(fù),食糖市場(chǎng)運(yùn)行基本平穩(wěn)。后期需關(guān)注廣東等產(chǎn)區(qū)降水偏多對(duì)甘蔗單產(chǎn)和糖分積累的影響。

2022/2023榨季圓滿結(jié)束，整個(gè)榨季國(guó)內(nèi)食糖價(jià)格運(yùn)行重心上移，鄭糖主力合約最高攀升至7202元/噸，現(xiàn)貨市場(chǎng)廣西制糖集團(tuán)報(bào)價(jià)最高調(diào)整至7730元/噸。國(guó)內(nèi)糖價(jià)之所以快速上漲，有國(guó)際市場(chǎng)的帶動(dòng),亦有國(guó)內(nèi)減產(chǎn)的提振。

2023年全球食糖需求量與出口供給調(diào)研

據(jù)孟買(mǎi)糖商協(xié)會(huì)主席阿肖克·賈恩介紹，由于近一段時(shí)間的反常降雨，印度最大產(chǎn)糖地馬哈拉施特拉邦的甘蔗產(chǎn)量下降。在2022-2023年，該邦的甘蔗產(chǎn)量約為1050萬(wàn)噸，低于此前預(yù)期。截至3月底，該邦210家糖廠中有155家已經(jīng)停止了收榨生產(chǎn)。據(jù)印度全國(guó)合作糖廠聯(lián)合會(huì)估計(jì)，2022-2023年印度產(chǎn)糖量將為3250萬(wàn)噸，比上年下降9%。由于擔(dān)心糖產(chǎn)量下降導(dǎo)致印度國(guó)內(nèi)糖價(jià)上漲，印度政府已經(jīng)決定將糖的出口限制在600萬(wàn)噸。而據(jù)《印度快報(bào)》報(bào)道，截至目前，今年印度糖類(lèi)出口配額已使用570萬(wàn)噸。

印度糖類(lèi)供不應(yīng)求受到各種因素的影響。除了天氣之外，自2022年起，作為其碳減排承諾的一部分，印度啟動(dòng)了乙醇混合汽油計(jì)劃，將乙醇與汽油混合，以減少化石燃料的消耗。今年預(yù)計(jì)將有450萬(wàn)-500萬(wàn)噸糖產(chǎn)量所需的甘蔗被用于生產(chǎn)乙醇。在全球糖價(jià)上漲之后，世界第一大糖出口國(guó)巴西已把更多甘蔗用于生產(chǎn)糖而不是乙醇。不過(guò)，由于巴西港口擁堵等，國(guó)際市場(chǎng)需要更長(zhǎng)時(shí)間才能見(jiàn)到巴西糖源，短期內(nèi)難以緩解全球市場(chǎng)上糖供應(yīng)緊張的局面。

隨著夏天的到來(lái)，人們?cè)絹?lái)越需要冰淇淋、碳酸飲料等冷飲來(lái)解暑，糖的需求量將會(huì)激增，這將進(jìn)一步刺激糖價(jià)上漲。馬哈拉施特拉邦糖廠經(jīng)營(yíng)者表示，目前全球市場(chǎng)的糖價(jià)遠(yuǎn)超印度國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，但他們沒(méi)有出口配額，無(wú)法從全球糖價(jià)上漲中獲利。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國(guó)食糖行業(yè)深度分析與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

糖作為居民生活中和食品等工業(yè)制造中不可或缺的原料，與人們的生活息息相關(guān)，中國(guó)作為一個(gè)人口大國(guó)和不斷成長(zhǎng)的工業(yè)國(guó)家，對(duì)糖類(lèi)的需求整體較大，近年來(lái)我國(guó)糖類(lèi)原料作物種植面積波動(dòng)明顯，一定程度帶來(lái)了我國(guó)成品糖的產(chǎn)銷(xiāo)波動(dòng)。

食糖按糖料劃分，可分為甘蔗糖、甜菜糖。從我國(guó)糖業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，未來(lái)的重心也是“以甘蔗糖業(yè)為主，兼顧甜菜糖業(yè)”。我國(guó)南方發(fā)展的甘蔗糖，與北方發(fā)展的甜菜糖，比例分占90%、10%。在蔗糖生產(chǎn)中，廣西、云南兩省區(qū)產(chǎn)量占全國(guó)80%左右。

制糖工業(yè)是食品行業(yè)的基礎(chǔ)工業(yè)，又是造紙、化工、發(fā)酵、醫(yī)藥、建材、家具等多種產(chǎn)品的原料工業(yè)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要地位。制糖工業(yè)是一門(mén)傳統(tǒng)的農(nóng)產(chǎn)品加工工業(yè)，屬于輕化工業(yè)的范疇。

目前我國(guó)已經(jīng)是制糖大國(guó)，年糖產(chǎn)量居于世界前列。從我國(guó)食糖消費(fèi)現(xiàn)狀來(lái)看，近10年間食糖消費(fèi)總量整體平穩(wěn)，年度間的增減幅度不大，年消費(fèi)總量保持在1500萬(wàn)噸左右，只有上個(gè)制糖期偏高，達(dá)到了1580萬(wàn)噸。在波動(dòng)幅度方面，年最高增長(zhǎng)量不超過(guò)100萬(wàn)噸，增幅不超過(guò)10%，降幅則不超過(guò)3%。雖然我國(guó)是人口大國(guó)，年均消費(fèi)總量排世界第三位，但年均消費(fèi)總量只有1580萬(wàn)噸，僅占全球的8.9%，處于較低水平，如印度的消費(fèi)總量有2800萬(wàn)噸，占全球的16.1%。另外，我國(guó)人均食糖消費(fèi)量常年在10公斤左右，去年略高一些，達(dá)到了11.19公斤。

據(jù)中國(guó)糖業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)成品糖中，工業(yè)消費(fèi)占比約為58%，民用消費(fèi)占比約為42%。工業(yè)消費(fèi)包括食品加工、凝固劑、去污劑等，而白糖是這些產(chǎn)業(yè)重要原料。

我國(guó)的制糖業(yè)以甘蔗糖生產(chǎn)為主，占總產(chǎn)量的90%，甜菜制糖生產(chǎn)占10%。糖類(lèi)生產(chǎn)企業(yè)主要分布在中國(guó)12個(gè)省區(qū)，甘蔗糖產(chǎn)區(qū)主要分布在廣西、云南、廣東、海南等南方地區(qū)。

截至4月末，2022/2023榨季制糖生產(chǎn)基本結(jié)束，全國(guó)累計(jì)產(chǎn)糖896萬(wàn)噸，同比減少39萬(wàn)噸;累計(jì)銷(xiāo)糖515萬(wàn)噸，同比增加71萬(wàn)噸;累計(jì)銷(xiāo)糖率57.4%，同比加快10個(gè)百分點(diǎn)。全國(guó)制糖工業(yè)企業(yè)成品白糖累計(jì)平均銷(xiāo)售價(jià)格5865元/噸，同比回升129元/噸，升幅2.3%。

目前，在北半球糖市整體減產(chǎn)的格局確定后，全球糖市開(kāi)始聚焦南半球。當(dāng)前南半球的主產(chǎn)國(guó)巴西雖然有增產(chǎn)預(yù)期，但產(chǎn)能上升需要一個(gè)過(guò)程。與此同時(shí)，巴西擁堵的港口和多雨的天氣會(huì)對(duì)食糖供應(yīng)形成一定挑戰(zhàn)，供應(yīng)端出問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)依然較大。長(zhǎng)期來(lái)看，糖市供應(yīng)充滿了變數(shù)。

展望新榨季糖市供需發(fā)展趨勢(shì)，巴西、泰國(guó)等主產(chǎn)國(guó)種植面積基本到達(dá)瓶頸，唯一增量在于印度。另外，全球糖市在經(jīng)歷了拉尼娜的干擾后，接著要被厄爾尼諾“狙擊”，包括印度在內(nèi)的北半球主產(chǎn)區(qū)天氣情況令市場(chǎng)堪憂。因此，國(guó)際糖價(jià)會(huì)再次定價(jià)新榨季的預(yù)期。

而對(duì)于國(guó)內(nèi)糖市來(lái)說(shuō)，其面臨著海水倒灌的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)口利潤(rùn)修復(fù)和消費(fèi)復(fù)蘇成為年初以來(lái)的主要交易邏輯。目前，國(guó)內(nèi)糖市由強(qiáng)預(yù)期向強(qiáng)現(xiàn)實(shí)轉(zhuǎn)換，雖然盤(pán)面近期呈現(xiàn)高位振蕩的態(tài)勢(shì)，但基差走強(qiáng)的趨勢(shì)十分明顯，缺口問(wèn)題引發(fā)的現(xiàn)貨供應(yīng)緊張逐漸走向現(xiàn)實(shí)，政策調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)逐步聚集。中長(zhǎng)期而言，隨著南半球開(kāi)榨，食糖供應(yīng)增加，貿(mào)易流是否會(huì)長(zhǎng)期緊張依然存在不確定性，進(jìn)口國(guó)的點(diǎn)價(jià)價(jià)位為關(guān)鍵中樞，巴西仍有預(yù)期偏差風(fēng)險(xiǎn)。

2023/24榨季全球食糖消費(fèi)量將增長(zhǎng)1.2%

國(guó)際市場(chǎng)。國(guó)際糖業(yè)組織(ISO)2022年11月調(diào)增2022/23年制糖期全球食糖產(chǎn)量至1.821億噸，下調(diào)全球食糖消費(fèi)量至1.76億噸，預(yù)計(jì)供給過(guò)剩618.5萬(wàn)噸，全球食糖從前兩個(gè)制糖期供應(yīng)存在缺口進(jìn)入到供應(yīng)過(guò)剩周期。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。按照中國(guó)糖業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2021/22年制糖期全國(guó)共生產(chǎn)食糖956萬(wàn)噸，銷(xiāo)售867萬(wàn)噸，結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存89萬(wàn)噸;2022年，全國(guó)糖料作物種植面積1944萬(wàn)畝，其中甘蔗種植面積1667萬(wàn)畝，甜菜種植面積277萬(wàn)畝，預(yù)計(jì)2022/23年制糖期全國(guó)食糖產(chǎn)量1010萬(wàn)噸，其中甘蔗糖產(chǎn)量897萬(wàn)噸，甜菜糖產(chǎn)量113萬(wàn)噸;截至2022年12月底，已生產(chǎn)食糖325萬(wàn)噸，同比增加47萬(wàn)噸。

進(jìn)口形勢(shì)上，由于進(jìn)口成本不斷推高，配額內(nèi)進(jìn)口利潤(rùn)不斷縮小，配額外進(jìn)口倒掛幅度加深，我國(guó)食糖進(jìn)口量從高位回落。按照海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2022年我國(guó)進(jìn)口食糖527萬(wàn)噸，較上年減少40萬(wàn)噸，降幅7.1%。巴西仍是我國(guó)最大進(jìn)口來(lái)源國(guó)，但進(jìn)口集中度有所下降，自印度、泰國(guó)、薩爾瓦多和危地馬拉等國(guó)進(jìn)口量均有所增加。

消費(fèi)方面，2022年受全國(guó)疫情多點(diǎn)散發(fā)等因素影響，食糖單月消費(fèi)量大部分時(shí)間低于往年同期。2022年12月初，隨著疫情防控政策優(yōu)化，全國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)和居民生活逐步恢復(fù)，市場(chǎng)信息增強(qiáng)，帶動(dòng)食糖消費(fèi)回暖。由此，對(duì)2022/23年制糖期的食糖消費(fèi)持樂(lè)觀態(tài)度，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)食糖消費(fèi)量為1560萬(wàn)噸。

綜合國(guó)際、國(guó)內(nèi)食糖市場(chǎng)情況，預(yù)計(jì)2022/23年制糖期我國(guó)糖市供需基本平衡，價(jià)格延續(xù)前兩個(gè)制糖期的區(qū)間震蕩走勢(shì)，核心價(jià)格區(qū)間在5400-6100元/噸，底部為國(guó)產(chǎn)糖生產(chǎn)成本，頂部為進(jìn)口糖進(jìn)口成本。

《2023-2028年中國(guó)食糖行業(yè)深度分析與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》由中研普華研究院撰寫(xiě)，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2023-2028年中國(guó)食糖行業(yè)深度分析與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告

  隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求的不斷增加，我國(guó)制糖行業(yè)保持了平穩(wěn)較快發(fā)展。糖的原材料主要是蔗糖和甜菜，而我國(guó)是世界上為數(shù)不多的既種甜菜又種甘蔗的國(guó)家。國(guó)內(nèi)的食糖主要是作為食品、飲料、醫(yī)藥等廠商的...

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