銀行理財(cái)規(guī)模企穩(wěn)回升 11月銀行理財(cái)規(guī)模分析

• 曾燕 2023年11月25日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1255 82
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臨近年末，銀行理財(cái)規(guī)模企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)明顯。近期從業(yè)內(nèi)獲悉，進(jìn)入11月以來(lái)，理財(cái)市場(chǎng)回暖趨勢(shì)明顯，目前銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模已接近于去年年末27.65萬(wàn)億元。究其原因，既有投資者情緒恢復(fù)、產(chǎn)品優(yōu)化等因素，也有存款回流助力的因素。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，銀行理財(cái)有望重回“資管第

銀行理財(cái)規(guī)模企穩(wěn)回升

臨近年末，銀行理財(cái)規(guī)模企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)明顯。近期從業(yè)內(nèi)獲悉，進(jìn)入11月以來(lái)，理財(cái)市場(chǎng)回暖趨勢(shì)明顯，目前銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模已接近于去年年末27.65萬(wàn)億元。究其原因，既有投資者情緒恢復(fù)、產(chǎn)品優(yōu)化等因素，也有存款回流助力的因素。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，銀行理財(cái)有望重回“資管第一”。

近期，銀行理財(cái)有回暖態(tài)勢(shì)。11月以來(lái)，光大理財(cái)、上銀理財(cái)?shù)榷嗉毅y行理財(cái)公司發(fā)布公告稱，根據(jù)客戶需求上調(diào)了部分理財(cái)產(chǎn)品的募集規(guī)模上限，上調(diào)幅度甚至是原募集規(guī)模的好幾倍。

事實(shí)上，自今年上半年規(guī)模下滑、被公募基金反超后，理財(cái)產(chǎn)品近期規(guī)模開(kāi)始重拾升勢(shì)。有券商估算，10月末理財(cái)規(guī)模約27.3萬(wàn)億元，較6月末回升約2萬(wàn)億元。

業(yè)內(nèi)人士指出，10月以來(lái)，受存款利率下調(diào)、債市波動(dòng)等多重因素影響，投資者更傾向于這類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)公司也是根據(jù)市場(chǎng)需求來(lái)適時(shí)調(diào)整這部分產(chǎn)品募集規(guī)模上限，同時(shí)增配現(xiàn)金及銀行存款相關(guān)資產(chǎn)。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年中國(guó)銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：

繼9月末理財(cái)規(guī)模暫時(shí)性下降后，10月銀行理財(cái)規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)，主要影響因素包括存款利率下調(diào)理財(cái)產(chǎn)品熱度提升、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境推動(dòng)等。但與之同時(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品破凈率環(huán)比略有提高。

銀行理財(cái)市場(chǎng)有望迎增量資金

伴隨存款利率下調(diào)，分析人士預(yù)計(jì)，“存款搬家”現(xiàn)象或?qū)⑦M(jìn)一步強(qiáng)化。中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明認(rèn)為，面對(duì)當(dāng)前較為復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，后續(xù)降低銀行存款成本仍屬重點(diǎn)工作方向。從中長(zhǎng)期視角而言，“存款搬家”現(xiàn)象或?qū)?qiáng)化，銀行理財(cái)?shù)鹊惋L(fēng)險(xiǎn)資管產(chǎn)品有望迎來(lái)增量資金。

“存款產(chǎn)品對(duì)投資者的吸引力減弱，部分資金可能會(huì)流向銀行理財(cái)、公募基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品，這是正常趨勢(shì)，對(duì)銀行理財(cái)市場(chǎng)構(gòu)成利好?！比A東一家銀行營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理表示，銀行理財(cái)有望改善“存續(xù)規(guī)模被公募基金規(guī)模反超”的局面。

更多資金入市，也進(jìn)一步考驗(yàn)理財(cái)公司的投資管理能力。如何提升投資收益和推動(dòng)規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)?浦銀理財(cái)總經(jīng)理曹江濤表示，銀行理財(cái)應(yīng)該堅(jiān)持“活錢(qián)管理+穩(wěn)健投資”，發(fā)力“保障管理+進(jìn)取投資”，優(yōu)化和提升規(guī)模、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量、效率等，實(shí)現(xiàn)行業(yè)新發(fā)展。

平安理財(cái)首席產(chǎn)品官劉凱則表示，銀行理財(cái)需要借鑒公募基金的發(fā)展路徑，讓產(chǎn)品多元化、渠道多元化，更好地滿足客戶多層次需求，有利于規(guī)模增長(zhǎng)的穩(wěn)定和可持續(xù)。

據(jù)廣發(fā)固收統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，11月以來(lái)銀行理財(cái)規(guī)?；厣?，11月首周增加1619億元至27.44萬(wàn)億元，第二周仍保持千億級(jí)的規(guī)模增幅，環(huán)比增加1227億元至27.56萬(wàn)億元，已經(jīng)接近于去年年末27.65萬(wàn)億元的規(guī)模。

報(bào)道稱，各大銀行披露的2023年三季報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，三季度末多家銀行理財(cái)子公司產(chǎn)品規(guī)模較上半年末明顯提升。

究其原因，從內(nèi)部因素來(lái)看，理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)更趨穩(wěn)健。以一家理財(cái)公司的主推產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品在配置資產(chǎn)時(shí)，大部分債券采用持有到期配置方式和票息策略，有效平滑產(chǎn)品凈值波動(dòng)，提升產(chǎn)品持有體驗(yàn)和收益穩(wěn)健性?！敖?jīng)歷破凈潮、贖回潮后，理財(cái)公司的產(chǎn)品配置策略也發(fā)生改變，在資產(chǎn)配置上以‘穩(wěn)凈值’作為重要目標(biāo)，中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品種類(lèi)較為豐富，這也符合大部分保守型和穩(wěn)健型投資者的理財(cái)需求?！比?60分析師劉銀平說(shuō)。

從外部因素來(lái)看，有存款回流的助力。今年6月和9月存款利率經(jīng)歷兩輪全面下調(diào)，其中9月銀行整存整取存款各期限的平均利率出現(xiàn)下跌，其中1年期存款平均利率降至1.988%，跌破2%的整數(shù)關(guān)口。分析人士認(rèn)為，存款利率下調(diào)可能促使儲(chǔ)戶資金流向理財(cái)。最新金融數(shù)據(jù)顯示，10月人民幣存款增加6446億元，同比多增8312億元，其中住戶存款減少了6369億元。

此外，投資者情緒也在逐步修復(fù)?！半S著去年三季度的負(fù)反饋機(jī)制被阻斷，以及銀行理財(cái)破凈率、業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)比例下降等，投資者情緒有所恢復(fù)，理財(cái)資金有所回流和新增?！蹦暇┿y行上海分行副行長(zhǎng)黃自權(quán)表示。

11月銀行理財(cái)規(guī)模分析

業(yè)內(nèi)人士告訴，11月銀行理財(cái)規(guī)模有望平穩(wěn)增長(zhǎng)。另外，近期債券、股市企穩(wěn)，利好理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)。同時(shí)，近期銀行理財(cái)收益回升，推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)熱情提高。預(yù)期年內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品的收益率呈現(xiàn)提升趨勢(shì)，而破凈率或?qū)⑵椒€(wěn)下降。

日前，多家銀行理財(cái)公司發(fā)布公告稱，根據(jù)客戶需求，上調(diào)部分理財(cái)產(chǎn)品的募集規(guī)模上限。其中，部分產(chǎn)品上調(diào)之后規(guī)模超百億元。對(duì)此，受訪業(yè)內(nèi)人士表示，銀行理財(cái)產(chǎn)品密集調(diào)整規(guī)模上限，主要是為了滿足投資者的金融需求。展望未來(lái)，預(yù)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模仍將穩(wěn)步回升。

未來(lái)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景和投資機(jī)會(huì)在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《2023-2028年中國(guó)銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。

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