上半年公募基金行業(yè)延續(xù)規(guī)?？焖僭鲩L態(tài)勢 2021財富管理行業(yè)發(fā)展趨勢及投資分析

• 2021年9月2日 WuYaNan來源：互聯(lián)網(wǎng) 786 47
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數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，交通銀行、平安銀行、招商銀行代銷基金收入占財富管理中間業(yè)務(wù)收入比重達(dá)到30%以上;交通銀行、平安銀行基金代銷收入同比翻番。

上半年公募基金行業(yè)延續(xù)規(guī)模快速增長態(tài)勢

5月以來，兩融余額持續(xù)提升，8月中旬滬深兩融余額達(dá)1.85萬億元以上，自5月以來增長超過2000億元，當(dāng)前流動性仍維持相對寬松。值得注意的是：下半年以來，A股成交活躍，市場日均成交額為1.22萬億元，較上半年日均成交額提升34%，峰值達(dá)到1.53萬億元(7月27日)。從融資融券余額看，截至8月6日，滬深兩融余額為1.83萬億元，比2020年年末增加11.5%，兩融余額創(chuàng)2016年以來歷史新高，市場交投氣氛活躍。

隨著大財富管理市場的悄然崛起，基金代銷占據(jù)了絕對的“C位”。剛剛披露完畢的銀行半年報顯示，基金代銷已成為銀行財富管理業(yè)務(wù)的重要盈利來源。

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，交通銀行、平安銀行、招商銀行代銷基金收入占財富管理中間業(yè)務(wù)收入比重達(dá)到30%以上;交通銀行、平安銀行基金代銷收入同比翻番。工行、建行、郵儲等多家銀行也表示，代銷基金業(yè)務(wù)的快速增長帶動了財富管理收入的上升。與此同時，異軍突起的互聯(lián)網(wǎng)第三方銷售平臺的基金代銷業(yè)績同樣可觀，多家平臺該項業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)了同比100%以上的增長。

根據(jù)此前中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，公募基金行業(yè)延續(xù)規(guī)?？焖僭鲩L的態(tài)勢，7月最新規(guī)模達(dá)到23.54萬億，再創(chuàng)歷史新高。

2021財富管理行業(yè)發(fā)展趨勢及投資分析

財富管理是指以客戶為中心，設(shè)計出一套全面的財務(wù)規(guī)劃，通過向客戶提供現(xiàn)金、信用、保險、投資組合等一系列的金融服務(wù)，將客戶的資產(chǎn)、負(fù)債、流動性進(jìn)行管理，以滿足客戶不同階段的財務(wù)需求，幫助客戶達(dá)到降低風(fēng)險、實現(xiàn)財富保值、增值和傳承等目的。 財富管理范圍包括：現(xiàn)金儲蓄及管理、債務(wù)管理、個人風(fēng)險管理、保險計劃、投資組合管理、退休計劃及遺產(chǎn)安排。

隨著資本市場改革的持續(xù)推進(jìn)，權(quán)益融資占比持續(xù)提升，資本市場在優(yōu)化資源配置方面發(fā)揮著更大的作用，并在推動經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變上發(fā)揮著重要功能?，F(xiàn)階段，居民財富呈現(xiàn)從不動產(chǎn)向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、金融資產(chǎn)中權(quán)益資產(chǎn)配置占比提升和需求多元化三個明顯趨勢。

當(dāng)前，投資行業(yè)保持穩(wěn)健向上的趨勢，未來券商將顯著受益于財富管理賽道的成長，在基金代銷層面，銀行和第三方互聯(lián)網(wǎng)代銷優(yōu)勢顯著，但券商受益于權(quán)益產(chǎn)品代銷市場空間廣闊。但“分化”是行業(yè)演繹的關(guān)鍵詞，在“分化”的過程中，龍頭券商和部分有差異化競爭力的券商將獲得超額收益，尤其是在權(quán)益市場和財富管理業(yè)務(wù)大發(fā)展的背景，受益于基金代銷、基金子公司和資管業(yè)務(wù)的券商成長空間更為廣闊。

疫情肆虐一年半以來，全世界人類的生活和工作方式都受到了極大的影響和改變。為了應(yīng)對疫情期間的全球經(jīng)濟(jì)衰退和就業(yè)下降等諸多挑戰(zhàn)，對于全球的財富管理行業(yè)來說，在資產(chǎn)選擇、配置方案、客戶群體和新技術(shù)應(yīng)用等幾個方面也正經(jīng)歷重大調(diào)整，疫情期間，貨幣超發(fā)伴隨著的是失業(yè)率高企，這導(dǎo)致了財富分配上的“馬太效應(yīng)”更加明顯。隨著全球貧富差距分化規(guī)模愈演愈烈，全球范圍內(nèi)都產(chǎn)生了一系列的矛盾和沖突。

全球央行為應(yīng)對疫情帶來的衰退所推出的貨幣寬松政策，成為大幅推高股票、房產(chǎn)、黃金和大宗商品等投資品類價格的重要力量。各國政府為應(yīng)對財富分配不均帶來的各種社會問題，無可避免地會推出一系列新的稅收等財富再分配政策以降低貧富差距。因此，稅籌規(guī)劃必將成為下一階段的財富管理行業(yè)熱點。隨著科技水平的進(jìn)步，財富管理的定義和服務(wù)方式都有可能會在不遠(yuǎn)的將來被徹底改變。

上半年，商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)表現(xiàn)不俗，多家銀行私行客戶數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模較年初增幅均超過10%。上半年，平安銀行、招商銀行、交通銀行的私行客戶數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模均較年初呈現(xiàn)兩位數(shù)的增幅。從存量來看，私行客戶數(shù)量方面，截至6月30日，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、招商銀行私行客戶數(shù)排名靠前，均超過10萬戶，分別達(dá)19.8萬戶、17.56萬戶、16.1萬戶、14.12萬戶、11.19萬戶。私行資產(chǎn)規(guī)模方面，招商銀行、工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、平安銀行位列“私行萬億俱樂部”。

專家表示，在宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好的前提下，中國私人財富管理市場將迎來穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢，金融機(jī)構(gòu)大有可為。

財富管理行業(yè)報告重點分析了重點財富管理企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對未來幾年財富管理行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專業(yè)的預(yù)判。未來財富管理行業(yè)將如何發(fā)展?請點擊查看中研普華研究院報告《2021-2026年中國財富管理行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治黾巴顿Y戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢報告》。

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