擴(kuò)投資穩(wěn)增長主要抓手 交通運(yùn)輸部表態(tài)加碼這一細(xì)分 基建行業(yè)市場調(diào)研與發(fā)展預(yù)測報(bào)告

• 李波 2023年2月24日 來源：中研普華集團(tuán)、央視財(cái)經(jīng)、中研網(wǎng) 234 7
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上證報(bào)2月23日消息，交通運(yùn)輸部副部長徐成光在新聞發(fā)布會(huì)上表示，2022年交通固定資產(chǎn)投資保持6%以上的增幅，今年交通運(yùn)輸部將積極擴(kuò)大交通有效投資，為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)提供有力支撐。

據(jù)2月23日消息，交通運(yùn)輸部副部長徐成光在新聞發(fā)布會(huì)上表示，2022年交通固定資產(chǎn)投資保持6%以上的增幅，今年交通運(yùn)輸部將積極擴(kuò)大交通有效投資，為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)提供有力支撐。

據(jù)中泰證券研報(bào)數(shù)據(jù)，2022年交通投資完成值與2021年目標(biāo)值相比，多地超額完成交通投資，遼寧/安徽/湖南/廣東/四川超額完成43.8%/22.3%/40.7%/57.9%/52.9%。

據(jù)已公布省市今年交通投資目標(biāo)值，重慶(65.2%)、河北(51.1%)、甘肅(30.0%)、貴州(11.3%)等交通基礎(chǔ)較為薄弱地區(qū)今年交通投資目標(biāo)值較2022年完成值有大幅度提升;江蘇(15.3%)、廣東(13.3%)、浙江(2.8%)等交通基礎(chǔ)較好地區(qū)交通投資保持平穩(wěn)增長。

民生證券指出，從去年底以來各部門會(huì)議定調(diào)來看，擴(kuò)投資仍是今年穩(wěn)增長的主要抓手，基建仍是其中重要支撐，投向上加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)投資力度，包括交通、物流、市政、生態(tài)環(huán)保等在內(nèi)的其他各領(lǐng)域新老基建投資均有望進(jìn)一步提速。

公司方面：宏潤建設(shè)：專注于長三角市政軌交市場。浙江交科：完成了對(duì)化工資產(chǎn)的剝離，基建工程主營業(yè)務(wù)更加突出。

我國基建行業(yè)市場發(fā)展市場如何?2023年信貸數(shù)據(jù)創(chuàng)單月新高，基建與制造業(yè)挑大梁，促進(jìn)工程機(jī)械需求回暖。2023年1月新增企業(yè)中長期貸款3.5萬億，同比多增由8700億升至1.4萬億，達(dá)到歷史以來最高水平。1月企業(yè)短貸新增1.5萬億，同比多增由640億升至5000億，表現(xiàn)同樣強(qiáng)勁。

基建的配套融資需求繼續(xù)對(duì)年初企業(yè)中長期貸款形成支撐，預(yù)計(jì)基建投資將持續(xù)保持高位，基建開工量逐漸提速，逆周期調(diào)節(jié)作用將更加凸顯，促進(jìn)工程機(jī)械需求回暖。

基建投資無疑是內(nèi)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的主力。這方面國家力度非常大，政策也非常明確。從經(jīng)濟(jì)新常態(tài)到供給側(cè)改革，去庫存，去過剩產(chǎn)能，降杠桿，減稅負(fù)，消費(fèi)升級(jí)，內(nèi)循環(huán)將扛起新一輪增長的大旗。

加快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能夠擴(kuò)大國內(nèi)需求、增加就業(yè)崗位，有助于消除疫情沖擊帶來的產(chǎn)出缺口、對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下行壓力。從長遠(yuǎn)看，適度超前的新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能夠夯實(shí)經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展的基礎(chǔ)，顯著提高經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行效率，為我國經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定發(fā)展提供有力支撐。

基建工程疊加利好消息面刺激，今日延續(xù)昨日漲勢(shì)，個(gè)股上，建科院漲超13%，中設(shè)股份、天沃科技、中國交建、匯通集團(tuán)、中國海城多股漲停，中國中鐵、中鋁國際、中公高科漲超7%，設(shè)研院等跟漲。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國基建行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》顯示：

2023基建行業(yè)市場全景調(diào)研

隨著逆周期調(diào)控政策加碼，基建有望發(fā)揮托底作用，專項(xiàng)債杠桿效應(yīng)+多渠道融資有望撬動(dòng)基建投資回升。鐵路、公路、軌交等交通基礎(chǔ)設(shè)施是專項(xiàng)債資金的重點(diǎn)支持領(lǐng)域，新政落地將直接受益，預(yù)計(jì)2027年基建行業(yè)市場規(guī)模達(dá)到45.67萬億元，同比增長3.64%。

在國家系列政策的指引下，各省區(qū)市的支持力度不斷加大，上海、廣東、浙江、重慶、山東、福建、湖北、山西、貴州等多地政府推出新型基礎(chǔ)設(shè)施行動(dòng)方案，對(duì)數(shù)字新基建進(jìn)行了系統(tǒng)部署和規(guī)劃，從站址規(guī)劃、資源開放、用電優(yōu)惠等方面給予大力支持，已形成一批標(biāo)志性成果。

從短期看，加快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能夠擴(kuò)大國內(nèi)需求、增加就業(yè)崗位，有助于消除疫情沖擊帶來的產(chǎn)出缺口、對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下行壓力。從長遠(yuǎn)看，適度超前的新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能夠夯實(shí)經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展的基礎(chǔ)，顯著提高經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行效率，為我國經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定發(fā)展提供有力支撐。

隨著民營企業(yè)、地方龍頭企業(yè)的崛起，基建央企以前經(jīng)常壟斷或者唱獨(dú)角戲的態(tài)勢(shì)將會(huì)被逐步瓦解，取而代之的是基建央企與民營企業(yè)、地方龍頭企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的新局面。

2022M12我國房屋新開工面積累計(jì)同比下滑39.4%，下滑幅度總體企穩(wěn);房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額累計(jì)同比下滑10%，跌幅略有擴(kuò)大，房地產(chǎn)“三支箭”，支持力度逐漸加大，房地產(chǎn)需求邊際有望改善。

2022M12全國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資累計(jì)同比增長11.52%，繼10月連續(xù)6個(gè)月環(huán)比提升后，受疫情影響環(huán)比略有回落。2022Q4基建項(xiàng)目密集開工，基建發(fā)力明顯，2023年基建投資有望繼續(xù)保持高位，實(shí)物工作量加快形成，拉動(dòng)效應(yīng)有望逐漸釋放。

基建行業(yè)既是碳排放的重點(diǎn)領(lǐng)域，也是綠色低碳轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵領(lǐng)域。以綠色發(fā)展理念為引領(lǐng)，注重經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護(hù)相協(xié)調(diào)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護(hù)，共享綠色發(fā)展成果。

2022年前三季度，海外工程機(jī)械龍頭卡特彼勒、小松集團(tuán)收入增長分別為15%、22%，單三季度分別增長21%、33%，業(yè)績反彈明顯。

1-12月國內(nèi)企業(yè)出口挖掘機(jī)109457臺(tái)，同比增長59.8%，出口銷量占比達(dá)42%，單12月出口銷量占比高達(dá)64%，2023年出口有望繼續(xù)保持高增長，周期平滑作業(yè)凸顯，三一重工等國內(nèi)工程機(jī)械龍頭持續(xù)加大海外市場開拓力度，市場份額有望逐步提升，疊加國內(nèi)需求邊際繼續(xù)改善，行業(yè)有望逐漸筑底向上。

2022年12月挖掘機(jī)銷量16869臺(tái)，同比下滑29.8%，較11月下滑46pct，主要系國三機(jī)型11月沖量帶來需求短期擾動(dòng)，疊加疫情影響所致。

除去國標(biāo)切換擾動(dòng)，11月-12月挖機(jī)總銷量40549臺(tái)，同比下滑8.8%，其中國內(nèi)銷量20549臺(tái)，同比下滑30.2%，出口銷量2000臺(tái)，同比增長32.9%。據(jù)CME預(yù)估2023年1月挖掘機(jī)(含出口)銷量13000臺(tái)左右，同比下降16%，主要是今年春節(jié)假期影響，導(dǎo)致銷量短期同比下滑。

基建行業(yè)前景分析

"房住不炒"背景下，房地產(chǎn)市場高增長狀態(tài)難以為繼;制造業(yè)投資受外部環(huán)境影響較大，能否逆境增長，尚存不確定性。因此，基建投資回暖成為固定資產(chǎn)投資恢復(fù)的關(guān)鍵。

但近年以來財(cái)政政策發(fā)力前傾，中央至地方都面臨著較大的財(cái)政赤字壓力。即便有專項(xiàng)債相關(guān)政策的支持，基建回暖幅度依然有限，大概率呈現(xiàn)溫和復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，能否帶動(dòng)固定資產(chǎn)投資增速全面回升尚存較大不確定性。

新基建工程、交通、能源、水網(wǎng)、新型城鎮(zhèn)化等領(lǐng)域是投資的重點(diǎn)，也是新一代基建投資提質(zhì)增效的重大契機(jī)。根據(jù)券商分析測算，十四五規(guī)劃期間新基建的整體投資規(guī)模在27萬億左右，新基建為老基建賦能，新老基建融合發(fā)展的新局面將進(jìn)一步打開。

本報(bào)告對(duì)中國基建行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場供需、競爭格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析，并重點(diǎn)分析了我國基建行業(yè)將面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

我國基建行業(yè)市場發(fā)展前景怎么樣?報(bào)告將幫助基建企業(yè)、學(xué)術(shù)科研單位、投資企業(yè)準(zhǔn)確了解基建行業(yè)最新發(fā)展動(dòng)向，及早發(fā)現(xiàn)基建行業(yè)市場的空白點(diǎn)，機(jī)會(huì)點(diǎn)，增長點(diǎn)和盈利點(diǎn)……

準(zhǔn)確把握基建行業(yè)未被滿足的市場需求和趨勢(shì)，有效規(guī)避基建行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，更有效率地鞏固或者拓展相應(yīng)的戰(zhàn)略性目標(biāo)市場，牢牢把握行業(yè)競爭的主動(dòng)權(quán)。

形成企業(yè)良好的可持續(xù)發(fā)展優(yōu)勢(shì)。了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情，可以點(diǎn)擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國基建行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》。

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  2022-2027年中國基建行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告

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