增持四大行后 匯金再度出手 機(jī)構(gòu)認(rèn)為目前或已處市場底部 證券信息化行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

• 李波 2023年10月24日 來源：中研普華集團(tuán)、央視財(cái)經(jīng)、中研網(wǎng) 704 41
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中央?yún)R金公司10月23日發(fā)布公告，今日買入交易型開放式指數(shù)基金(ETF)，并將在未來繼續(xù)增持。在此之前，農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行和工商銀行于10月11日先后公告，控股股東中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司增持本行A股股份，增持?jǐn)?shù)量分別為3727萬股、2489萬股、1838萬股和27

中央?yún)R金公司10月23日發(fā)布公告，買入交易型開放式指數(shù)基金(ETF)，并將在未來繼續(xù)增持。

在此之前，農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行和工商銀行于10月11日先后公告，控股股東中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司增持本行A股股份，增持?jǐn)?shù)量分別為3727萬股、2489萬股、1838萬股和2761萬股，并擬在未來6個(gè)月內(nèi)(自本次增持之日起算)以自身名義繼續(xù)在二級市場增持本行股份。

在2015年股市大波動的時(shí)候，中央?yún)R金公司曾經(jīng)入市救場，在二級市場買入交易型開放式指數(shù)基金(ETF)。當(dāng)年7月5日，央行表示給予證金公司流動性支持，此外中央?yún)R金宣布稱已買入ETF并且還將繼續(xù)買入。

根據(jù)中國基金報(bào)援引相關(guān)觀點(diǎn)稱，目前的“國家隊(duì)”匯金公司和中證金融公司，實(shí)際上類似于境外市場的平準(zhǔn)基金，所以最簡單直接的方式是財(cái)政部或央行向這些“國家隊(duì)”大規(guī)模注資，即可實(shí)現(xiàn)平準(zhǔn)基金的類似功能。要解決當(dāng)前股市低迷等問題，國家直接向匯金公司和中證金融公司增資，才是最務(wù)實(shí)、最有效的手段。

東北證券表示，總體來看，匯金增持往往出現(xiàn)在市場下行或者情緒較弱的時(shí)候，而匯金增持所帶來的反彈效果需要考慮當(dāng)時(shí)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及流動性情況，若經(jīng)濟(jì)修復(fù)則反彈明顯，反之則反，若流動性有所壓制則反彈效果不佳。

當(dāng)前來看，信用周期隨處于擴(kuò)張區(qū)間但受高基數(shù)影響有所回落，而盈利周期處于筑底階段，后續(xù)市場或在經(jīng)濟(jì)基本面逐步修復(fù)下逐步上行，則匯金入市的時(shí)點(diǎn)基本處于市場底部，后續(xù)將逐步反彈。

同時(shí)東興證券認(rèn)為，對于穩(wěn)定市場、提振市場信心而言，寬基、能拉動指數(shù)的大盤行業(yè)基金及相應(yīng)標(biāo)的成為重要選擇，故證券行業(yè)基金、保險(xiǎn)行業(yè)基金等均成為“穩(wěn)定基金”的優(yōu)選。

公司方面，華泰及信達(dá)證券等表示，優(yōu)質(zhì)龍頭及低估值央企券商/特色區(qū)域券商、估值有修復(fù)的空間保險(xiǎn)包括：中信證券、中國銀河、東吳證券、方正證券、中國太保和中國財(cái)險(xiǎn)，以及指南針等互聯(lián)網(wǎng)券商彈性標(biāo)的。

今年上半年，我國證券業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2245億元、凈利潤850億元，同比分別上升9%和5%。截至今年6月30日，我國證券業(yè)的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)及凈資本分別為11.65萬億元、2.86萬億元及2.13萬億元，分別較上年末增長5.3%、2.7%、2.1%。

根據(jù)中證協(xié)統(tǒng)計(jì)，截至6月末，證券公司受托資金規(guī)模合計(jì)9.16萬億元，較上年末減少6.1%;證券行業(yè)股票質(zhì)押回購融出資金2035.36億元，較上年末下降4.2%。

A股上市券商2023年半年報(bào)悉數(shù)披露，上半年業(yè)績整體穩(wěn)步提升：43家券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2692億元，同比增長7.7%;實(shí)現(xiàn)凈利潤近820億元，同比增長13.6%。

從盈利指標(biāo)上看，中小券商釋放業(yè)績彈性，其中5家公司凈利潤同比增速超100%，2家扭虧為盈。頭部券商則多以穩(wěn)為主，中信證券是唯一凈利潤超百億元的上市券商，同比增幅不到1%。其他頭部券商的凈利潤增速多在10%上下，但也有部分券商業(yè)績不增反降。

43家上市券商中，有10家券商營收突破百億元大關(guān)。中信證券遙遙領(lǐng)先，是唯一一家營收超300億元的券商。其余9家券商營收則位于100億元到200億元之間，分別是華泰證券、國泰君安、銀河證券、海通證券、中信建投、廣發(fā)證券、中金公司、申萬宏源以及招商證券。

中小券商釋放業(yè)績彈性

中小券商的業(yè)績表現(xiàn)更具彈性。在增速方面，43家上市券商中，有33家實(shí)現(xiàn)營收增長，36家實(shí)現(xiàn)凈利潤增長，30家實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入、凈利潤“雙增長”。其中，天風(fēng)證券以營業(yè)收入、凈利潤分別同比增長91.12%、967.87%的成績，拿下增速“雙冠王”。

對于業(yè)績的大幅增長，天風(fēng)證券表示，上半年，公司一方面調(diào)整發(fā)展策略，圍繞“瘦身止損、提質(zhì)增效”戰(zhàn)略方針，聚焦主業(yè);一方面繼續(xù)保持積極努力開展業(yè)務(wù)的勁頭，確保公司經(jīng)營穩(wěn)定發(fā)展。

此外，東方證券、東北證券、西南證券和長城證券的凈利潤同比增幅均超100%;太平洋證券、中原證券實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年證券信息化行業(yè)市場深度分析及投資策略研究報(bào)告》顯示：

信息技術(shù)具有很強(qiáng)滲透、溢出、帶動和引領(lǐng)等效應(yīng)，信息技術(shù)創(chuàng)新和普及應(yīng)用已經(jīng)成為培育經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動能、推動社會提擋升級、構(gòu)筑競爭新優(yōu)勢的重要手段。

黨的十九大提出：推動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，以及加快數(shù)字中國、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國和智慧社會的建設(shè)等任務(wù)要求。

構(gòu)建行業(yè)交易信息中介服務(wù)或技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)平臺，建設(shè)行業(yè)數(shù)據(jù)信息樞紐和技術(shù)知識創(chuàng)新樞紐，將成為企業(yè)把握產(chǎn)業(yè)競爭主導(dǎo)權(quán)的重要抓手。證券行業(yè)步入高質(zhì)量發(fā)展的新階段,證券公司回歸本源,優(yōu)化結(jié)構(gòu),主動謀求經(jīng)營轉(zhuǎn)型,與互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)深度融合已經(jīng)成為當(dāng)下趨勢。

證券信息化行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

證券行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化過程也是全面信息化過程，其重要特征就是打通了線上化運(yùn)營通道，加速線上線下融合發(fā)展。通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和平臺實(shí)現(xiàn)證券的發(fā)行、定價(jià)、銷售、交易、服務(wù)等全鏈條，覆蓋經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、理財(cái)產(chǎn)品代銷、證券發(fā)行承銷、衍生品交易、自營投資、“兩融”交易等傳統(tǒng)的證券業(yè)務(wù)。

事實(shí)上，券商乃至金融行業(yè)的科技轉(zhuǎn)型已經(jīng)進(jìn)入深水區(qū)，監(jiān)管政策也從頂層設(shè)計(jì)層面提出了高質(zhì)量推進(jìn)金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型計(jì)劃，促使當(dāng)下證券行業(yè)進(jìn)入數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

券商自營類APP是指由傳統(tǒng)券商所開發(fā)、提供的,使線上交易更加快捷、方便的移動端應(yīng)用。中國多家證券企業(yè)已開發(fā)自營的移動端應(yīng)用,在已有的行業(yè)根基上提升顧客服務(wù),穩(wěn)固用戶群體,吸引新開戶客流。目前,證券類移動端應(yīng)用已進(jìn)入市場成熟期。

近年來，證券期貨業(yè)機(jī)構(gòu)對網(wǎng)絡(luò)和信息安全的重視程度大幅提升，組織架構(gòu)和制度體系持續(xù)優(yōu)化，信息技術(shù)投入逐年增加，行業(yè)網(wǎng)絡(luò)和信息安全運(yùn)行態(tài)勢總體平穩(wěn)。

證券公司2020年信息技術(shù)總投入262.87 億元，近三年復(fù)合增長率為 18.76%。而2020年 IT 投入前十券商平均投入11 億元，近三年復(fù)合為增長率 52.27%，遠(yuǎn)高于行業(yè) IT 投入平均增長率。

目前已經(jīng)有許多券商核心交易系統(tǒng)從過去的集中式向分布式、低時(shí)延、開放技術(shù)架構(gòu)轉(zhuǎn)型，且搭載云原生、微服務(wù)技術(shù)中臺，使系統(tǒng)具備高可用、高性能、低延時(shí)、易擴(kuò)展及松耦合等特性。

《證券公司網(wǎng)絡(luò)和信息安全三年提升計(jì)劃(2023-2025)》鼓勵券商信息科技資金投入占比提升至23-25年平均營收的7%或平均凈利潤的10%，IT需求再迎催化。

本次中證協(xié)正式印發(fā)的《計(jì)劃》中的投入占比，相較于年初發(fā)布的試行稿有所提升。根據(jù)年初試行稿，證券公司IT投入占比在未來三年的鼓勵目標(biāo)為凈利潤的8%或平均營業(yè)收入的6%。

本研究咨詢報(bào)告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫，在大量周密的市場調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國家統(tǒng)計(jì)局、國家商務(wù)部、國家發(fā)改委、國家經(jīng)濟(jì)信息中心、國務(wù)院發(fā)展研究中心、中國行業(yè)研究網(wǎng)、全國及海外多種相關(guān)報(bào)紙雜志的基礎(chǔ)信息等公布和提供的大量資料和數(shù)據(jù)，客觀、多角度地對中國證券信息化市場進(jìn)行了分析研究。

更多行業(yè)詳情請點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年證券信息化行業(yè)市場深度分析及投資策略研究報(bào)告》。

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  2023-2028年證券信息化行業(yè)市場深度分析及投資策略研究報(bào)告

  隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的日益發(fā)達(dá)，現(xiàn)代會計(jì)已由傳統(tǒng)的紙質(zhì)工作方法發(fā)展成基于數(shù)字辦公現(xiàn)代化工作手段和信息系統(tǒng)的會計(jì)管理，會計(jì)信息系統(tǒng)的建立是實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代會計(jì)信息化的一項(xiàng)重要組成部分。財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)...

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