基金政策及其實施情況

• 李芬珍子 2024年1月26日 來源：中研網(wǎng) 491 26
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基金政策及其實施情況

一、基金相關(guān)政策解讀

近年來，我國不斷引導(dǎo)基金行業(yè)健康、規(guī)范發(fā)展，以滿足居民財富管理需求，發(fā)揮資本市場“穩(wěn)定器”的作用，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮好“供血”功能，助力共同富裕。為此證監(jiān)會發(fā)布公募基金新規(guī)，為基金中長期發(fā)展打開全新空間。

2022年4月26日，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》，文件表示要堅持以投資者利益為核心，切實提高公募基金行業(yè)服務(wù)資本市場改革發(fā)展、服務(wù)居民財富管理需求、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)與國家戰(zhàn)略的能力，正確處理好規(guī)模與質(zhì)量、發(fā)展與穩(wěn)定、效率與公平、高增長與可持續(xù)的關(guān)系，切實做到行業(yè)發(fā)展與投資者利益同提升、共進(jìn)步。支持基金管理公司在做優(yōu)做強(qiáng)公募基金主業(yè)的基礎(chǔ)上實現(xiàn)差異化發(fā)展，積極推進(jìn)商業(yè)銀行、保險機(jī)構(gòu)、證券公司等優(yōu)質(zhì)金融機(jī)構(gòu)依法設(shè)立基金管理公司，穩(wěn)步推進(jìn)高水平開放，積極鼓勵產(chǎn)品及業(yè)務(wù)守正創(chuàng)新，提高中長期資金占比，強(qiáng)化行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

在推動基金行業(yè)試點及深化改革方面，中國人民銀行2023年2月17日發(fā)布的《關(guān)于金融支持前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)全面深化改革開放的意見》，文件提出允許境外特別是香港地區(qū)金融機(jī)構(gòu)在前海合作區(qū)設(shè)立證券公司、公募基金公司、期貨公司、基金銷售公司。

2021年3月30日發(fā)布的《關(guān)于金融支持海南全面深化改革開放的意見》，文件支持海南相關(guān)基金發(fā)展。支持公募基金落戶海南，支持符合條件的機(jī)構(gòu)在海南依法申請設(shè)立合資公募基金管理公司，支持符合條件的境外金融機(jī)構(gòu)在海南全資擁有或控股參股期貨公司。

2015年10月29日發(fā)布的《進(jìn)一步推進(jìn)中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)金融開放創(chuàng)新試點 加快上海國際金融中心建設(shè)方案》，文件提出允許公募基金管理公司在自貿(mào)試驗區(qū)設(shè)立專門從事指數(shù)基金管理業(yè)務(wù)的專業(yè)子公司。支持保險資金等長期資金在符合規(guī)定前提下委托證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)在自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)開展跨境投資。

二、基金計劃實施成果解讀

2023年4月，國家自然科學(xué)基金委員會(以下簡稱自然科學(xué)基金委)披露原創(chuàng)探索計劃項目(以下簡稱原創(chuàng)項目)試點三年(2020-2022年)資助成效。

自然科學(xué)基金委為突出支持原創(chuàng)思想，在原有支持原創(chuàng)項目的基礎(chǔ)上，專門設(shè)立了原創(chuàng)探索計劃。三年來，國家自然科學(xué)基金(以下簡稱科學(xué)基金)累計資助329項原創(chuàng)項目，直接費用7.07億元。經(jīng)過三年探索與完善，初步建立了原創(chuàng)性基礎(chǔ)研究項目的非常規(guī)資助機(jī)制，破除了青年科研人員和“小人物”提出的原創(chuàng)思想得不到重視的障礙，充分激發(fā)青年科研人員的原創(chuàng)活力。

經(jīng)過三年的探索與實踐，自然科學(xué)基金委在改進(jìn)原創(chuàng)性基礎(chǔ)研究資助方面取得較好成效。2020-2022年度，在常規(guī)支持原創(chuàng)項目的基礎(chǔ)上，共資助原創(chuàng)項目329項，直接費用7.07億元，涵蓋數(shù)學(xué)、物理、化學(xué)、生命、地球、工程與材料、信息、管理、醫(yī)學(xué)等科學(xué)領(lǐng)域。

其中，加強(qiáng)頂層設(shè)計，資助指南引導(dǎo)類171項;鼓勵自由探索，資助專家推薦類142項;持續(xù)支持后續(xù)有望獲得突破性原創(chuàng)成果的原創(chuàng)項目，延續(xù)資助16項。

多位原創(chuàng)項目負(fù)責(zé)人認(rèn)為，原創(chuàng)學(xué)術(shù)思想很可能因為“違反常識”“風(fēng)險性高”“研究方案荒誕”等原因難以通過常規(guī)評審獲得資助。在資助“從0到1”的原創(chuàng)思想方面，不少原創(chuàng)項目已成為自然科學(xué)基金委其他類型項目的有益補(bǔ)充。三年來，獲資助原創(chuàng)項目已初步取得原創(chuàng)成果并公開發(fā)表，其中8篇發(fā)表在《自然》《科學(xué)》《細(xì)胞》等期刊。

基金在國民經(jīng)濟(jì)中的地位及作用分析

一、基金內(nèi)涵與特征

基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多不特定投資者的資金匯集起來，形成獨立財產(chǎn)，委托基金管理人進(jìn)行投資管理，基金托管人進(jìn)行財產(chǎn)托管，基金投資人共享投資收益、共擔(dān)投資風(fēng)險的集合投資方式。

簡單的說，基金就是把錢委托給專業(yè)的投資人，讓其進(jìn)行投資管理，以獲得較高的投資收益。

二、基金與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系分析

基金作為一種金融工具，在經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，基金是資本市場的重要參與者，通過投資于股票、債券等金融產(chǎn)品，為實體經(jīng)濟(jì)提供了寶貴的資金支持。其次，基金有助于優(yōu)化資源配置，引導(dǎo)資金流向具有發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)和企業(yè)，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。此外，基金還可以提供風(fēng)險管理工具，幫助投資者在經(jīng)濟(jì)波動中分散風(fēng)險。

在經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的過程中，企業(yè)盈利能力提高，投資者信心增強(qiáng)，從而帶動基金市場的繁榮。經(jīng)濟(jì)增長帶來的通貨膨脹壓力也會促使投資者尋求多元化投資，進(jìn)一步推動基金市場的發(fā)展。同時，政府對經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期會影響財政政策，如降低稅收、推出刺激措施等，有利于基金行業(yè)的繁榮。

三、國際基金行業(yè)發(fā)展概況

目前，美國的證券投資基金資產(chǎn)總值占世界半數(shù)以上，對全球基金業(yè)的發(fā)展有重要性的示范作用。歐洲地區(qū)、亞太地區(qū)和其它新興國家的基金行業(yè)緊隨其后，在數(shù)量、種類和規(guī)模方面取得了大幅度增長?；鹨呀?jīng)成為各國或各地區(qū)資本市場的重要力量，也是很多家庭資產(chǎn)配置的重要品種。

20世紀(jì)80年代以來，隨著數(shù)量和規(guī)模的高速增長，開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品。開放式基金獨特靈活的申購贖回機(jī)制適應(yīng)了市場競爭的客觀需求，是金融創(chuàng)新順應(yīng)市場發(fā)展潮流的體現(xiàn)，特別是其更全面的客戶服務(wù)和充分的信息披露，獲得了基金投資者的追捧。

世界四大金融市場(美國、歐洲、亞太和其它)見證了開放式基金的爆發(fā)式增長。基金投資者對專業(yè)資產(chǎn)管理能力的渴望，對進(jìn)入資本市場多元化產(chǎn)品的需求，以及全球資本市場日益增長的深度和流動性是促成基金業(yè)繁榮發(fā)展局面的主要因素。

2008年后固定收益型基金和混合型基金的銷售規(guī)模增長較快，這或是全球人口老齡化和金融危機(jī)后“量化寬松”政策導(dǎo)致的。一方面，偏保守的年長的投資者傾向于選擇較低風(fēng)險和回報適中的基金。另一方面，金融危機(jī)后美國和諸多歐洲國家推出“量化寬松”政策，市場利率下降促使投資債券較多的基金有更好的業(yè)績表現(xiàn)。

從收入結(jié)構(gòu)來看，我國自然人基金投資者個人稅后年收入多集中在50萬元以下，占比為91.6%。50萬元成為明顯的分水嶺，收入50萬元以上收入者僅占8.4%。

《2024-2028年中國基金行業(yè)市場前瞻分析與未來投資戰(zhàn)略報告》由中研普華基金行業(yè)分析專家領(lǐng)銜撰寫，主要分析了基金行業(yè)的市場規(guī)模、發(fā)展現(xiàn)狀與投資前景，同時對基金行業(yè)的未來發(fā)展做出科學(xué)的趨勢預(yù)測和專業(yè)的基金行業(yè)數(shù)據(jù)分析，幫助客戶評估基金行業(yè)投資價值。

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