中國(guó)基金行業(yè)發(fā)展概況

• 李芬珍子 2024年1月25日 來源：中研網(wǎng) 1434 95
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中國(guó)基金行業(yè)發(fā)展概況

一、中國(guó)基金行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

在居民財(cái)富總量快速增加，資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)持續(xù)轉(zhuǎn)移的市場(chǎng)環(huán)境下，養(yǎng)老金長(zhǎng)線資金入市疊加全面注冊(cè)制落地?cái)U(kuò)大資產(chǎn)端供給，直接融資加速發(fā)展，預(yù)計(jì)時(shí)代紅利將驅(qū)動(dòng)我國(guó)基金規(guī)模持續(xù)上漲，行業(yè)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)有望保持。

基金行業(yè)取得黃金十年跨越式發(fā)展，在推動(dòng)實(shí)現(xiàn)共同富裕、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、踐行責(zé)任投資等方面發(fā)揮了積極作用，成為普惠金融典范。基金在進(jìn)一步高質(zhì)量發(fā)展時(shí)，需密切關(guān)注投資理念、投資模式、資金結(jié)構(gòu)及基金銷售方面呈現(xiàn)的新趨勢(shì)。

二、中國(guó)基金發(fā)展?fàn)顩r

1、基金行業(yè)發(fā)展規(guī)模

2022年，我國(guó)公募基金延續(xù)之前的發(fā)展態(tài)勢(shì)，最新披露的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公募基金規(guī)模達(dá)到26萬億，同比增長(zhǎng)1.84%。2022年公募基金各項(xiàng)費(fèi)用收入合計(jì)達(dá)2400億元，受權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)影響，該項(xiàng)數(shù)據(jù)較2021年有所下降。

2、基金行業(yè)供需狀況

基金市場(chǎng)的交易，實(shí)際上就是供需匹配，關(guān)鍵在于信息的豐富度。比如說，投資人有五年以上的理財(cái)訴求，可能需要一個(gè)長(zhǎng)期穩(wěn)健風(fēng)格的基金經(jīng)理與投資需求去匹配。這就需要投資人足夠了解基金經(jīng)理的風(fēng)格，再加上基本的產(chǎn)業(yè)投資邏輯，去做基金投資決策。

基金經(jīng)理的“人設(shè)光環(huán)”可以降低這種匹配的成本，因?yàn)閷?duì)基金小白來說，做這樣的基金投資決策相對(duì)更容易。但問題在于，信息不足的情況下，導(dǎo)致了匹配精度的下降，基民的價(jià)值預(yù)期與基金經(jīng)理風(fēng)格出現(xiàn)了偏差，這可能也是導(dǎo)致追漲殺跌、頻繁買賣等基金投資行為多發(fā)的原因。

基金市場(chǎng)缺的不是優(yōu)秀的供給，缺的其實(shí)是一種更合理的匹配機(jī)制，從平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展來看，第一階段往往是打破信息差，第二階段則是規(guī)?；┙o和需求，第三階段則是通過一個(gè)盡可能精準(zhǔn)的機(jī)制去做供需匹配。

對(duì)于基金市場(chǎng)而言，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)化的發(fā)展，使得大量基金產(chǎn)品涌入平臺(tái)的供給側(cè)，同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)本身就聚集著大量的需求，這就迫使市場(chǎng)找到一個(gè)快速匹配的機(jī)制。

但基金投資畢竟是有門檻的，基金投資的過程，本身也是一個(gè)不斷學(xué)習(xí)的過程。選擇基金經(jīng)理固然重要，但基金的發(fā)展更多是基于企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的動(dòng)態(tài)發(fā)展，因此，對(duì)于基民來說，基于合理的價(jià)值判斷體系，去理解產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)的邏輯才更為重要。

中國(guó)基金運(yùn)營(yíng)分析

一、中國(guó)基金經(jīng)營(yíng)模式分析

1、私募基金：私募基金是中國(guó)基金市場(chǎng)的重要組成部分。私募基金主要通過非公開方式向投資者募集資金，投資于股票、債券、股權(quán)等資產(chǎn)。私募基金的運(yùn)作模式靈活多樣，投資策略豐富，能夠?yàn)橥顿Y者提供較高的收益潛力。近年來，隨著監(jiān)管政策的完善和市場(chǎng)環(huán)境的改善，私募基金行業(yè)發(fā)展迅速，已成為資本市場(chǎng)的重要參與者。

2、公募基金：公募基金是中國(guó)基金市場(chǎng)的主流。公募基金通過公開渠道向投資者募集資金，投資于股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具等資產(chǎn)。公募基金具有門檻低、透明度高、監(jiān)管嚴(yán)格等特點(diǎn)，為廣大投資者提供了便捷的投資渠道。公募基金行業(yè)在過去幾年取得了穩(wěn)健發(fā)展，產(chǎn)品種類日益豐富，競(jìng)爭(zhēng)格局也在不斷優(yōu)化。

3、產(chǎn)業(yè)基金：產(chǎn)業(yè)基金是一種以支持國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)領(lǐng)域發(fā)展為主要目標(biāo)的基金。產(chǎn)業(yè)基金的運(yùn)作模式通常包括投資于特定產(chǎn)業(yè)的企業(yè)、項(xiàng)目或基金，以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。近年來，中國(guó)政府大力推動(dòng)產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展，通過設(shè)立各類政策性產(chǎn)業(yè)基金，引導(dǎo)社會(huì)資本投向重點(diǎn)領(lǐng)域，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

4、創(chuàng)業(yè)投資基金：創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期的企業(yè)，以促進(jìn)科技創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)發(fā)展。創(chuàng)業(yè)投資基金的運(yùn)作模式包括投資于企業(yè)股權(quán)、債權(quán)或其他權(quán)益，為被投資企業(yè)提供資金、技術(shù)和人才支持。在中國(guó)，創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)發(fā)展迅速，已成為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)的重要組成部分。

5、政府引導(dǎo)基金：政府引導(dǎo)基金是一種由政府出資設(shè)立，旨在引導(dǎo)社會(huì)資本投向特定領(lǐng)域或產(chǎn)業(yè)的基金。政府引導(dǎo)基金的運(yùn)作模式通常包括與市場(chǎng)化基金管理人合作，共同設(shè)立子基金或投資項(xiàng)目。政府引導(dǎo)基金在中國(guó)的發(fā)展日益成熟，對(duì)于推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有重要意義。

近年來，我國(guó)智能基金設(shè)備行業(yè)呈現(xiàn)出快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。隨著科技的不斷進(jìn)步，人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)在基金領(lǐng)域的應(yīng)用日益廣泛，為投資者提供了更為智能化、便捷化的投資體驗(yàn)?；鸸炯娂姴季种悄芡额櫂I(yè)務(wù)，利用算法和數(shù)據(jù)分析為投資者提供個(gè)性化投資建議。

此外，智能客服、智能投研等領(lǐng)域的應(yīng)用也取得了顯著成果，基金銷售平臺(tái)不斷優(yōu)化，以滿足投資者多樣化的需求。智能基金設(shè)備的發(fā)展為行業(yè)帶來了新的機(jī)遇，但同時(shí)也對(duì)基金公司、技術(shù)提供商以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出了更高的要求。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的背景下，基金公司需要不斷創(chuàng)新，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，以應(yīng)對(duì)行業(yè)變革。

基金公司推出App的主要目的是為了觸達(dá)用戶、提供服務(wù)、促進(jìn)基金銷售等，從實(shí)際情況來看，消費(fèi)者通過App申購(gòu)和贖回基金的數(shù)量很少，基金零售的主場(chǎng)目前是代銷。對(duì)企業(yè)客戶，基金公司一般通過直銷方式來獲客;對(duì)個(gè)人客戶，則是直銷和代銷相結(jié)合。受限于多種因素，基金零售業(yè)務(wù)的直銷方式占比較小，大部分是通過第三方代銷來進(jìn)行。

隨著市場(chǎng)的發(fā)展，基金行業(yè)也涌現(xiàn)出多家專注服務(wù)機(jī)構(gòu)客戶的基金代銷機(jī)構(gòu)，這也對(duì)傳統(tǒng)直銷構(gòu)成挑戰(zhàn)。從基金的銷售市場(chǎng)看，代銷是主流并越來越強(qiáng)，銀行、券商和頭部公司三方的基金代銷機(jī)構(gòu)牢牢掌握話語權(quán)。

盡管基金代銷是主流，面對(duì)行業(yè)現(xiàn)實(shí)，基金公司在與代銷渠道友好合作的基礎(chǔ)上應(yīng)當(dāng)保持直銷渠道的開拓和維護(hù)。在直銷渠道的投入方面，基金公司可以根據(jù)自身情況而定，可以慢一點(diǎn)但不應(yīng)該放棄，畢竟這是一個(gè)戰(zhàn)略布局，也匹配基金公司中長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)。在直銷方面，基金公司可以通過電話、短信等方式與客戶建立聯(lián)系，但是很多基金公司對(duì)存量客戶并不了解，開展?fàn)I銷比較盲目，成本較高。在人工智能時(shí)代，基金公司可以嘗試與人工智能企業(yè)合作，在客戶授權(quán)的情況下，借助外部數(shù)據(jù)，精準(zhǔn)客戶畫像，開展差異化營(yíng)銷，提高客戶轉(zhuǎn)化率。

《2024-2028年中國(guó)基金行業(yè)市場(chǎng)前瞻分析與未來投資戰(zhàn)略報(bào)告》由中研普華基金行業(yè)分析專家領(lǐng)銜撰寫，主要分析了基金行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、發(fā)展現(xiàn)狀與投資前景，同時(shí)對(duì)基金行業(yè)的未來發(fā)展做出科學(xué)的趨勢(shì)預(yù)測(cè)和專業(yè)的基金行業(yè)數(shù)據(jù)分析，幫助客戶評(píng)估基金行業(yè)投資價(jià)值。

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  2024-2028年中國(guó)基金行業(yè)市場(chǎng)前瞻分析與未來投資戰(zhàn)略報(bào)告

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