飛機(jī)租賃產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀調(diào)研及飛機(jī)租賃市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

• 吳智聰 2023年3月28日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 467 24
• 繁體

機(jī)租賃是以飛機(jī)為租賃物的一種租賃業(yè)務(wù)，是航空公司(或承租人)從租賃公司(或直接從制造廠家)選擇一定型號(hào)、數(shù)量的飛機(jī)并與租賃公司(或出租人)簽訂有關(guān)租賃飛機(jī)的協(xié)議，出租人擁有飛機(jī)的所有權(quán)，將飛機(jī)的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人，承租人向出租人支付租金，租期結(jié)束航空公司可以歸還或者不歸還飛機(jī)給出租人。另外，根據(jù)租賃物的不同，航空租賃也包括發(fā)動(dòng)機(jī)租賃、航材租賃、通航飛機(jī)租賃等業(yè)務(wù)。

飛機(jī)租賃的形式多種多樣，從性質(zhì)上分：主要是融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃;從租賃范圍份：干租和濕租;從出租人的融資來(lái)源和付款對(duì)象劃分：轉(zhuǎn)租和售后回租等。飛機(jī)租賃還有很多衍生類型，但基本上脫胎于上述類型。

作為一種現(xiàn)代化的交通工具，飛機(jī)具有“科技含量高、單體價(jià)值大、方便移動(dòng)”等特點(diǎn)，這些特點(diǎn)使得飛機(jī)成為最適合用來(lái)開(kāi)展融資租賃的業(yè)務(wù)，又因?yàn)槠溆小敖灰捉Y(jié)構(gòu)復(fù)雜、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)苛”等特點(diǎn)，也被譽(yù)為是租賃行業(yè)“皇冠上的明珠”。

飛機(jī)是我國(guó)航空領(lǐng)域發(fā)展的重要資源，而飛機(jī)租賃行業(yè)的發(fā)展充分促使了我國(guó)民航事業(yè)的價(jià)值的實(shí)現(xiàn)，滿足了我國(guó)民航業(yè)生存發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要，是航空公司生存發(fā)展的支撐。

近年來(lái)，我國(guó)飛機(jī)租賃業(yè)從無(wú)到有，從小到大，取得了跨越式的發(fā)展成果，目前主要有四類飛機(jī)租賃公司：銀行系金融租賃公司、航空公司附屬租賃公司、飛機(jī)制造商附屬租賃公司、獨(dú)立飛機(jī)租賃公司。

飛機(jī)租賃公司業(yè)務(wù)主要圍繞民航飛機(jī)展開(kāi)，飛機(jī)的供給來(lái)自上游兩家最主要的飛機(jī)生產(chǎn)商：波音和空客，兩者目前的飛機(jī)市場(chǎng)占有率達(dá)到80%以上。飛機(jī)租賃公司主要有兩大收入來(lái)源：一是和航空公司簽署租賃協(xié)議，獲取月度或季度的租賃收入;二是處置舊飛機(jī)獲得飛機(jī)處置收入，可以選擇在二手飛機(jī)市場(chǎng)賣出，轉(zhuǎn)賣為貨運(yùn)飛機(jī)或進(jìn)行飛機(jī)拆解。租賃收入水平取決于租賃機(jī)隊(duì)的數(shù)量和租賃利率的高低，后者主要受飛機(jī)市場(chǎng)供給和需求影響;飛機(jī)處置凈收入水平則主要取決于飛機(jī)的市場(chǎng)價(jià)格和基準(zhǔn)價(jià)格的差值。

從性質(zhì)上講，飛機(jī)租賃分為飛機(jī)融資租賃和經(jīng)營(yíng)性租賃。飛機(jī)經(jīng)營(yíng)租賃靈活性高、對(duì)資金需求較小，許多新成立的航空公司機(jī)隊(duì)會(huì)有一部分以經(jīng)營(yíng)性租賃方式獲取，這大大提高了公司的資產(chǎn)流動(dòng)性。航空公司會(huì)基于自身商業(yè)模式、經(jīng)營(yíng)環(huán)境及財(cái)務(wù)狀況，在發(fā)展的不同階段采用經(jīng)營(yíng)性租賃。

飛機(jī)租賃產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀調(diào)研

亞太地區(qū)航空需求量增長(zhǎng)最快的地區(qū)是中國(guó)、東南亞地區(qū)和南亞地區(qū)，其2019年收費(fèi)客公里(RPK)增長(zhǎng)率分別達(dá)到5.5%、5.7%和7.0%。2019 年全球現(xiàn)役機(jī)隊(duì)數(shù)量，亞太地區(qū)以 30.97%的占比超過(guò)北美地區(qū)，成為全球現(xiàn)役機(jī)隊(duì)數(shù)量占比最高的地區(qū)。飛機(jī)租賃的形式多種多樣，從性質(zhì)上分：主要是融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃;從租賃范圍份：干租和濕租;從出租人的融資來(lái)源和付款對(duì)象劃分：轉(zhuǎn)租和售后回租等。飛機(jī)租賃還有很多衍生類型，但基本上脫胎于上述類型。

截至2020年6月底，全球前二十大飛機(jī)租賃公司主要來(lái)自美國(guó)、中國(guó)和日本，其中中資背景的租賃公司共有9家。從飛機(jī)租賃公司的機(jī)隊(duì)規(guī)模來(lái)看,大部分飛機(jī)租賃公司的機(jī)隊(duì)規(guī)模都在100架以內(nèi),而頭部公司機(jī)隊(duì)規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于100架，呈長(zhǎng)尾形態(tài)分部。

中國(guó)租賃飛機(jī)已經(jīng)占到民航機(jī)隊(duì)總數(shù)的一半以上，但我國(guó)的飛機(jī)租賃市場(chǎng)主要被國(guó)外租賃公司所占領(lǐng)，中國(guó)僅有少數(shù)租賃公司可以嘗試獨(dú)立完成飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)。這主要因?yàn)槲覈?guó)民航的飛機(jī)租賃從一開(kāi)始就走上了國(guó)際化道路，我國(guó)大部分航空公司的干線飛機(jī)都通過(guò)國(guó)外的金融機(jī)構(gòu)，尤其是通過(guò)國(guó)外飛機(jī)租賃公司融資引進(jìn)。因此，如果要了解中國(guó)的飛機(jī)租賃市場(chǎng)，就不得不提到在國(guó)內(nèi)從事飛機(jī)租賃的國(guó)外公司，因?yàn)樗麄冋紦?jù)了中國(guó)飛機(jī)租賃近九成的市場(chǎng)，特別是美國(guó)通用電氣金融航空服務(wù)公司和國(guó)際租賃金融公司這兩家公司。

2021年10月底，全球在役和存放的客機(jī)數(shù)量?jī)H增長(zhǎng)了約300架，租賃滲透率增長(zhǎng)了2.2%，因此租賃商的自有飛機(jī)組合增加了660多架。租賃部門終于實(shí)現(xiàn)了神話般的“50%市場(chǎng)份額”。這主要是因?yàn)樽?020年初以來(lái)，租賃商為將近65%的新飛機(jī)交付提供融資(包括他們自身的訂單以及售后回租(PLB))，以及通過(guò)售后回租大量進(jìn)一步購(gòu)入(通常是接近全新的)二手飛機(jī)。由于飛機(jī)進(jìn)入資產(chǎn)組合，租賃商退役的飛機(jī)數(shù)量比平時(shí)少，同期僅有250多架飛機(jī)拆解，約占所有退役飛機(jī)數(shù)的37%。

中銀航空租賃公司是全球租賃機(jī)隊(duì)機(jī)齡最短的經(jīng)營(yíng)性飛機(jī)租賃公司之一，機(jī)齡為3.5年，短于可比公司AerCap(6.1年)、中國(guó)飛機(jī)租賃(5.1年)、國(guó)銀金融租賃(4.4年)和Air Lease(4年)。

2020年6月22日，環(huán)球航空全產(chǎn)業(yè)鏈解決方案供貨商——中國(guó)飛機(jī)租賃集團(tuán)控股有限公司宣布，獲上海證券交易所批準(zhǔn)發(fā)行儲(chǔ)架式ABS，獲批發(fā)行額度為人民幣50億元。這是我國(guó)飛機(jī)租賃行業(yè)的首單儲(chǔ)架式ABS，此次儲(chǔ)架式ABS成功獲批得益于航空業(yè)穩(wěn)步復(fù)蘇以及國(guó)家密集出臺(tái)多項(xiàng)利好民航業(yè)發(fā)展的大背景，亦是中飛租賃多年來(lái)不斷提升飛機(jī)資產(chǎn)管理能力，開(kāi)拓多元化融資渠道，推動(dòng)航空金融創(chuàng)新的又一成果。

截止2020年6月底，中國(guó)飛機(jī)租賃集團(tuán)控股有限公司管理的機(jī)隊(duì)規(guī)模為137架，其中包括114架自有飛機(jī)和23架代管飛機(jī);國(guó)銀租賃公司管理的機(jī)隊(duì)規(guī)模為228架，其中包括223架自有飛機(jī)和5架代管飛機(jī);中銀航空租賃公司管理機(jī)隊(duì)規(guī)模為374架，包括334架自有飛機(jī)和40架代管飛機(jī)。中國(guó)飛機(jī)租賃公司共服務(wù)35家客戶，主要客戶都來(lái)自中國(guó)內(nèi)地，以機(jī)隊(duì)數(shù)量計(jì)，中國(guó)內(nèi)地客戶占比約為79.8%，遠(yuǎn)高于同業(yè)19-29%的水平，除中國(guó)外的亞太地區(qū)、歐洲、美洲的客戶占比分別為9.6%、6.1%和4.4%。

中銀航空租賃客戶遍布全球，以飛機(jī)賬面凈值計(jì)算，中國(guó)客戶占比最高，約為32.2%，亞太(不含中國(guó))、歐洲、中東及非洲、美洲客戶占比分別為21.1%、24.8%. 11.4%和 10.5%。

國(guó)銀租賃是中國(guó)首批成立的租賃公司之一，是國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行唯一的租賃業(yè)務(wù)平臺(tái)及上市平臺(tái)，租賃資產(chǎn)及業(yè)務(wù)合作伙伴遍及全球40余個(gè)國(guó)家和地區(qū)，享有較高國(guó)際信用評(píng)級(jí)，穆迪A1、標(biāo)普A及惠譽(yù)A+。2019年12月31日，公司共有420架飛機(jī)，由228架自有飛機(jī)、5架托管飛機(jī)和187架已訂購(gòu)飛機(jī)組成。至2020年上半年底，公司共有378架飛機(jī)，包括223架自有飛機(jī)、5架托管飛機(jī)和150架已訂購(gòu)飛機(jī)。國(guó)銀租賃的飛機(jī)租賃客戶遍布全球，以租賃收入占比計(jì)算，中國(guó)、亞太(不含中國(guó))、歐洲、美洲的租賃收入占比分別為49.5%、22.1%、18.7%和5.2%。

飛機(jī)租賃市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

從國(guó)際市場(chǎng)來(lái)看，根據(jù)國(guó)際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)(IATA)的統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)，2022年全球客運(yùn)總量將恢復(fù)至2019年水平的83%，2023年將升至94%，2024年客運(yùn)總量將達(dá)到40億人次，將超過(guò)疫情前水平。

供給的縮水也在推動(dòng)飛機(jī)租賃價(jià)格上行。今年6月份，波音首席執(zhí)行官David Calhoun曾表示，由于供應(yīng)商的勞動(dòng)力短缺，以及需求恢復(fù)速度超過(guò)預(yù)期，供應(yīng)鏈問(wèn)題或?qū)⒊掷m(xù)到2023年年底?？罩锌蛙囀紫瘓?zhí)行官傅里也于近期表示，勞動(dòng)力和原材料短缺對(duì)公司產(chǎn)能的提高構(gòu)成重大挑戰(zhàn)。

想要了解更多最新的專業(yè)分析請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年飛機(jī)租賃產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來(lái)發(fā)展現(xiàn)狀趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》。

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2023-2028年電動(dòng)滑板車行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展策略研究報(bào)告

  中研普華通過(guò)對(duì)電動(dòng)滑板車行業(yè)長(zhǎng)期跟蹤監(jiān)測(cè)，分析電動(dòng)滑板車行業(yè)需求、供給、經(jīng)營(yíng)特性、獲取能力、產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈等多方面的內(nèi)容，整合行業(yè)、市場(chǎng)、企業(yè)、用戶等多層面數(shù)據(jù)和信息資源，為客戶提...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡