資產(chǎn)管理行業(yè)深度調(diào)研：預計2030年總規(guī)模達275萬億元

• 方蔓桃 2023年8月8日 來源：百度 1347 88
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如果你想了解資產(chǎn)管理行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業(yè)、發(fā)展趨勢、機會風險、發(fā)展策略與投資建議等進行了分析……我們研究院撰寫的《2023-2027年中國資產(chǎn)管理行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》。重點分析了我國資產(chǎn)

近日光大銀行在京發(fā)布了《中國資產(chǎn)管理市場報告2022—2023》(以下簡稱《報告》)，這是該行第8年發(fā)布具有資管行業(yè)全景視野的行業(yè)研究報告?！秷蟾妗凡粌H回顧了全球資管市場30多年的發(fā)展歷史，多個維度剖析了中國資管行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，也對未來行業(yè)發(fā)展及市場機遇進行了深入分析，對于資管投資實踐極具借鑒意義。

《報告》認為，2022年是全球資管市場的變局之年。在經(jīng)歷了長期的持續(xù)增長之后，市場規(guī)模大幅回落。在全球通脹和利率反轉、逆全球化資本回流、金融市場風險事件持續(xù)發(fā)酵等多重沖擊下，全球資管市場面臨進一步的“重置”“洗牌”風險。中國市場在2022年遇到了嚴峻挑戰(zhàn)，但是中國資管市場規(guī)模仍保持了正增長。雖然短期不確定性加劇，但是長期依然看好。預計中國資管市場可實現(xiàn)9%左右年化增長，2030年市場總規(guī)模達到275萬億元人民幣。

如果你想了解資產(chǎn)管理行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業(yè)、發(fā)展趨勢、機會風險、發(fā)展策略與投資建議等進行了分析……我們研究院撰寫的《2023-2027年中國資產(chǎn)管理行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》。重點分析了我國資產(chǎn)管理行業(yè)將面臨的機遇與挑戰(zhàn)，對資產(chǎn)管理行業(yè)未來的發(fā)展趨勢及前景作出審慎分析與預測。

公開數(shù)據(jù)顯示，截至2022年年末，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模達到27.7萬億元，同比下降5%，是2018年以來首次下降。銀行理財規(guī)模占中國資管市場的21%，較2021年下降1%。

對于銀行理財規(guī)模的下降，光大理財總經(jīng)理潘東表示，2022年四季度由于債券市場收益率短時間大幅上行且理財凈值化比率已達到95%以上，凈值波動引發(fā)了投資者贖回，導致規(guī)模有較大幅度的下跌。

數(shù)據(jù)顯示，2022年中國各資管子行業(yè)中，銀行理財中的理財公司規(guī)模同比增長29%，是同期所有機構增速最高一類。公募基金規(guī)模增速較2021年水平大幅放緩，同比增長近3%。保險資管規(guī)模同比增長10%，較2021年增速略微下滑。私募規(guī)模整體微增。券商資管、期貨資管、基金子公司仍處于深度轉型期，同比降幅分別為16%、11%和17%。

隨著資管新規(guī)過渡期臨近結束，信托資產(chǎn)規(guī)模漸趨平穩(wěn)，并在2021年2季度首次出現(xiàn)回升。截至2021年2季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模為20.64萬億元，與2020年2季度末相比，同比下降0.64萬億元，降幅為3.02%;與2021年1季度末相比，環(huán)比增加0.26萬億元，增幅為1.28%。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年2季度末，信托公司累計利潤為395.86億元，同比增長16.08%，增速較1季度提高7.36個百分點。同時，2季度利潤同比增速超過營收增速(8.52%)，表明信托公司營業(yè)成本有所壓縮，經(jīng)營質(zhì)效有所提高，轉型調(diào)整初現(xiàn)成效。截至2021年2季度末，68家信托公司所有者權益總額為6925.22億元，同比增長6.66%，環(huán)比增長1.45%

數(shù)據(jù)顯示，2001-2021年，盡管經(jīng)歷了2008年金融危機等事件，全球資產(chǎn)管理規(guī)模仍呈上漲趨勢，資產(chǎn)管理公司的收入不斷增長。據(jù)報告顯示，近20年來全球資產(chǎn)管理規(guī)模(AUM)翻了4倍多，年復合增長率達到了7%。而近年來其規(guī)模增長更為迅速，2021年年增長率達到了12%，創(chuàng)下了歷史以來最高紀錄。目前，全球財富正在大規(guī)模向亞太地區(qū)轉移，中國將是下個十年全球資管發(fā)展的主陣地，未來中國將成為世界級的資產(chǎn)管理中心。據(jù)預測，未來20年，全球財富增長至少有三分之二來自亞洲，將帶來巨大的資產(chǎn)管理需求。隨著資管新規(guī)落地，國內(nèi)資管行業(yè)步入高質(zhì)量發(fā)展。

2022年銀行理財公司規(guī)模持續(xù)增長達到22.8萬億元。產(chǎn)品新發(fā)與創(chuàng)新方面，理財公司全年累計新發(fā)產(chǎn)品2.94萬只，募集資金89.62萬億元，共落地110只資金投向碳達峰碳中和、鄉(xiāng)村振興、共同富裕、復工復產(chǎn)、中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營等實體經(jīng)濟重點領域的直融工具項目。2022年銀行理財產(chǎn)品累計為投資者創(chuàng)造收益8800億元?！般y行理財?shù)膬r值創(chuàng)造為踐行普惠金融、落實共同富裕貢獻了最大力量?！?/p>

從資金端來看，2022年中國資管行業(yè)的資金端零售資金貢獻約68.7萬億元，占比為54%，仍居主導。其中，高凈值人群的資金貢獻為29.1萬億元，增速為4%;普通大眾資金貢獻為39.6萬億元，同比下降1%。值得關注的是，機構資金中，養(yǎng)老金繼續(xù)保持高速增長，第三支柱制度的正式落地更是會帶來長期增量資金。

2022年，全球主要資產(chǎn)全數(shù)下跌，股債雙殺造成全球資管市場規(guī)模的大幅回落，從2021年的112萬億美元下降至98萬億美元，降幅達13%。相比之下，中國資管市場總規(guī)模仍然保持穩(wěn)定，實現(xiàn)增長0.1萬億元，達到133.8萬億元，又一次創(chuàng)下歷史新高，但對比2021年增速大幅回落。我國資產(chǎn)管理雖然起步晚，其發(fā)展勢頭卻十分迅猛。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年四季度末，基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機構資產(chǎn)管理業(yè)務總規(guī)模約66.74萬億元。截至2022年四季度末，在中基協(xié)登記的私募基金管理人共23667家，其中，私募證券投資基金管理人、私募股權以及創(chuàng)投基金管理人、私募資產(chǎn)配置類管理人分別為9023家、14303家和9家，其他類型管理人332家，相比年初出現(xiàn)不同程度的縮水。

2022年中國各資管子行業(yè)在逆境中砥礪前行。理財公司、公募基金、保險資管、私募基金盡管增速大幅放緩，但仍然延續(xù)資管新規(guī)后的相對優(yōu)勢表現(xiàn)，規(guī)模和增速領先其他子行業(yè)。未來幾年，隨著資產(chǎn)管理行業(yè)競爭加劇以及監(jiān)管政策的轉變，市場格局將有所變化。

銀行業(yè)資金和渠道優(yōu)勢明顯，仍將是中堅力量;受益于過去監(jiān)管層對金融創(chuàng)新的大力支持，券商、信托和基金子公司資產(chǎn)管理業(yè)務迅猛發(fā)展，隨著通道政策紅利逐步消失，這些機構則面臨轉型;公募基金和私募基金得益于直接融資加速，增速較快。從政策層面來看，資管機構可管理的資產(chǎn)范圍將逐漸放開，賦予資管機構更大的市場空間。

資產(chǎn)管理行業(yè)未來發(fā)展趨勢及前景

資管行業(yè)一端連接著居民的財富管理需求，另一端則連接著實體經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)的投融資需求，因此，資管產(chǎn)品包括理財產(chǎn)品，一定程度上是有效連接財富管理需求與產(chǎn)業(yè)投融資需求的循環(huán)管道。行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，有助于提升內(nèi)需中消費、投資兩駕馬車的活力和效率，增強“消費對經(jīng)濟發(fā)展的基礎性作用和投資對優(yōu)化供給結構的關鍵作用”，賦能擴大內(nèi)需戰(zhàn)略與深化供給側結構性改革，服務“構建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局”。

中國的資產(chǎn)管理行業(yè)正在跨越式發(fā)展，邁向工業(yè)化時代和智能化時代，資產(chǎn)管理機構需要去適應這個發(fā)展趨勢，擁抱數(shù)字化轉型。在資管新規(guī)、資本市場改革、居民財富增長、金融開放等背景下，資產(chǎn)管理行業(yè)迎來了長期的黃金發(fā)展機遇，同時也帶來前所未有的挑戰(zhàn)，大資管行業(yè)的格局將迎來很大的變化。“雙碳”目標下，資管行業(yè)應積極發(fā)揮對實體經(jīng)濟綠色部門的支持作用。研究表明，運用ESG投資理念的資管產(chǎn)品，資金更多地流向環(huán)境責任落實較好的企業(yè)，碳減排領域?qū)@得更多的資金支持，有利于推動“雙碳”目標的實現(xiàn)。

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