碳酸鋰行業(yè)市場(chǎng)機(jī)遇深度分析2023

• 方蔓桃 2023年10月11日 來(lái)源：百度 469 24
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業(yè)內(nèi)人士表示，在新能源汽車市場(chǎng)增速明顯放緩及儲(chǔ)能市場(chǎng)增量并不及此前市場(chǎng)預(yù)期的大背景下，8~9月鋰電產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)碳酸鋰傳統(tǒng)的季節(jié)性沖量備庫(kù)并未兌現(xiàn)，這也導(dǎo)致鋰鹽價(jià)格愈發(fā)承壓。后市，在預(yù)期供需雙弱的情況下，僅靠需求端的刺激難以提振碳酸鋰價(jià)格的大幅上漲，決定碳酸

進(jìn)入9月下旬，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格持續(xù)創(chuàng)下近兩年新低。10月9日，據(jù)上海有色網(wǎng)(SMM)數(shù)據(jù)，電池級(jí)碳酸鋰最低價(jià)已經(jīng)來(lái)到16萬(wàn)元/噸，均價(jià)也跌破了17萬(wàn)元/噸，早已超越了上半年的低點(diǎn)。

碳酸鋰期貨市場(chǎng)亦是如此。近3個(gè)交易日，碳酸鋰期貨價(jià)格一直徘徊在15萬(wàn)元/噸大關(guān)附近，最低觸及14.5萬(wàn)元/噸，創(chuàng)下該品種期貨上市以來(lái)新低。

業(yè)內(nèi)人士表示，在新能源汽車市場(chǎng)增速明顯放緩及儲(chǔ)能市場(chǎng)增量并不及此前市場(chǎng)預(yù)期的大背景下，8~9月鋰電產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)碳酸鋰傳統(tǒng)的季節(jié)性沖量備庫(kù)并未兌現(xiàn)，這也導(dǎo)致鋰鹽價(jià)格愈發(fā)承壓。后市，在預(yù)期供需雙弱的情況下，僅靠需求端的刺激難以提振碳酸鋰價(jià)格的大幅上漲，決定碳酸鋰價(jià)格的因素更多的是成本。

如果你想了解碳酸鋰行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需、競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析……我們研究院撰寫的《2023-2028年中國(guó)碳酸鋰行業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展咨詢報(bào)告》。重點(diǎn)分析了我國(guó)碳酸鋰行業(yè)將面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，對(duì)碳酸鋰行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)及前景作出審慎分析與預(yù)測(cè)。

碳酸鋰在產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)處于偏中上游加工環(huán)節(jié)，上游原料為鋰礦、鋰云母、鹵水等鋰資源，直接下游產(chǎn)品是鋰電池正極材料(磷酸鐵鋰、三元材料、鈷酸鋰、錳酸鋰)、玻璃、陶瓷、橡膠等行業(yè)，其中正極材料是碳酸鋰最大的直接下游行業(yè)，消費(fèi)占比在84.2%左右，根據(jù)正極材料產(chǎn)品的不同，其對(duì)碳酸鋰的單耗在0.2-0.4噸不等。

在鹽湖鹵水提鋰工藝方面，因我國(guó)鹽湖資源稟賦不盡相同，鎂鋰比差距甚大，因此各鹽湖所使用提鋰工藝均需契合本身資源狀況，不具備普適性。當(dāng)前察爾汗鹽湖所使用的吸附法可小批量出產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰，東臺(tái)吉乃爾鹽湖因其本身鎂鋰比較低，可生產(chǎn)準(zhǔn)電池級(jí)產(chǎn)品并進(jìn)入部分電池材料供應(yīng)鏈。目前工業(yè)化提鋰技術(shù)中并沒(méi)有一種技術(shù)能夠適應(yīng)所有的鹽湖鹵水類型，提鋰技術(shù)適用性單一，將不同提鋰技術(shù)進(jìn)行綜合應(yīng)用，才能更高效地回收鹽湖中鋰資源。

碳酸鋰產(chǎn)品處于成長(zhǎng)階段，隨著供應(yīng)增速的逐步提升，未來(lái)幾年行業(yè)將逐步向成熟期過(guò)渡。碳酸鋰上游原料資源獲取難度大、企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金要求高，行業(yè)門檻高，上市公司、國(guó)營(yíng)、合資企業(yè)占比較大，收購(gòu)、入股、頭部企業(yè)擴(kuò)建等是近年來(lái)國(guó)內(nèi)碳酸鋰企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模、下游企業(yè)向上延伸的主要方式。中小型企業(yè)近年來(lái)開工不穩(wěn)，部分逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榇庸どa(chǎn)。

2023年，碳酸鋰價(jià)格開啟了“跳水”模式。不到半年時(shí)間，電池級(jí)碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格從每噸近60萬(wàn)元跌破20萬(wàn)元，跌幅超過(guò)60%。

今年來(lái)，碳酸鋰價(jià)格風(fēng)波傳導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈上下游，電池級(jí)碳酸鋰從去年60萬(wàn)元/噸左右滑落至近期的20萬(wàn)元/噸以下，且波動(dòng)還在持續(xù)。據(jù)上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，4月24日，電池級(jí)碳酸鋰止跌，均價(jià)仍報(bào)18萬(wàn)元/噸，工業(yè)級(jí)碳酸鋰均價(jià)報(bào)13.75萬(wàn)元/噸。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，此前60萬(wàn)元/噸的高企鋰價(jià)將成為歷史。這對(duì)于鋰電池下游企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑更多是利好。

我國(guó)碳酸鋰國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模來(lái)看，2萬(wàn)噸/年以下產(chǎn)能的企業(yè)數(shù)量占比約75%，原料獲取難度大、技術(shù)水平等問(wèn)題是制約企業(yè)產(chǎn)能規(guī)模化的因素。我國(guó)碳酸鋰主要應(yīng)用領(lǐng)域在鋰電池行業(yè)，其對(duì)碳酸鋰的消耗占比逐年提升，碳酸鋰產(chǎn)品發(fā)展與鋰電池行業(yè)密不可分。

從供需結(jié)構(gòu)上來(lái)看，我國(guó)碳酸鋰供需格局多次轉(zhuǎn)變。從近5年來(lái)看，我國(guó)碳酸鋰行業(yè)由供應(yīng)過(guò)剩趨于供應(yīng)緊張，2020年是行業(yè)供需結(jié)構(gòu)變化的時(shí)間點(diǎn)。2020年，政策端利好終端行業(yè)發(fā)展，帶動(dòng)中游材料企業(yè)投產(chǎn)集中，而碳酸鋰裝置投產(chǎn)周期長(zhǎng)，導(dǎo)致國(guó)產(chǎn)供應(yīng)增量速度慢于需求增速。2022年是新能源補(bǔ)貼最后一年，下半年終端行業(yè)積極產(chǎn)銷、買方業(yè)者提前搶貨推動(dòng)鋰鹽現(xiàn)貨市場(chǎng)貨源持續(xù)收緊。2023年初，終端消費(fèi)量減半，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)進(jìn)入去庫(kù)存階段，碳酸鋰供不應(yīng)求局面有明顯緩解。

一季度，碳酸鋰價(jià)格持續(xù)暴跌令鋰電上游玩家苦不堪言，其影響已經(jīng)反映在上市公司一季度業(yè)績(jī)中。據(jù)了解，碳酸鋰價(jià)格下跌，大部分企業(yè)采取的策略是選擇消耗原有庫(kù)存緩解壓力。以寧德時(shí)代為例，其一季度報(bào)告顯示，其庫(kù)存金額已從年初的766.7億元下降到640.6億元，環(huán)比下降16.5%。從絕對(duì)金額來(lái)看，寧德時(shí)代的庫(kù)存已經(jīng)回退到2022年第一季度的水平。

不過(guò)，從業(yè)內(nèi)庫(kù)存調(diào)研看來(lái)，產(chǎn)業(yè)鏈中下游庫(kù)存“水位”正逐步下降，以寧德時(shí)代、億緯鋰能為代表的電池廠商一季度存貨余額均已出現(xiàn)回落。市場(chǎng)預(yù)計(jì)，后期若下游需求恢復(fù)，將帶來(lái)強(qiáng)烈補(bǔ)庫(kù)需求。

數(shù)據(jù)顯示，去年全年，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格上漲，同比漲幅達(dá)到301.2%。以碳酸鋰價(jià)格為例，綜合多家行業(yè)網(wǎng)站監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，2022年11月下旬，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)達(dá)到59.5萬(wàn)元/噸的歷史超高水平。然而，今年來(lái)鋰電材料價(jià)格出現(xiàn)下跌。二級(jí)市場(chǎng)上，新能源概念股表現(xiàn)疲弱，業(yè)界普遍認(rèn)為是鋰價(jià)大跌所致。不過(guò)，從一季報(bào)來(lái)看，新能源相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)依舊出色。

在碳酸鋰大幅下跌的同時(shí)，市場(chǎng)的供需結(jié)構(gòu)正悄然發(fā)生變化。一方面，此前囤積在渠道、或下游企業(yè)的庫(kù)存正在加速出清。

近年來(lái)，碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)價(jià)格跨度大、價(jià)格波動(dòng)速度加快的特點(diǎn)，供需、成本、政策、資金、消息面等均是市場(chǎng)價(jià)格變化的重要因素。2015年前后，國(guó)內(nèi)碳酸鋰行業(yè)供需兩淡。2016年新能源汽車逐步發(fā)展推動(dòng)需求提升，碳酸鋰價(jià)格上漲至170000元/噸左右水平。2018-2020年產(chǎn)品供應(yīng)過(guò)剩，碳酸鋰價(jià)格一路走低，在2020年中旬價(jià)格跌至40000元/噸左右水平。隨著政策利好、消費(fèi)提升，產(chǎn)業(yè)鏈需求改善，2020年中旬之后市場(chǎng)價(jià)格開始為期兩年半的上漲行情。2022年11月中旬，碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格超600000元/噸。隨后，終端補(bǔ)貼政策即將結(jié)束、買方市場(chǎng)補(bǔ)貨情緒減弱，碳酸鋰價(jià)格觸頂回落，5個(gè)月時(shí)間，碳酸鋰價(jià)格跌至150000元/噸以下水平。價(jià)格超跌至成本線以下，4月下旬價(jià)格調(diào)整至30萬(wàn)元/噸左右水平。

碳酸鋰市場(chǎng)能否回暖，需求改善也至關(guān)重要。據(jù)乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹預(yù)測(cè)，2023年新能源乘用車銷量將達(dá)到850萬(wàn)輛，實(shí)現(xiàn)30%左右的增長(zhǎng)，呈現(xiàn)增速逐步放緩、出口增長(zhǎng)較強(qiáng)的態(tài)勢(shì)，總體來(lái)看中國(guó)汽車產(chǎn)銷未來(lái)必然會(huì)突破4000萬(wàn)輛。隨著目前新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)逐月向好，負(fù)極材料市場(chǎng)需求呈現(xiàn)逐步回暖趨勢(shì)。

我國(guó)鋰資源含量居世界第五，但國(guó)內(nèi)碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)受資源和生產(chǎn)工藝限制，產(chǎn)能供需十分有限，目前智利和澳大利亞占據(jù)著全球70%以上的碳酸鋰產(chǎn)能。

從全球碳酸鋰碳酸鋰供應(yīng)來(lái)看，主要包括鹵水提鋰和礦石提鋰兩種方式，其中又以鹵水提鋰為主導(dǎo)，大約占供應(yīng)量的70%左右，其中智利地區(qū)的就占全球鋰產(chǎn)品供應(yīng)的50%。

碳酸鋰行業(yè)市場(chǎng)機(jī)遇分析

碳酸鋰及下游行業(yè)屬于較為明顯的需求導(dǎo)向型的行業(yè)，終端消費(fèi)市場(chǎng)變化直接影響產(chǎn)業(yè)鏈中上游產(chǎn)品市場(chǎng)。展望未來(lái)，終端新能源汽車、儲(chǔ)能市場(chǎng)發(fā)展情況是影響碳酸鋰產(chǎn)品價(jià)格、利潤(rùn)、供應(yīng)提升的重要因素。隨著國(guó)內(nèi)外鋰資源開發(fā)進(jìn)度的推進(jìn)，碳酸鋰規(guī)劃產(chǎn)能逐步釋放，供應(yīng)結(jié)構(gòu)將趨于寬松;國(guó)內(nèi)終端新能源汽車、儲(chǔ)能市場(chǎng)未來(lái)數(shù)年將繼續(xù)發(fā)展直至需求趨于飽和，鋰電池、新能源汽車、儲(chǔ)能電池等終端產(chǎn)品出口是需求增長(zhǎng)的另一發(fā)展方向。長(zhǎng)期來(lái)看，供需結(jié)構(gòu)趨于平穩(wěn)，碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)空間預(yù)計(jì)逐步收窄。但需要注意，近年來(lái)新能源行業(yè)關(guān)注度高，碳酸鋰環(huán)節(jié)也是資本關(guān)注的重點(diǎn)，市場(chǎng)心態(tài)對(duì)于價(jià)格影響效果逐步加強(qiáng);除此之外，新能源行業(yè)技術(shù)革新速度不斷提升，鈉電池、氫燃料電池等替代品發(fā)展迅速，未來(lái)電池行業(yè)格局如何變化將影響鋰電池發(fā)展，從而對(duì)碳酸鋰需求產(chǎn)生影響。

目前全球的碳酸鋰產(chǎn)量增量主要來(lái)自我國(guó)，其中我國(guó)碳酸鋰企業(yè)增多、龍頭企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)是重要原因。由于近年來(lái)全球新能源汽車市場(chǎng)的火熱，動(dòng)力電池的需求與供應(yīng)之間出現(xiàn)缺口，主要的動(dòng)力電池原材料在供應(yīng)方面滿足不了市場(chǎng)需求，開始紛紛走出高價(jià)。行業(yè)的收益明顯提升帶動(dòng)了大批企業(yè)進(jìn)入。

碳酸鋰價(jià)格不斷攀升，供應(yīng)緊張格局持續(xù)延續(xù)。目前市場(chǎng)鋰鹽大廠相繼檢修，導(dǎo)致供應(yīng)明顯下滑。而下游市場(chǎng)需求仍較為明顯，對(duì)碳酸鋰采購(gòu)不斷提升。隨著年末和春節(jié)假期的接踵而至，下游備貨情緒加重，采購(gòu)價(jià)格更是一漲再漲，而大廠價(jià)格則采取跟漲狀態(tài)。再加之海外逐漸進(jìn)入新年假期，因此港口船期或出現(xiàn)延期情況，市場(chǎng)供應(yīng)也會(huì)帶來(lái)一定影響和缺口。

欲了解更多關(guān)于碳酸鋰行業(yè)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)及未來(lái)行業(yè)投資前景，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2028年中國(guó)碳酸鋰行業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展咨詢報(bào)告》。

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  2023-2028年中國(guó)碳酸鋰行業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展咨詢報(bào)告

  碳酸鋰，一種無(wú)機(jī)化合物，化學(xué)式為L(zhǎng)i2CO3，為無(wú)色單斜晶系結(jié)晶體或白色粉末。密度2.11g/cm3。熔點(diǎn)618℃（1.013*10^5Pa）。溶于稀酸。微溶于水，在冷水中溶解度較熱水下大。不溶于醇及丙酮。1...

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