多家銀行今起下調(diào)存款掛牌利率 專家分析預(yù)計：2024年存款利率還有進一步下行的空間

• 吳澳燕 2023年12月22日 來源：成都日報 上海證券報 433 22
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銀行通過壓降負債成本，可以為貸款端利率下行騰挪更多空間，從而實現(xiàn)中央經(jīng)濟工作會議提出的“促進社會綜合融資成本穩(wěn)中有降”。不少專家分析預(yù)計，2024年存款利率還有進一步下行的空間。存款利率的下調(diào)，尤其是長期限存款利率下調(diào)幅度更大，亦有推動企業(yè)居民擴大投資和

中國工商銀行12月21日公布，將從22日起，下調(diào)存款掛牌利率。涉及通知存款、整存整取等多個存款品種。其中，通知存款掛牌利率下調(diào)0.2個百分點，零存整取、整存零取、存本取息等掛牌利率下調(diào)0.1個百分點，3個月、6個月、一年期定期存款掛牌利率下調(diào)0.1個百分點，兩年定期存款掛牌利率下調(diào)0.2個百分點，三年期、五年期定期存款掛牌利率下調(diào)0.25個百分點。調(diào)整后，一年期定期存款掛牌利率將從1.55%調(diào)整為1.45%，兩年定期存款掛牌利率將從1.85%調(diào)整為1.65%。

據(jù)了解，包括建設(shè)銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、郵儲銀行等多家銀行也將從22日起調(diào)整存款掛牌利率。多家全國性股份制銀行也將跟進調(diào)整。

這將是2023年主要商業(yè)銀行第三次調(diào)整存款利率。6月8日，國有大行率先下調(diào)人民幣存款利率，其中活期存款利率下調(diào)5個基點至0.2%，兩年期、三年期和五年期人民幣定期存款利率分別下調(diào)10個基點、15個基點和15個基點。9月1日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行等集體更新的人民幣存款利率表顯示，一年期整存整取利率下調(diào)10個基點至1.55%，二年期整存整取利率下調(diào)20個基點降至1.85%，三年期和五年期整存整取利率下調(diào)25個基點，分別至2.2%和2.25%。

2024年存款利率還有進一步下行的空間

銀行通過壓降負債成本，可以為貸款端利率下行騰挪更多空間，從而實現(xiàn)中央經(jīng)濟工作會議提出的“促進社會綜合融資成本穩(wěn)中有降”。不少專家分析預(yù)計，2024年存款利率還有進一步下行的空間。存款利率的下調(diào)，尤其是長期限存款利率下調(diào)幅度更大，亦有推動企業(yè)居民擴大投資和消費的作用。

招聯(lián)首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼認為，存款利率下降，將減少企業(yè)和居民存款利息，或在一定程度上推動企業(yè)和居民擴大投資和消費，有助于提振消費、擴大內(nèi)需。根據(jù)以往下調(diào)存款利率“大行先行，中小銀行跟進”的規(guī)律看，下一步，股份制銀行、城農(nóng)商行等中小銀行將跟進調(diào)整存款掛牌利率。此外，存款利率的再度下行是否會帶動貸款市場報價利率下調(diào)也值得關(guān)注。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告》顯示：

隨著債市逐漸回暖，銀行理財整體“破凈率”逐步下降，固收類理財產(chǎn)品凈值持續(xù)回升。但混合類、權(quán)益類理財產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)仍然不佳，多只權(quán)益類產(chǎn)品一直處于“破凈”狀態(tài)。

11月以來，銀行理財“破凈率”逐步下降。廣發(fā)固收數(shù)據(jù)顯示，回顧破凈率表現(xiàn)，11月首周，伴隨理財業(yè)績表現(xiàn)回暖，全部理財產(chǎn)品破凈率降至4.5%(10月末為6%);11月第二周，各理財產(chǎn)品凈值曲線持續(xù)走高，整體破凈率較首周下降0.59個百分點至3.9%。

銀行理財是商業(yè)銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。在理財產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔(dān)。

銀行理財行業(yè)市場預(yù)測

截至2023年上半年，全市場理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模25.34萬億元[韓俊宇1] ，較2022年末下降約2.31萬億元，降幅為8.35%，較2022年下降13.07%。其中，理財公司存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模為20.67萬億元，較年初下降7.09%，同比增長7.99%，占全市場比例達到81.55%。

進入四季度，逾百只銀行理財產(chǎn)品宣布調(diào)整資金募集上限，其中不少存單存款或現(xiàn)金管理類產(chǎn)品上調(diào)募集規(guī)模達數(shù)倍。

從產(chǎn)品來看，存款存單及現(xiàn)金管理等銀行理財產(chǎn)品資金募集規(guī)模上調(diào)節(jié)奏更為密集。交銀理財、平安理財、信銀理財、廣銀理財、徽銀理財?shù)榷嗉依碡敼鞠嚓P(guān)系列產(chǎn)品對產(chǎn)品募集規(guī)?；騿蝹€投資者申購、持倉上限進行了上調(diào)。

與此同時，部分銀行理財產(chǎn)品的“吸金”能力也大幅上升，尤其存單存款類產(chǎn)品更受投資者青睞，部分產(chǎn)品發(fā)行當(dāng)天募集規(guī)模近30億元。

近來隨著存款利率持續(xù)下降和經(jīng)濟形勢出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，投資者對一些相對穩(wěn)健的銀行理財產(chǎn)品配置熱度上升，理財公司也在適時調(diào)整產(chǎn)品策略，上調(diào)部分理財產(chǎn)品募集規(guī)模及調(diào)整配置策略，以滿足投資者需求。

截至2023年11月19日，理財子公司理財產(chǎn)品存續(xù)總規(guī)模為22.68萬億元，環(huán)比上升0.27%。從不同類型理財子公司來看，國有銀行理財子公司、股份行理財子公司、城商行理財子公司、農(nóng)商行理財子公司、合資理財子公司存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模分別環(huán)比變化+0.22%、+0.32%、+0.19%、+0.15%、+0.01%。

據(jù)測算，2023 年 11 月理財規(guī)模環(huán)比增長 2100 億元至 27.53 萬億元，創(chuàng)年內(nèi)新高，增幅超過往年 11 月份的平均增長規(guī)模，但低于中信證券此前預(yù)期，主要原因在于個別理財現(xiàn)金類產(chǎn)品規(guī)模下降較多，主要受市場調(diào)整造成產(chǎn)品收益下滑和零錢組合產(chǎn)品持續(xù)整改的拖累，后續(xù)來看，預(yù)計理財規(guī)模在 12 月將會迎來季節(jié)性的大幅回落，但市場無需擔(dān)憂，1 月將很快恢復(fù)，2024 年下半年理財規(guī)模大概率重新站上 30 萬億元的高點。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告》。

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  2023-2028年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告

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