礦石持續(xù)緊張 氧化鋁價(jià)格持續(xù)上漲 氧化鋁行業(yè)市場(chǎng)機(jī)遇分析

• 李波 2024年1月8日 來(lái)源：中研普華集團(tuán)、央視財(cái)經(jīng)、中研網(wǎng) 246 8
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數(shù)據(jù)顯示，截至1月5日國(guó)內(nèi)氧化鋁價(jià)格3210元/噸，環(huán)比上漲0.94%，同比上漲9.66%。近期國(guó)產(chǎn)礦石開(kāi)采受限，原料持續(xù)緊張，部分氧化鋁企業(yè)受原料影響，產(chǎn)能運(yùn)行率下降，氧化鋁供應(yīng)偏緊張，加之近期海運(yùn)費(fèi)上漲，氧化鋁成本端支撐強(qiáng)勁;下游需求方面，臨近春節(jié)，電解鋁企業(yè)

數(shù)據(jù)顯示，截至1月5日國(guó)內(nèi)氧化鋁價(jià)格3210元/噸，環(huán)比上漲0.94%，同比上漲9.66%。近期國(guó)產(chǎn)礦石開(kāi)采受限，原料持續(xù)緊張，部分氧化鋁企業(yè)受原料影響，產(chǎn)能運(yùn)行率下降，氧化鋁供應(yīng)偏緊張，加之近期海運(yùn)費(fèi)上漲，氧化鋁成本端支撐強(qiáng)勁;下游需求方面，臨近春節(jié)，電解鋁企業(yè)氧化鋁庫(kù)存低位，且有備庫(kù)需求，需求端向好，供應(yīng)偏緊跌價(jià)需求端向好，推升氧化鋁價(jià)格上漲。預(yù)計(jì)近期氧化鋁價(jià)格繼續(xù)延續(xù)上漲勢(shì)頭。

鋁土礦是氧化鋁及整個(gè)鋁產(chǎn)業(yè)鏈中最重要的上游原材料，從全世界范圍來(lái)看，盡管我國(guó)氧化鋁上游原材料鋁土礦的本土資源較少，但近年來(lái)憑借著海外礦石的進(jìn)口，目前我國(guó)已經(jīng)發(fā)展成全球較大的氧化鋁生產(chǎn)國(guó)。

氧化鋁的應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，加上我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)氧化鋁的需求市場(chǎng)不斷擴(kuò)大，繼而推動(dòng)氧化鋁生產(chǎn)擴(kuò)張。2017年至2022年，我國(guó)氧化鋁產(chǎn)量整體呈上漲趨勢(shì)。我國(guó)的氧化鋁產(chǎn)量分布較為集中，產(chǎn)量排在前十的省份占據(jù)了全國(guó)98%的氧化鋁產(chǎn)量。

我國(guó)的鋁土礦儲(chǔ)量并不豐富。我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，新能源、電子信息、機(jī)械制造等行業(yè)飛速發(fā)展，金屬鋁的需求量不斷增多，因此我國(guó)的鋁土礦進(jìn)口依賴度提高。2022年，全球超過(guò)九成的氧化鋁都是冶金級(jí)氧化鋁，而冶金級(jí)氧化鋁的用途比較單一，基本都用于電解鋁的生產(chǎn)。因此，電解鋁的生產(chǎn)情況就反映了氧化鋁的消費(fèi)情況。2017年至2022年，我國(guó)原鋁產(chǎn)量整體呈上漲趨勢(shì)。

為確保氧化鋁行業(yè)數(shù)據(jù)精準(zhǔn)性以及內(nèi)容的可參考價(jià)值，我們研究團(tuán)隊(duì)通過(guò)上市公司年報(bào)、廠家調(diào)研、經(jīng)銷商座談、專家驗(yàn)證等多渠道開(kāi)展數(shù)據(jù)采集工作，并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度分析，以求深度剖析行業(yè)各個(gè)領(lǐng)域，使從業(yè)者能夠從多種維度、多個(gè)側(cè)面綜合了解氧化鋁行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，以及創(chuàng)新前沿?zé)狳c(diǎn)，進(jìn)而賦能氧化鋁從業(yè)者搶跑轉(zhuǎn)型賽道。

盡管我國(guó)氧化鋁上游原材料鋁土礦的本土資源較少，但近年來(lái)憑借著海外礦石的進(jìn)口，目前我國(guó)已經(jīng)發(fā)展成全球較大的氧化鋁生產(chǎn)國(guó)，2022年我國(guó)氧化鋁產(chǎn)量占全球氧化鋁生產(chǎn)總量的56.61%。

冶金級(jí)氧化鋁可以用于生產(chǎn)電解鋁，繼而應(yīng)用在汽車、建筑、制造等眾多民生產(chǎn)業(yè)之中，而非冶金級(jí)氧化鋁也可以廣泛的應(yīng)用在醫(yī)藥、材料、藍(lán)寶石等行業(yè)之中。氧化鋁的應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，加上我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)氧化鋁的需求市場(chǎng)不斷擴(kuò)大，繼而推動(dòng)氧化鋁生產(chǎn)擴(kuò)張。

黨的二十大報(bào)告指出，要建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，堅(jiān)持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上。金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血液，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，是期貨行業(yè)義不容辭的責(zé)任。氧化鋁期貨的上市，正是促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體現(xiàn)，是眾望所歸。

國(guó)家的各項(xiàng)政策成為氧化鋁產(chǎn)能過(guò)剩的“良藥”和行業(yè)困境之中的“指路明燈”，幫助行業(yè)加碼轉(zhuǎn)型升級(jí)，利用金融工具增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，未來(lái)，政策的變化仍將牽動(dòng)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展方向。

近期，氧化鋁產(chǎn)能在8500萬(wàn)噸附近波動(dòng)，供應(yīng)偏緊格局給現(xiàn)貨價(jià)格帶來(lái)較強(qiáng)支撐，氧化鋁現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)處于上行趨勢(shì)。市場(chǎng)人士表示，當(dāng)前影響氧化鋁價(jià)格的因素主要有兩點(diǎn)，分別是氧化鋁生產(chǎn)成本和整個(gè)鋁產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)水平。

隨著云南電解鋁產(chǎn)能在三季度的不斷復(fù)產(chǎn)，全國(guó)電解鋁廠開(kāi)工率已攀升至95%的高位，上行空間有限。不過(guò)，隨著云南、四川等水電大省在四季度進(jìn)入枯水期，以及北方采暖季煤炭及火電供應(yīng)緊張，電解鋁廠或出現(xiàn)減停產(chǎn)，氧化鋁需求將出現(xiàn)下滑。

事實(shí)上，期現(xiàn)貿(mào)易需求將繼續(xù)發(fā)力，貿(mào)易商對(duì)非交割品長(zhǎng)單的交付力度不減。但電解鋁集中復(fù)產(chǎn)結(jié)束，綜合來(lái)看年內(nèi)幾無(wú)更多新增產(chǎn)能，后續(xù)枯水季減產(chǎn)仍存疑。，目前來(lái)看，西南地區(qū)當(dāng)前水電表現(xiàn)穩(wěn)定，暫無(wú)減產(chǎn)文件和相關(guān)動(dòng)向。預(yù)計(jì)四季度需求整體表現(xiàn)將弱于三季度。

推出全球首個(gè)實(shí)物交割的氧化鋁期貨，對(duì)于發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，服務(wù)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)，提高我國(guó)氧化鋁產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和價(jià)格影響力，提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力具有積極意義。

從出口情況看，因?yàn)槎礓X事件，給予國(guó)內(nèi)氧化鋁出口機(jī)會(huì)，出口量激增達(dá)146萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)出口金額7.84億美元。全國(guó)氧化鋁出口數(shù)量為12萬(wàn)噸，出口額1.18億元。

目前主流的氧化鋁生產(chǎn)工藝是1888年德國(guó)卡爾.拜耳發(fā)明的拜耳法，拜耳法是一種工業(yè)上廣泛使用的從鋁土礦生產(chǎn)氧化鋁的化工過(guò)程，一百多年來(lái)它已經(jīng)有了許多改進(jìn)。它適用于處理低硅鋁礦，尤其是在處理三水型鋁土礦時(shí)，具有流程簡(jiǎn)單，作業(yè)方便，產(chǎn)品質(zhì)量高，經(jīng)濟(jì)效益高等特點(diǎn)。

數(shù)據(jù)顯示中國(guó)是全球最大的氧化鋁生產(chǎn)國(guó)，全球氧化鋁產(chǎn)量為5635.50萬(wàn)噸，中國(guó)氧化鋁產(chǎn)量達(dá)2895.50萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20.14%，占全球比重為51.38%。中國(guó)氧化鋁表觀消費(fèi)量達(dá)到了3321萬(wàn)噸，年增長(zhǎng)率為14.05%，凈進(jìn)口426萬(wàn)噸，鋁土礦進(jìn)口量達(dá)3019萬(wàn)噸，對(duì)外依存度為39.71%，氧化鋁對(duì)外依存度達(dá)47.26%。

隨著我國(guó)電解鋁、陶瓷、醫(yī)藥、電子、機(jī)械等行業(yè)的快速發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)氧化鋁需求量仍有較大的增長(zhǎng)空間，氧化鋁產(chǎn)量將會(huì)不斷增長(zhǎng)。結(jié)合中國(guó)氧化鋁產(chǎn)量數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)中國(guó)氧化鋁產(chǎn)量將達(dá)到3300萬(wàn)噸，增長(zhǎng)率為14%，另外，鑒于中國(guó)的在建施工面積按年計(jì)持續(xù)大幅增長(zhǎng)，且由于不斷推行城鎮(zhèn)化，未來(lái)鋁業(yè)前景非常樂(lè)觀。預(yù)計(jì)中國(guó)氧化鋁需求同比增長(zhǎng)15%至3819萬(wàn)噸。

目前我國(guó)氧化鋁企業(yè)的能耗較高，生產(chǎn)成本接近全球平均水平，與國(guó)際先進(jìn)氧化鋁企業(yè)相比差距較大?！疤歼_(dá)峰”“碳中和”政策下，為降低生產(chǎn)成本、提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，我國(guó)氧化鋁企業(yè)將加強(qiáng)生產(chǎn)管理、改進(jìn)生產(chǎn)工藝、提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，實(shí)現(xiàn)節(jié)能降耗和可持續(xù)發(fā)展。

現(xiàn)階段，精細(xì)氧化鋁行業(yè)呈現(xiàn)出由國(guó)外大型公司與國(guó)內(nèi)公司共同競(jìng)爭(zhēng)的格局。由于精細(xì)氧化鋁行業(yè)對(duì)研發(fā)能力和產(chǎn)業(yè)化經(jīng)驗(yàn)的要求較高，國(guó)外發(fā)展歷史悠久的大型集團(tuán)公司，如安邁鋁業(yè)、阿泰歐法鋁業(yè)、納博特、住友化學(xué)株式會(huì)社、昭和電工株式會(huì)社等，憑借幾十年形成的技術(shù)積累，享有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

鋁土礦是氧化鋁及整個(gè)鋁產(chǎn)業(yè)鏈中最重要的上游原材料，從全世界范圍來(lái)看，我國(guó)的鋁土礦儲(chǔ)量并不豐富。根據(jù)美國(guó)地質(zhì)局的數(shù)據(jù)，2021年我國(guó)鋁土礦儲(chǔ)量為10億噸，排在全球第七位。

幾內(nèi)亞是全球鋁土礦儲(chǔ)量最豐富的國(guó)家，其2021年鋁土礦數(shù)量為74億噸，占全球鋁土礦儲(chǔ)量的23.11%。其次是越南和澳大利亞，2021年鋁土礦儲(chǔ)量依次為58億噸、53億噸。而金屬鋁最為使用量第二多的金屬，在眾多行業(yè)中得以廣泛應(yīng)用。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，新能源、電子信息、機(jī)械制造等行業(yè)飛速發(fā)展，金屬鋁的需求量不斷增多，因此我國(guó)的鋁土礦進(jìn)口依賴度提高。除2021年外，2017年至2022年我國(guó)鋁土礦的進(jìn)口數(shù)量整體上呈上漲趨勢(shì)，2022年上漲至12547.12萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)16.97%。而我國(guó)鋁土礦的出口數(shù)量卻始終不足10萬(wàn)噸。

氧化鋁價(jià)格在2023年3季度呈現(xiàn)出大幅上漲的走勢(shì)，進(jìn)入9月份后呈現(xiàn)出寬幅震蕩、大起大落的走勢(shì)。

3季度價(jià)格單邊上漲的主要驅(qū)動(dòng)主要在于三個(gè)方面，即成本上揚(yáng)、需求改善、供應(yīng)受阻。成本方面，燒堿、能源、礦石等價(jià)格上漲，相比6月底，9月底動(dòng)力煤上漲約200元/噸，燒堿折百上漲約700元/噸，該部分帶來(lái)約200元成本的上移。

十一節(jié)后，基本面開(kāi)始出現(xiàn)變化，價(jià)格波動(dòng)起伏也開(kāi)始較為明顯;主要矛盾在于兩個(gè)方面，成本支撐的邏輯開(kāi)始回落;供需基本面的強(qiáng)現(xiàn)實(shí)弱預(yù)期博弈;交易策略方面，大部分時(shí)間氧化鋁成本定價(jià)為主，供需及事件定價(jià)為輔;高成本區(qū)間看山西河南，預(yù)計(jì)Q4山西河南地區(qū)成本在2800~3000之間。

氧化鋁行業(yè)市場(chǎng)機(jī)遇分析

社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速騰飛，各類鋁產(chǎn)品被廣泛的應(yīng)用在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域。國(guó)家積極發(fā)揮基建托底經(jīng)濟(jì)的作用，拉動(dòng)鋁需求上漲，而氧化鋁作為鋁產(chǎn)業(yè)鏈中重要的一環(huán)，其需求量必然隨之增多。另外，新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展成為鋁產(chǎn)業(yè)鏈下游需求增長(zhǎng)的一個(gè)新亮點(diǎn)，推動(dòng)氧化鋁的需求量進(jìn)一步快速增長(zhǎng)。

氧化鋁生產(chǎn)工藝復(fù)雜、流程長(zhǎng)、設(shè)備多、生產(chǎn)場(chǎng)所存在較多高溫、高壓等流體，危險(xiǎn)因素分布較為廣泛。伴隨科學(xué)技術(shù)蓬勃發(fā)展，給氧化鋁企業(yè)發(fā)展帶來(lái)契機(jī)，企業(yè)更新工藝及設(shè)備的同時(shí)，也應(yīng)該對(duì)工藝安全管理加以重視。

當(dāng)能源價(jià)格不斷攀升之時(shí)，世界各大鋁業(yè)公司開(kāi)始把建設(shè)鋁業(yè)生產(chǎn)基地的目光轉(zhuǎn)向電價(jià)低廉的中東和非洲。通過(guò)降低左右生產(chǎn)成本的電費(fèi)，確保鋁業(yè)生產(chǎn)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，成為世界各大鋁業(yè)公司的著眼點(diǎn)。從國(guó)內(nèi)政策面上分析，國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策給鋁行業(yè)定位在滿足國(guó)內(nèi)需求上，且在對(duì)高精尖產(chǎn)品和低技術(shù)含量產(chǎn)品在政策上將會(huì)有區(qū)別。

因此，上下游鋁企業(yè)對(duì)于行業(yè)所出現(xiàn)的政策性和結(jié)構(gòu)性拐點(diǎn)，應(yīng)著眼于內(nèi)銷市場(chǎng)，擴(kuò)大鋁在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的應(yīng)用;擴(kuò)大鋁應(yīng)用領(lǐng)域，提高鋁應(yīng)用的附加值、提升技術(shù)含量。另外，鋁生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該多關(guān)注相關(guān)行業(yè)和下游行業(yè)發(fā)展的動(dòng)向，特別是掌握交通運(yùn)輸、電力、包裝、家電等行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，同時(shí)加大技術(shù)攻關(guān)和科技投入。

氧化鋁行業(yè)分析報(bào)告介紹了氧化鋁的背景知識(shí)，包括氧化鋁產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)態(tài)分析，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)分析，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析及經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)行業(yè)的影響，行業(yè)國(guó)家政策及規(guī)劃分析，產(chǎn)品技術(shù)參數(shù)，生產(chǎn)工藝技術(shù)，產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)等，同時(shí)介紹全球及行業(yè)未來(lái)產(chǎn)能、產(chǎn)量、售價(jià)、成本、毛利、產(chǎn)值等，之后分析了產(chǎn)業(yè)上游原料、下游客戶及產(chǎn)業(yè)調(diào)查分析，并介紹氧化鋁營(yíng)銷渠道，行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及投資策略建議，最后還采用案例的模式研究分析了新項(xiàng)目投資可行性。

未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展如何?想了解關(guān)于更多氧化鋁行業(yè)專業(yè)分析，可點(diǎn)擊查看中研普華研究院撰寫(xiě)的《2023-2028年氧化鋁行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研與前景分析預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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  2023-2028年氧化鋁行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研與前景分析預(yù)測(cè)報(bào)告

  本研究咨詢報(bào)告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫(xiě)，在大量周密的市場(chǎng)調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家工信部、國(guó)家商務(wù)部、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心、中國(guó)行業(yè)研究網(wǎng)、全國(guó)及海外多種相...

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