2023中國服裝零售行業(yè)整體態(tài)勢與未來方向

• 黃江 2022年12月23日 來源：新浪 330 14
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隨著服裝零售企業(yè)網(wǎng)絡(luò)渠道的完善，以及天貓、京東等電商平臺(tái)的快速發(fā)展，推進(jìn)了中國服裝網(wǎng)絡(luò)零售市場的有效發(fā)展。縱觀國內(nèi)外服飾零售市場，隨著數(shù)字化時(shí)代的到來，互聯(lián)網(wǎng)的普及，消費(fèi)者生活方式發(fā)生變化，服裝企業(yè)的經(jīng)營策略也隨之發(fā)生一系列變化，越來越多的服裝企業(yè)開

防疫邊際優(yōu)化，終端銷售有望改善。2022年國內(nèi)疫情多點(diǎn)頻發(fā)導(dǎo)致服裝零售表現(xiàn)不佳，目前全行業(yè)庫存高企，近期國內(nèi)疫情防控政策有所優(yōu)化，后續(xù)服裝零售有望逐步轉(zhuǎn)好。

2023中國服裝零售行業(yè)整體態(tài)勢與未來方向

近年來，隨著消費(fèi)者收入的增加及其消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，一方面中國服裝零售行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢起伏不定，另一方面數(shù)字化時(shí)代消費(fèi)者的購物方式、交流方式的轉(zhuǎn)變引發(fā)了服裝零售業(yè)態(tài)變革，服裝零售線下線下融合趨勢愈加明顯。

因低成本、銷售廣等優(yōu)勢，服裝企業(yè)紛紛加強(qiáng)網(wǎng)路銷售渠道布局。大型服裝企業(yè)不僅在電商品臺(tái)開發(fā)自己的品牌銷售渠道還會(huì)在網(wǎng)絡(luò)上創(chuàng)立了自己的門戶網(wǎng)站，并提供全系列商品的售賣，包括耐克、阿迪、H&M、優(yōu)衣庫和ZARA，國內(nèi)企業(yè)也有歐時(shí)力、拉夏貝爾等也先后搭建了各自的門戶網(wǎng)站。而其他相對(duì)規(guī)模較小的服裝品牌在國內(nèi)主要以入駐天貓、京東等電商平臺(tái)開發(fā)其品牌旗艦店為主。另外一些獨(dú)立設(shè)計(jì)師小批量的服裝零售則以門檻較低的淘寶、微店等電商平臺(tái)進(jìn)行服裝零售業(yè)務(wù)。

隨著服裝零售企業(yè)網(wǎng)絡(luò)渠道的完善，以及天貓、京東等電商平臺(tái)的快速發(fā)展，推進(jìn)了中國服裝網(wǎng)絡(luò)零售市場的有效發(fā)展?？v觀國內(nèi)外服飾零售市場，隨著數(shù)字化時(shí)代的到來，互聯(lián)網(wǎng)的普及，消費(fèi)者生活方式發(fā)生變化，服裝企業(yè)的經(jīng)營策略也隨之發(fā)生一系列變化，越來越多的服裝企業(yè)開始將線上線下融合，真正實(shí)現(xiàn)O2O。

服裝零售企業(yè)的O2O變革，改變了傳統(tǒng)電商環(huán)境中線上和線下的敵對(duì)局面，不僅開辟了服裝電商企業(yè)線下銷售的新途徑，更重要的是，給那些仍未電商轉(zhuǎn)型或轉(zhuǎn)型不太理想的傳統(tǒng)服裝零售企業(yè)提供了新的發(fā)展機(jī)遇，所以未來線上線下融合是未來服裝零售行業(yè)一個(gè)很明顯的發(fā)展趨勢。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年中國服裝零售行業(yè)市場全景調(diào)研及投資價(jià)值評(píng)估研究報(bào)告》顯示：

隨著電商渠道興起給國貨品牌帶來了彎道超車的機(jī)會(huì)，以及海外品牌本土化不足的弊端，海外時(shí)尚品牌在中國逐漸式微。在今年，國際品牌們更是頹勢明顯，Zara的三個(gè)姐妹品牌——Bershka、Pull&Bear和Stradivarus同時(shí)撤回中國市場。

而留下的品牌也紛紛開始瘦身。就連ZARA、H&M、GAP這些頭部品牌撤城閉店都是常見的事情。單單就在今年一季度，H&M就在中國關(guān)閉了40家門店。而GAP最新數(shù)據(jù)在中國只有110家門店，與巔峰期相比，門店數(shù)量縮水了一半，在今年11月份GAP的中國區(qū)業(yè)務(wù)甚至已經(jīng)被寶尊電商收購。

與大部分海外品牌的落寞相比，優(yōu)衣庫在中國顯得春風(fēng)得意。

3000家店鋪是優(yōu)衣庫在中國的“最低目標(biāo)”。應(yīng)該怎么理解柳井正的最低目標(biāo)?當(dāng)前優(yōu)衣庫在華門店總數(shù)只有900家，3000家店鋪是當(dāng)前門店數(shù)的3倍還多。

在華業(yè)績優(yōu)異，是優(yōu)衣庫門店擴(kuò)張的底氣。按照優(yōu)衣庫最新一季財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)(今年6-8月)，優(yōu)衣庫大中華地區(qū)營收同比增長27%。要知道，同期國內(nèi)服裝零售額同比增速只有7.1%。

如果與海外服裝品牌相比，優(yōu)衣庫的業(yè)績更是獨(dú)樹一幟。H&M曾在2021年三季度和2022年一季度電話會(huì)議中，回答投資人提問時(shí)提到過中國區(qū)的業(yè)績。該品牌在21年三季度，中國地區(qū)的銷售額同比下滑40%，在今年一季度，銷售額同比下降10%。

H&M在這兩個(gè)季度的糟糕表現(xiàn)，固然有疫情的影響。但即使在同一時(shí)期，優(yōu)衣庫中國業(yè)務(wù)的營收也只是同比下降了1%。表現(xiàn)依然要明顯好于H&M10%-40%的業(yè)績下滑。

服裝電商上市公司現(xiàn)狀調(diào)研

近日，服裝電商上市公司南極電商(002127.SZ)、酷特智能(300840.SZ)、戎美股份(301088.SZ)接連發(fā)布三季度財(cái)報(bào)，它們會(huì)有何表現(xiàn)?

南極電商三季度營收8.22億元，凈利潤7411萬元

10月28日，服裝電商南極電商(002127)發(fā)布2022年三季報(bào)。截至本報(bào)告期末，公司營業(yè)總收入25.77億元，同比下降7.14%，按本報(bào)告期單季度數(shù)據(jù)看，本季度營業(yè)總收入8.22億元，同比下降26.12%。

截至本報(bào)告期末，公司歸母凈利潤2.49億元，同比下降38.27%。三季度，公司歸母凈利潤7411.11萬元，同比下降52.81%。

本次財(cái)報(bào)公布的各項(xiàng)數(shù)據(jù)指標(biāo)表現(xiàn)一般。其中，毛利率16.45%，同比減24.81%，凈利率9.73%，同比減33.09%，銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用總計(jì)6917.69萬元，三費(fèi)占營收比2.68%，同比減41.77%，每股凈資產(chǎn)2.01元，同比增2.91%，每股經(jīng)營性現(xiàn)金流-0.04元，同比增63.24%，每股收益0.11元，同比減37.68%。

酷特智能三季度營收1.47 億元，凈利潤1503萬元

10月27日晚，酷特智能公布了 2022 年三季度財(cái)報(bào)，報(bào)告顯示，公司主營收入4.52億元，同比上升5.22%。其中2022年第三季度，公司單季度主營收入1.47 億元，同比上升6.85%。

前三季度，公司歸母凈利潤6084.47萬元，同比上升46.01%;扣非凈利潤4763.21萬元，同比上升59.31%。第三季度歸母凈利潤1503.09萬元，同比上升66.3%;單季度扣非凈利潤1176.83萬元，同比上升114.79%。

酷特智能主營業(yè)務(wù)是個(gè)性化定制服裝的生產(chǎn)與銷售，并向國內(nèi)相關(guān)傳統(tǒng)制造企業(yè)提供數(shù)字化定制工廠的整體改造方案及技術(shù)咨詢服務(wù)。2022 年 1 至 6 月份，公司營業(yè)收入構(gòu)成為：紡織服裝和服飾業(yè)占比 97.71%，防疫物資占比 1.58%，商務(wù)服務(wù)類占比 0.71%。

酷特智能在財(cái)報(bào)中表示，成績背后得益于其在服裝 C2M 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上持續(xù)深耕，以及依托數(shù)字化治理體系培育的極具競爭活力的企業(yè)文化。報(bào)告顯示，酷特智能前三季度研發(fā)費(fèi)用 2920.78 萬元，同期增長 180.41%。

戎美股份三季度營收2.27億元，凈利潤3678萬元

10月27日，戎美股份發(fā)布2022年三季報(bào)，財(cái)報(bào)顯示，前三季度公司主營收入6.14億元(單位：人民幣，下同)，同比上升 12.08%v;其中第三季度，公司單季度主營收入2.27億元，同比上升72.17%。

前三季度，公司歸母凈利潤1.12億元，同比下降1.99%;扣非凈利潤1.02億元，同比下降 4.81%;單季度歸母凈利潤 3677.77 萬元，同比上升 74.19%;單季度扣非凈利潤 3422.58 萬元，同比上升 62.1%;負(fù)債率 4.29%，投資收益 2754.69 萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用 -570.88 萬元，毛利率 41.45%。

三季度戎美股份毛利率 40.37%，同比減少5.67pct; 費(fèi)控整體向好，期間費(fèi)率同比減少6.22pct至 19.30%，歸母凈利率 16.17%，同比增加0.19pct。公司繼續(xù)依托電子商務(wù)平臺(tái)，打通產(chǎn)品企劃、供應(yīng)鏈管理和互聯(lián)網(wǎng)零售各環(huán)節(jié)，提升客戶服務(wù)能力，形成品牌心智。

服裝電商增長如何維持?

三家服裝電商上市公司三季報(bào)表現(xiàn)不一，數(shù)據(jù)有增有減。從營收上看，南極電商體量最大，三季度營收達(dá)8.224億元，超酷特智能及戎美股份營收之和。不過，在三家上市公司中，南極電商是唯一營收增速為負(fù)的公司，可見大體量公司想要保持營收增長還是有挑戰(zhàn)性的。

從營收增速上來看，戎美股份最高，達(dá)到72.17%?！疤韵蹬b第一股”戎美股份還是有潛力的，自去年上市至今，戎美股份在淘寶平臺(tái)積累的客戶群體逐漸穩(wěn)定，頭部效應(yīng)顯現(xiàn)，雖營收體量不大，但增速驚人。

從凈利潤來看，三家服裝電商都處于盈利狀態(tài)，不過南極電商的凈利潤有所下滑，酷特智能和戎美股份都呈現(xiàn)增長態(tài)勢。三季度，酷特智能在服裝C2M產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上持續(xù)深耕，其研發(fā)費(fèi)用達(dá)到1007萬元，為三家公司之最。

其C2M產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)目前在服裝智能定制賽道已形成核心競爭力，順應(yīng)消費(fèi)者主權(quán)時(shí)代的要求。戎美股份凈利潤增速最快，這與其自身品牌離不開關(guān)系。戎美股份產(chǎn)品主打性價(jià)比，在消費(fèi)平替趨勢下，能激活更多購買力，且其純線上銷售模式也能夠緩沖未來潛在風(fēng)險(xiǎn)。

與線下銷售渠道的傳統(tǒng)服裝企業(yè)相比，服裝電商發(fā)展迅速，多平臺(tái)布局也已成為趨勢。尤其是在直播電商、內(nèi)容電商興起之后，“廣撒網(wǎng)”更成為大勢所趨。正如南極電商被外界所熟知的“賣吊牌”生意，使其知名度暴漲，其旗下的各類品牌在各大電商平臺(tái)上銷量均位于前列。

《2022-2027年中國服裝零售行業(yè)市場全景調(diào)研及投資價(jià)值評(píng)估研究報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2022-2027年中國服裝零售行業(yè)市場全景調(diào)研及投資價(jià)值評(píng)估研究報(bào)告

  近年來，隨著消費(fèi)者收入的增加及其消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，一方面中國服裝零售行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢起伏不定，另一方面數(shù)字化時(shí)代消費(fèi)者的購物方式、交流方式的轉(zhuǎn)變引發(fā)了服裝零售業(yè)態(tài)變革，服裝零售線下線...

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