銀行理財市場現(xiàn)狀及前景分析2023

• 郭夢 2023年1月6日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1131 73
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繼去年11月份債市調(diào)整，引發(fā)銀行理財“破凈潮”，數(shù)千只銀行理財產(chǎn)品跌破面值后，最新數(shù)據(jù)顯示理財?shù)钠苾袈室呀?jīng)環(huán)比下降，近千只理財產(chǎn)品迎來了收復(fù)失地的“回血”時刻。

銀行理財市場現(xiàn)狀及前景分析2023

繼去年11月份債市調(diào)整，引發(fā)銀行理財“破凈潮”，數(shù)千只銀行理財產(chǎn)品跌破面值后，最新數(shù)據(jù)顯示理財?shù)钠苾袈室呀?jīng)環(huán)比下降，近千只理財產(chǎn)品迎來了收復(fù)失地的“回血”時刻。

11月以來，債市面臨較大調(diào)整，銀行理財市場面臨一定贖回壓力。目前銀行理財產(chǎn)品的贖回壓力有所緩解，還有不少客戶將資金轉(zhuǎn)入購買現(xiàn)金理財、同業(yè)存單理財?shù)犬a(chǎn)品。

從凈值來看，目前銀行理財市場仍有一定范圍的“破凈”現(xiàn)象，但絕大部分產(chǎn)品虧損在2%以內(nèi)。值得一提的是，受益于A股市場回暖，部分權(quán)益類理財產(chǎn)品凈值已回升至1元以上，還有產(chǎn)品創(chuàng)出成立以來新高。

Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2022年第三季度末，銀行理財新發(fā)產(chǎn)品7103只，新發(fā)產(chǎn)品凈值化率達93.76%。三季度成立規(guī)模達4493.63億元，規(guī)模凈值化率達99.87%。固定收益類產(chǎn)品仍為發(fā)行市場主流，發(fā)行數(shù)量占全市場的94.49%。另外，從收益來看，截至9月30日，近一年平均收益率最高的為固定收益率產(chǎn)品，其中純債固收類收益率最高，平均收益率達3.86%。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2022-2027年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告》分析

當(dāng)前，理財市場向理財公司集中的態(tài)勢已經(jīng)顯現(xiàn)，基本形成了“理財公司為主、商業(yè)銀行為輔”的發(fā)展格局。尤其在銷售端，一些理財機構(gòu)積極開拓外部代銷渠道，讓尚未成熟的理財公司延伸服務(wù)觸角，吸引更多母行以外的客戶群，提高銷售效率，拓展理財產(chǎn)品規(guī)模。

目前，銀行理財市場仍然以固收類資產(chǎn)為主，權(quán)益類投資占比很低。中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至12月9日，目前全市場共存續(xù)有30841只理財產(chǎn)品，凈值保持穩(wěn)定，這也說明銀行理財產(chǎn)品的回撤控制能力在合理范圍內(nèi)。

2022年年底，占比最高的現(xiàn)金管理類的產(chǎn)品整改也基本完成。在這個轉(zhuǎn)折時期，銀行理財主要有兩點“變”與兩點“不變”。

兩點“變”是指，銀行理財?shù)娘L(fēng)險管理從信用風(fēng)險管理向市場風(fēng)險管理和信用風(fēng)險并重的管理理念轉(zhuǎn)換，產(chǎn)品管理從過去更關(guān)注產(chǎn)品合規(guī)向更關(guān)注客戶需求方向轉(zhuǎn)變。在“不變”方面，主要是堅持投資者教育和投資者保護持續(xù)深化，堅持追求創(chuàng)新和差異化發(fā)展道路。

黨的二十大報告明確提出“健全資本市場功能，提高直接融資比重”，養(yǎng)老第三支柱的建設(shè)預(yù)示更多的長線資金流入資本市場。銀行理財子作為資管行業(yè)的重要子行業(yè)，理應(yīng)為這一國家重大戰(zhàn)略發(fā)揮專業(yè)的力量。

2023年銀行理財市場展望

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2023年債券市場特別是高等級信用債具有較高的配置價值，股票市場也有較大機會，銀行理財當(dāng)前具有較高的配置價值。

“十四五”時期，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進，大量戰(zhàn)略性機遇不斷涌現(xiàn)，我國經(jīng)濟堅定向更高質(zhì)量、更有效率、更加公平、更可持續(xù)的方向發(fā)展，為銀行理財公司提供了新的發(fā)展契機。但在短期內(nèi)，銀行理財公司的發(fā)展也面臨著諸多挑戰(zhàn)。特別是今年以來，疊加各類“黑天鵝”和“灰犀?！笔录绊?，年初資本市場呈現(xiàn)劇烈的震蕩調(diào)整，年末債市也出現(xiàn)了超預(yù)期的較大幅度波動，銀行理財在復(fù)雜嚴(yán)峻的內(nèi)外部環(huán)境中直面困難、探索前行。

交銀理財發(fā)布的2023年經(jīng)濟展望認(rèn)為，2023年中國經(jīng)濟發(fā)展面臨的內(nèi)外部環(huán)境和條件將有所改善。美國等主要經(jīng)濟體貨幣政策收緊步伐放慢，甚至可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)向，這有助于穩(wěn)定中國金融市場，減輕中國貨幣政策面臨的外部制約。同時，全球經(jīng)濟或步入下行通道，中國與全球主要經(jīng)濟體經(jīng)濟周期不同步的趨勢或延續(xù)。

相關(guān)推薦

12月30日，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布《中國銀行業(yè)理財業(yè)務(wù)自律規(guī)范》(下稱《自律規(guī)范》)和《理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)展示行為準(zhǔn)則》(下稱《行為準(zhǔn)則》)，要求理財行業(yè)加強自律管理，規(guī)范理財產(chǎn)品的業(yè)績基準(zhǔn)展示，并設(shè)置了6個月過渡期。

《自律規(guī)范》強調(diào)了堅持理財業(yè)務(wù)“受人之托、代客理財”的業(yè)務(wù)本源，強化內(nèi)部管理的同時，做好理財產(chǎn)品的壓力測試，建立健全理財產(chǎn)品流動性風(fēng)險管理體系，堅決杜絕理財業(yè)務(wù)多層嵌套、杠桿不清、套利嚴(yán)重、投機頻繁等行業(yè)亂象。

欲了解更多關(guān)于銀行理財行業(yè)的市場數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景，可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2022-2027年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告》。

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  銀行理財是商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。在理財產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險...

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