激光雷達(dá)的全球龍頭 交付營(yíng)收持續(xù)高增長(zhǎng) 激光雷達(dá)行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展規(guī)劃研究報(bào)告

• 李波 2023年1月31日 來源：中研普華集團(tuán)、央視財(cái)經(jīng)、中研網(wǎng) 323 14
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日前，禾賽科技公開披露招股書，擬在納斯達(dá)克上市 ，有望成為“中國(guó)激光雷達(dá)第一股”。高盛、摩根士丹利、瑞信、華泰證券為聯(lián)合承銷商，德勤為審計(jì)師。

日前，禾賽科技公開披露招股書，擬在納斯達(dá)克上市 ，有望成為“中國(guó)激光雷達(dá)第一股”。高盛、摩根士丹利、瑞信、華泰證券為聯(lián)合承銷商，德勤為審計(jì)師。

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為研發(fā)、制造、銷售高分辨率3D激光雷達(dá)以及激光氣體傳感器產(chǎn)品。其中，面向廣義機(jī)器人應(yīng)用的激光雷達(dá)為公司核心產(chǎn)品，廣義機(jī)器人包括具有無人駕駛功能的汽車，也可稱之為輪式機(jī)器人，另外還包括實(shí)現(xiàn)無人清掃、無人運(yùn)送等功能的新型服務(wù)機(jī)器人。

激光雷達(dá)被廣泛用于無人駕駛汽車和機(jī)器人領(lǐng)域，被譽(yù)為廣義機(jī)器人的“眼睛”，是一種通過發(fā)射激光來測(cè)量物體與傳感器之間精確距離的主動(dòng)測(cè)量裝置。

公司的激光雷達(dá)產(chǎn)品主要為基于飛行時(shí)間法測(cè)距的機(jī)械旋轉(zhuǎn)式及半固態(tài)式激光雷達(dá)，機(jī)械旋轉(zhuǎn)式激光雷達(dá)產(chǎn)品已經(jīng)在無人駕駛領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用，而半固態(tài)式激光雷達(dá)主要面向即將興起的量產(chǎn)乘用車高級(jí)輔助駕駛市場(chǎng)。

依據(jù)對(duì)未來市場(chǎng)的預(yù)判，公司也開展了對(duì)FMCW激光雷達(dá)和電子掃描方案的固態(tài)式激光雷的技術(shù)布局和積累，具有新技術(shù)方案激光雷達(dá)的產(chǎn)品開發(fā)能力。

除了無人駕駛，面向乘用車的前裝高級(jí)輔助駕駛(ADAS)、服務(wù)型機(jī)器人、車聯(lián)網(wǎng)(V2X)等領(lǐng)域也是激光雷達(dá)當(dāng)前或者近期的重要市場(chǎng)。

禾賽科技是ADAS市場(chǎng)上為數(shù)不多的向汽車原始設(shè)備制造商大量出貨激光雷達(dá)產(chǎn)品的公司之一，也是世界上第一家每月出貨1萬臺(tái)激光雷達(dá)的公司。

就收入而言，公司是2021年自動(dòng)駕駛市場(chǎng)激光雷達(dá)的全球領(lǐng)導(dǎo)者，占據(jù)了全球市場(chǎng)大約60%的份額。全球15家頂級(jí)自動(dòng)駕駛公司中就有12家使用其激光雷達(dá)作為主要的激光雷達(dá)解決方案。

從2017年到2022年12月31日，禾賽科技交付超過103000臺(tái)激光雷達(dá)，2022年總共交付超過80400臺(tái)激光雷達(dá)，其中ADAS客戶總計(jì)交付了大約62000臺(tái)激光雷達(dá)，為2022年ADAS客戶激光雷達(dá)單元(不包括16通道或以下的低端激光雷達(dá))出貨量最高。截至2022年前三季度，與全球上市的激光雷達(dá)公司相比，公司創(chuàng)造收入最高，比排名第二的公司高出3.6倍以上。

按照2022年前三季度出貨量看，其最大的ADAS客戶包括理想汽車、極度汽車、蓮花、一家總部位于中國(guó)的電動(dòng)汽車制造商和一家已躍入電動(dòng)汽車行業(yè)的中國(guó)領(lǐng)先消費(fèi)電子制造商。

根據(jù)弗羅斯特-沙利文報(bào)告，2021年全球ADAS激光雷達(dá)解決方案市場(chǎng)的收入為2億美元，預(yù)計(jì)2030年將達(dá)到649億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為93.8%。

近年來，公司營(yíng)業(yè)收入持續(xù)高增長(zhǎng)，2019年至2021年，公司收入分別為3.481億元、 4.155億元、7.208 億元，同期凈虧損分別為1.202億元、1.072億元和 2.448億元。2022年前三季度，禾賽科技的營(yíng)收為7.935億元，同比增長(zhǎng)72.7%。

激光雷達(dá)是一種通過脈沖激光照射目標(biāo)并用傳感器測(cè)量反射脈沖返回時(shí)間來測(cè)量目標(biāo)距離的測(cè)量工具。其核心優(yōu)勢(shì)在于利用激光的高頻特性進(jìn)行大量、高速的位置及速度信息測(cè)量，形成準(zhǔn)確清晰的物體 3D 建模。

Velodyne 將激光雷達(dá)應(yīng)用到 DARPA無人駕駛汽車挑戰(zhàn)賽，首次將激光雷達(dá)帶入了自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，其后隨著 ADAS等下游應(yīng)用的持續(xù)發(fā)展，行業(yè)也迎來了長(zhǎng)足的發(fā)展。

車載雷達(dá)激光市場(chǎng)增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)

對(duì)于激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)而言，2022年是至關(guān)重要的一年，大量搭載激光雷達(dá)的車型在2022年開始量產(chǎn)交付，2022年也被稱為是激光雷達(dá)的量產(chǎn)元年。

分析稱，車載激光雷達(dá)將逐步成為車載雷達(dá)主力，預(yù)計(jì)2026年車載激光雷達(dá)的市場(chǎng)規(guī)模將超過28.75億美元，約占整個(gè)車載雷達(dá)市場(chǎng)的26%，年復(fù)合增長(zhǎng)率為66%。

激光雷達(dá)下游應(yīng)用廣泛，其中車載領(lǐng)域具備良好的前景，根據(jù) Frost&Sullivan 數(shù)據(jù)，至 2025 年 ADAS和無人駕駛將成為下游應(yīng)用主力，分別占激光雷達(dá)市場(chǎng)的 34.64%和 26.30%。

汽車智能化快速發(fā)展，輔助駕駛系統(tǒng)加速滲透。實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛有兩條路徑，一條是漸進(jìn)式;另一條是跨越式。漸進(jìn)式主要代表企業(yè)是特斯拉，我國(guó)乘用車輔助駕駛等級(jí)目前正處于 L2 向 L3 過渡階段。區(qū)分 L2++以及 L3 的核心點(diǎn)在于責(zé)任判定是人還是車，只有正式進(jìn)入 L3 才是自動(dòng)駕駛的開端。

目前全球乘用車市場(chǎng)主要以 ADAS 為主，并逐步向 L3 級(jí)過渡。2015 年以前輔助駕駛功能主要為 L1/L0 級(jí)，L1 級(jí)可實(shí)現(xiàn)加減速或轉(zhuǎn)向控制，駕駛員持續(xù)進(jìn)行車輛橫向和縱向的操作，代表功能為 LKA、AEB 等。

2016 年進(jìn)入 L2 級(jí)時(shí)代，可同時(shí)實(shí)現(xiàn)車速和轉(zhuǎn)向自動(dòng)化。駕駛必須始終保持掌控駕駛，在特定場(chǎng)景下系統(tǒng)進(jìn)行橫向和縱向操作，代表功能為 ACC、LKA、APA 等，部分 ECU 開始集成式發(fā)展，但仍未有域的劃分，目前 L2 及以下整體單車配套價(jià)值在1.5萬元左右。

到 2020 年將正式進(jìn)入 L3 級(jí)導(dǎo)入期，為有條件自動(dòng)駕駛，可解放雙手。駕駛員不必一直監(jiān)控系統(tǒng)，但必須時(shí)刻保持警惕并在必要時(shí)進(jìn)行干預(yù)，整車大約分為 5~6 個(gè)域，控制器算力指數(shù)級(jí)提升，以太網(wǎng)開始出現(xiàn)，L3 及以下整體單車配套價(jià)值約為 2.5 萬元。但是由于目前 L3 級(jí)別自動(dòng)駕駛技術(shù)仍不成熟，短期內(nèi)能夠?qū)崿F(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)的仍然以 L2 級(jí)別的 ADAS 為主。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年激光雷達(dá)行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告》顯示：

除了禾賽科技計(jì)劃赴美上市以外，國(guó)內(nèi)的資本也十分愿意為激光雷達(dá)企業(yè)“續(xù)血”。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，2022年1-10月，中國(guó)激光雷達(dá)市場(chǎng)已發(fā)生17起投融資事件，投融資金額已完成24.27億元。

其中，2022年11月4日，亮道智能宣布完成超億元人民幣B1輪融資，此輪融資由朗瑪峰創(chuàng)投領(lǐng)投，彬復(fù)資本跟投，國(guó)投招商追加投資;同年11月中旬，一徑科技宣布完成了數(shù)千萬元美元C輪融資，此前，該公司已經(jīng)獲得百度、小鵬汽車、上汽、東風(fēng)等多家戰(zhàn)略投資加持。

值得注意的是，2022年內(nèi)，速騰聚創(chuàng)陸續(xù)完成了三輪融資，分別為：2022年2月，速騰聚創(chuàng)獲比亞迪領(lǐng)投的超24億元戰(zhàn)略融資，成為目前車載激光雷達(dá)領(lǐng)域單輪最大融資;同年6月，速騰聚創(chuàng)再獲新一輪融資;

同年11月11日，速騰聚創(chuàng)公布新一輪戰(zhàn)略融資的豪華產(chǎn)業(yè)投資方陣容，包括吉利控股集團(tuán)、路特斯科技、北汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)，囊括車企、Tier1以及供應(yīng)鏈等各個(gè)環(huán)節(jié);

至于有望成為“中國(guó)激光雷達(dá)第一股”的禾賽科技，起前期融資已經(jīng)經(jīng)過9輪，投資方包括小米、美團(tuán)、高瓴、百度、安森美半導(dǎo)體、德國(guó)博世、光速全球基金、啟明創(chuàng)投等跨國(guó)集團(tuán)、知名機(jī)構(gòu)，累計(jì)融資金額超過3億美元，估值達(dá)30億美元。

從 2020 年開始，中國(guó)本土激光雷達(dá)公司大疆覽沃、速騰聚創(chuàng)、圖達(dá)通、禾賽與華為，先后進(jìn)入前裝量產(chǎn)的交付周期。進(jìn)入到 2022 年下半年，中國(guó)的激光雷達(dá)公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)交付。

據(jù)相關(guān)咨詢公司不完全統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有超過30款車型已搭載或計(jì)劃搭載激光雷達(dá)，其中有近20 款車型于2022年下半年交付上市。

具體車型包括蔚來ET5/ET7、小鵬P5/G9、威馬M7、哪吒S、高合HiPhi Z、長(zhǎng)城沙龍機(jī)甲龍、長(zhǎng)城摩卡、埃安LX plus、智己L7、飛凡汽車R7、北汽極狐阿爾法S華為HI版、阿維塔11等。

相關(guān)行業(yè)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2022年1-10月，中國(guó)市場(chǎng)(不含進(jìn)出口)乘用車前裝標(biāo)配搭載激光雷達(dá)7.42萬臺(tái)。有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2023年國(guó)內(nèi)乘用車前裝標(biāo)配激光雷達(dá)交付將沖刺40-50萬顆規(guī)模;預(yù)計(jì)2025年前裝標(biāo)配激光雷達(dá)交付將有望達(dá)到200萬顆/年的規(guī)模。

根據(jù)Yole Intelligence對(duì)2022年激光雷達(dá)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)，2022年預(yù)計(jì)有超過20萬臺(tái)激光雷達(dá)交付上車。在排名前四的廠家中，除了法雷奧一家以29%的份額占據(jù)首位，其余三家均為來自中國(guó)的企業(yè)，其中禾賽以20%的份額位居第二，其余分別為速騰聚創(chuàng)與華為，圖達(dá)通、大疆則分列六、七位。

《2022-2027年激光雷達(dá)行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2022-2027年激光雷達(dá)行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告

  激光雷達(dá)行業(yè)研究報(bào)告主要分析了激光雷達(dá)行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、激光雷達(dá)市場(chǎng)供需求狀況、激光雷達(dá)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況和激光雷達(dá)主要企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況、激光雷達(dá)市場(chǎng)主要企業(yè)的市場(chǎng)占有率，同時(shí)對(duì)激光雷達(dá)行業(yè)的...

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