上海、深圳證券交易所將完善交易制度 激發(fā)市場(chǎng)活力、增強(qiáng)交易便利性和通暢性

• 吳澳燕 2023年8月11日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 598 34
• 繁體

為更好激發(fā)市場(chǎng)活力，增強(qiáng)交易便利性和通暢性，上海證券交易所和深圳證券交易所10日表示，將在完善交易制度和優(yōu)化交易監(jiān)管方面加快推出一系列務(wù)實(shí)舉措。完善交易制度方面，研究將滬市主板股票、深市上市股票、滬深兩市基金等證券的申報(bào)數(shù)量由100股(份)或其整數(shù)倍調(diào)整1

為更好激發(fā)市場(chǎng)活力，增強(qiáng)交易便利性和通暢性，上海證券交易所和深圳證券交易所10日表示，將在完善交易制度和優(yōu)化交易監(jiān)管方面加快推出一系列務(wù)實(shí)舉措。

完善交易制度方面，研究將滬市主板股票、深市上市股票、滬深兩市基金等證券的申報(bào)數(shù)量由100股(份)或其整數(shù)倍調(diào)整為100股(份)起、以1股(份)為單位遞增。

滬深交易所表示，這一機(jī)制調(diào)整有利于降低投資者交易高價(jià)股的成本，便利投資者分散化投資，提高投資者資金使用效率，降低基金管理人的投資管理難度、降低產(chǎn)品跟蹤偏離度，對(duì)股票、基金等市場(chǎng)的活躍度和流動(dòng)性起到積極促進(jìn)作用。

同時(shí)，研究ETF(交易型開放式基金)引入盤后固定價(jià)格交易機(jī)制。滬深交易所表示，盤后固定價(jià)格交易是盤中連續(xù)交易的有效補(bǔ)充，不僅可以滿足投資者在競(jìng)價(jià)撮合時(shí)段之外以確定性價(jià)格成交的交易需求，也有利于減少被動(dòng)跟蹤收盤價(jià)的大額交易對(duì)盤中交易價(jià)格的沖擊。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2026年中國(guó)ETF基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

交易型開放式指數(shù)基金，通常又被稱為交易所交易基金(Exchange Traded Fund，簡(jiǎn)稱ETF)，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的開放式基金。

交易型開放式指數(shù)基金屬于開放式基金的一種特殊類型，它結(jié)合了封閉式基金和開放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)，投資者既可以向基金管理公司申購(gòu)或贖回基金份額，同時(shí)，又可以像封閉式基金一樣在二級(jí)市場(chǎng)上按市場(chǎng)價(jià)格買賣ETF份額，不過(guò)，申購(gòu)贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票。

2019年末，中國(guó)ETF市場(chǎng)合計(jì)資產(chǎn)凈值為7546.12億元，而截至今年6月末，該數(shù)據(jù)已經(jīng)增至18115.48億元，三年半的時(shí)間累計(jì)增長(zhǎng)超過(guò)140%。截至7月底，全市場(chǎng)現(xiàn)有各類ETF共計(jì)817只，整體管理規(guī)模更是逼近2萬(wàn)億大關(guān)，達(dá)到19855億。

ETF基金行業(yè)市場(chǎng)態(tài)勢(shì)分析

ETF是具有特殊優(yōu)勢(shì)的投資品種，有效融合了資產(chǎn)配置、輪動(dòng)交易、衍生品投資、融券等多業(yè)務(wù)生態(tài)，因此在資產(chǎn)管理、家庭財(cái)富及量化交易中都越來(lái)越成為受歡迎的優(yōu)勢(shì)品種。

從券商整體經(jīng)營(yíng)視角看，ETF關(guān)聯(lián)著券商多個(gè)業(yè)務(wù)部門，除金融產(chǎn)品銷售之外，還有助于券商的券結(jié)、PB(主經(jīng)紀(jì)商業(yè)務(wù))托管、融資融券、做市、衍生品等業(yè)務(wù)發(fā)展，能為券商提供包含金融產(chǎn)品銷售、交易傭金、融券、托管能多類型的業(yè)務(wù)收入。去年以來(lái)，交易所發(fā)力布局ETF期權(quán)產(chǎn)品，ETF期權(quán)的品種也越來(lái)越豐富，隨著生態(tài)中的投資策略日漸成熟，這部分衍生品收入也將逐步增加起來(lái)。

2022年以來(lái)，截至10月底，ETF總規(guī)模增加729億元，至14908億元;日均成交額增加272億元。份額增加最大的行業(yè)為醫(yī)藥，目前有8只基金跟蹤;份額增加最大的主題為生物醫(yī)藥，有25只基金跟蹤生物醫(yī)藥主題下的不同指數(shù);份額增加最大的單只指數(shù)標(biāo)的為恒生科技，有10只基金跟蹤。

此外，投資者畫像方面，“從年齡維度來(lái)看，當(dāng)前ETF用戶相比場(chǎng)外指數(shù)基金用戶年齡要大不少?！眻?bào)告分析指出，40歲以上用戶占比達(dá)48%，30歲以下用戶只有18%，場(chǎng)外指數(shù)基金用戶中40歲以上用戶占比只有22%，而30歲以下用戶占比則達(dá)39%。投資金額看，ETF用戶投資金額更大，人均保有金額24454元，明顯高于場(chǎng)外指數(shù)基金用戶人均8160元的保有金額。

近些年，隨著指數(shù)化投資理念的日益成熟，中國(guó)的交易所交易基金(ETF)市場(chǎng)保持著高速的發(fā)展勢(shì)頭。以不同類型的指數(shù)作為跟蹤標(biāo)的的ETF產(chǎn)品如雨后春筍般快速增長(zhǎng)。ETF家族也不斷擴(kuò)容，股票型、債券型、貨幣型、商品型以及跨境ETF給不同類型的投資者提供了多元化的選擇，成為資產(chǎn)配置中非常便捷的工具。

下半年以來(lái)，多只港股ETF份額持續(xù)增長(zhǎng)。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月9日，7月以來(lái)博時(shí)恒生醫(yī)療保健ETF份額增長(zhǎng)49.6億份，在全部跨境ETF中排名首位。此外，富國(guó)中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF、廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF、景順長(zhǎng)城中證港股通科技ETF等產(chǎn)品份額增長(zhǎng)均超過(guò)10億份。

資金持續(xù)涌入，港股ETF規(guī)模水漲船高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月9日，華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF、華夏恒生科技ETF、富國(guó)中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、博時(shí)恒生醫(yī)療保健ETF、華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF等產(chǎn)品最新規(guī)模均超過(guò)100億元。

全面注冊(cè)制改革下，對(duì)融資融券業(yè)務(wù)也進(jìn)行了調(diào)整，在原有可投資品種基礎(chǔ)上增加債券ETF。隨著近幾年貨幣ETF收益率持續(xù)下行，部分流動(dòng)性較好、收益相對(duì)穩(wěn)定的債券ETF品種具備很好的替代性。隨著市場(chǎng)逐漸成熟，獲取超額收益的難度加大，ETF便快速發(fā)展并進(jìn)入爆發(fā)期。未來(lái)隨著養(yǎng)老金等長(zhǎng)期資金的不斷入市，ETF發(fā)展前景廣闊。

ETF基金行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析ETF基金未來(lái)的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘ETF基金行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個(gè)角度市場(chǎng)變化的生動(dòng)描繪，清晰發(fā)展方向。

更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2026年中國(guó)ETF基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》。

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2022-2026年中國(guó)ETF基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告

  ETF基金行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析ETF基金未來(lái)的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘ETF基金行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)E...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡