汽車(chē)零部件板塊基本面或迎拐點(diǎn) 2023我國(guó)汽車(chē)微電產(chǎn)業(yè)規(guī)模

• 黃江 2023年10月25日 來(lái)源：新浪 1283 84
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汽車(chē)零部件物流作為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，隨著我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)不斷升級(jí)，我國(guó)汽車(chē)零部件產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，也帶動(dòng)了我國(guó)汽車(chē)零部件物流市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)。

汽車(chē)微電機(jī)是汽車(chē)制動(dòng)、轉(zhuǎn)向、調(diào)速和發(fā)動(dòng)機(jī)冷卻等基本功能的執(zhí)行器件，也是汽車(chē)空調(diào)、暖風(fēng)、座椅、搖窗等舒適性功能的主要執(zhí)行器件?，F(xiàn)代汽車(chē)特別是轎車(chē)用微電機(jī)只是某一模塊、某一系統(tǒng)電子電器中的一部分，在其受到電子計(jì)算機(jī)的指令后，即控制其所管轄的部件進(jìn)行合乎規(guī)范的動(dòng)作。

2023我國(guó)汽車(chē)微電產(chǎn)業(yè)規(guī)模及增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)分析

中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹說(shuō)，將推動(dòng)汽車(chē)零部件物流作業(yè)、管理、技術(shù)等全方面的標(biāo)準(zhǔn)化，以提高汽車(chē)零部件物流效率，實(shí)現(xiàn)降本增效。據(jù)介紹，今年1至4月，我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別達(dá)835.5萬(wàn)輛和823.5萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)8.6%和7.1%，持續(xù)保持恢復(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

汽車(chē)零部件物流作為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，隨著我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)不斷升級(jí)，我國(guó)汽車(chē)零部件產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，也帶動(dòng)了我國(guó)汽車(chē)零部件物流市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)。

近年來(lái)，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年1至4月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量達(dá)229.1萬(wàn)輛和222.2萬(wàn)輛，同比均增長(zhǎng)42.8%，市場(chǎng)占有率達(dá)27%;新能源汽車(chē)出口34.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)170%。

新能源汽車(chē)是我國(guó)汽車(chē)行業(yè)的戰(zhàn)略性發(fā)展方向，也是新中國(guó)成立以來(lái)少數(shù)走在全球前列的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域。

當(dāng)前新能源汽車(chē)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，要充分利用難得的先發(fā)優(yōu)勢(shì)窗口期，加快補(bǔ)齊技術(shù)和供給短板，充分釋放消費(fèi)潛力，鼓勵(lì)進(jìn)一步走出去，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)要努力形成持續(xù)引領(lǐng)全球的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

從2022年12月開(kāi)始，新能源電池產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)始主動(dòng)去庫(kù)存，疊加2023年開(kāi)始國(guó)補(bǔ)完全退出導(dǎo)致新能車(chē)需求增速顯著放緩，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)在一季度均出現(xiàn)了不同程度的開(kāi)工率快速下跌的情況。根據(jù)近期的調(diào)研情況來(lái)看，產(chǎn)業(yè)鏈部分企業(yè)已于4月份開(kāi)始進(jìn)行了較為輕微的加庫(kù)存行為，該行認(rèn)為產(chǎn)業(yè)鏈此輪的去庫(kù)存周期基本已經(jīng)結(jié)束。隨著燃油車(chē)大幅降價(jià)促銷(xiāo)等短期因素的影響逐漸消退，再加上電池技術(shù)的推陳出新和成本下降，該行認(rèn)為二季度需求端將會(huì)出現(xiàn)明顯的復(fù)蘇，產(chǎn)業(yè)鏈也將由去庫(kù)存逐步轉(zhuǎn)向加庫(kù)存周期。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國(guó)汽車(chē)微電機(jī)行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

裝備制造業(yè)利潤(rùn)明顯恢復(fù)。4月份，裝備制造業(yè)利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)29.8%，實(shí)現(xiàn)由降轉(zhuǎn)增，拉動(dòng)規(guī)模以上工業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)6.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)增幅最大，較去年大幅增長(zhǎng)20.4倍，電氣機(jī)械行業(yè)及通用設(shè)備行業(yè)利潤(rùn)恢復(fù)明顯，分別增長(zhǎng)37.5%和63.7%。

據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)6月9日消息，中汽協(xié)發(fā)布2023年5月汽車(chē)工業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)情況。5月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成71.3萬(wàn)輛和71.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)53%和60.2%，市場(chǎng)占有率達(dá)到30.1%。1-5月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成300.5萬(wàn)輛和294萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)45.1%和46.8%，市場(chǎng)占有率達(dá)到27.7%。

中汽協(xié)公布數(shù)據(jù)顯示，政策激勵(lì)疊加五一假期等因素影響，5月中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)較4月有所好轉(zhuǎn)，汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)同環(huán)比均顯著增長(zhǎng)，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)同環(huán)比增速均超過(guò)50%，出口穩(wěn)步增長(zhǎng)。

不過(guò)，中汽協(xié)稱(chēng)，市場(chǎng)仍處于緩慢恢復(fù)階段，汽車(chē)行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行依然面臨較大壓力，行業(yè)企業(yè)效益水平處于低位。從目前看，全年實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)目標(biāo)任務(wù)艱巨，需要進(jìn)一步恢復(fù)和擴(kuò)大需求，綜合施策加快釋放消費(fèi)潛力，推動(dòng)行業(yè)平穩(wěn)增長(zhǎng)。

數(shù)據(jù)顯示，5月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成233.3萬(wàn)輛和238.2萬(wàn)輛，環(huán)比分別增長(zhǎng)9.4%和10.3%，同比分別增長(zhǎng)21.1%和27.9%。

中汽協(xié)指出，隨著前期促銷(xiāo)潮熱度降低，消費(fèi)逐步回歸理性。國(guó)家及地方政府陸續(xù)出臺(tái)的促消費(fèi)政策，疊加五一假期的各類(lèi)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)等綜合因素影響，5月整體汽車(chē)市場(chǎng)較4月有所好轉(zhuǎn)。

1-5月，汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成1068.7萬(wàn)輛和1061.7萬(wàn)輛，同比均增長(zhǎng)11.1%。由于去年4-5月同期基數(shù)相對(duì)較低，累計(jì)產(chǎn)銷(xiāo)增速較1-4月進(jìn)一步擴(kuò)大。

汽車(chē)零部件板塊基本面或迎拐點(diǎn)

5月，汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)逐步走強(qiáng)，消費(fèi)需求恢復(fù)良好，五一假期銷(xiāo)售旺盛進(jìn)一步提振了市場(chǎng)的信心，板塊回暖的趨勢(shì)逐漸顯現(xiàn)。

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的預(yù)測(cè)，5月狹義乘用車(chē)零售銷(xiāo)量為173萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)27.7%，環(huán)比增長(zhǎng)6.6%。其中，電車(chē)零售58萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)60.9%，環(huán)比增長(zhǎng)10.5%，新能源汽車(chē)的滲透率將達(dá)到33.5%。

2023年第一季度，汽車(chē)板塊收入端同比增長(zhǎng)6.3%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4.8%。新能源龍頭比亞迪銷(xiāo)量增長(zhǎng)及商用車(chē)板塊修復(fù)，帶動(dòng)行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)都保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

此外，商用車(chē)行業(yè)的拐點(diǎn)或已到來(lái)。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、基建開(kāi)工、物流恢復(fù)、出口高增長(zhǎng)等利好因素的加持下，行業(yè)已經(jīng)走出底部。機(jī)構(gòu)判斷商用車(chē)行業(yè)有望迎來(lái)3至5年的上行周期。在一季報(bào)后，汽車(chē)零部件板塊的基本面拐點(diǎn)開(kāi)始到來(lái)。

中信證券則認(rèn)為，2023年汽車(chē)企業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)策略逐漸回歸理性，精簡(jiǎn)成本、回籠現(xiàn)金流將成為主旋律。汽車(chē)零部件賽道現(xiàn)在的配置性?xún)r(jià)比高于整車(chē)板塊，智能化賽道和產(chǎn)能出海都將孵化出具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的中國(guó)公司。

零部件廠商業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)

受益于新能源汽車(chē)電動(dòng)化、智能化、輕量化等趨勢(shì)，汽車(chē)零部件行業(yè)整體的業(yè)績(jī)維持高增長(zhǎng)。在汽車(chē)輕量化和一體化壓鑄板塊中，頭部供應(yīng)商2023年第一季度的業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，其中，愛(ài)柯迪、旭升集團(tuán)、拓普集團(tuán)的歸母凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)99.52%、60.79%、19.32%。

在空氣懸架板塊中，主要廠商的定點(diǎn)項(xiàng)目逐步落地，盈利能力不斷提高，保隆科技、中鼎股份的歸母凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)109.6%、4.6%。

在熱管理板塊中，相關(guān)公司的業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)改善，三花智控實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.01億元，同比增長(zhǎng)32.73%;銀輪股份實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.27億元，同比增長(zhǎng)80.73%。

開(kāi)源證券表示，汽車(chē)行業(yè)的整體復(fù)蘇趨勢(shì)明顯，產(chǎn)銷(xiāo)情況得到進(jìn)一步改善，汽車(chē)零部件行業(yè)有望延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

汽車(chē)智能化助推行業(yè)變革

近期持續(xù)火爆的AI或?qū)⒅ζ?chē)行業(yè)發(fā)生重大變革，AI+汽車(chē)有望成為市場(chǎng)追逐的下一個(gè)熱點(diǎn)。

全球AI計(jì)算龍頭英偉達(dá)近期發(fā)布的一季報(bào)業(yè)績(jī)超出市場(chǎng)預(yù)期，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入71.92億美元。其中，汽車(chē)與自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入2.96億美元，同比增長(zhǎng)114%。主要是自動(dòng)駕駛及人工智能駕駛艙的收入同比增長(zhǎng)強(qiáng)勁。

《2023-2028年中國(guó)汽車(chē)微電機(jī)行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》由中研普華研究院撰寫(xiě)，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2023-2028年中國(guó)汽車(chē)微電機(jī)行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告

  汽車(chē)微電機(jī)是汽車(chē)制動(dòng)、轉(zhuǎn)向、調(diào)速和發(fā)動(dòng)機(jī)冷卻等基本功能的執(zhí)行器件，也是汽車(chē)空調(diào)、暖風(fēng)、座椅、搖窗等舒適性功能的主要執(zhí)行器件?，F(xiàn)代汽車(chē)特別是轎車(chē)用微電機(jī)只是某一模塊、某一系統(tǒng)電子電器...

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