王健林 380億元 萬達商管危機解除 新零售行業(yè)發(fā)展前景與趨勢

• 李波 2023年12月13日 來源：中研普華集團、央視財經(jīng)、中研網(wǎng) 343 15
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12月12日，萬達集團官網(wǎng)發(fā)文，太盟投資集團(PAG)與大連萬達商管集團共同宣布簽署新投資協(xié)議。

12月12日，萬達集團官網(wǎng)發(fā)文，太盟投資集團(PAG)與大連萬達商管集團共同宣布簽署新投資協(xié)議。

380億元“危機”解除，對賭壓力消除

太盟將聯(lián)合其他投資者，在其2021年的投資贖回期滿時，經(jīng)大連萬達商管集團贖回后，對珠海萬達商管再投資?，F(xiàn)有投資人于2021年8月對珠海萬達商管的投資額約為380億元人民幣，其中太盟的投資額約為28億美元(約180億元人民幣)，現(xiàn)有投資人在原投資安排中享有到期贖回權(quán)。

對此，接近萬達人士表示，這意味著，在珠海萬達商管赴港上市的最后期限來臨之前，萬達的上市對賭壓力已經(jīng)消除;不僅如此，還引入了新投資人，體現(xiàn)出投資者對珠海萬達商管增長潛力的高度肯定，對其經(jīng)營能力的高度認(rèn)可。

公開資料顯示，此前，萬達商管曾與碧桂園、螞蟻、騰訊等多家機構(gòu)投資者簽署了對賭協(xié)議，若2023年底前未能成功上市，珠海萬達商管則需向上市前投資者支付股權(quán)回購款。

按照新協(xié)議，大連萬達商管持股40%，為單一最大股東，太盟等數(shù)家現(xiàn)有及新進投資人股東參與投資，總計持股60%。萬達將與太盟等重要股東一起，進一步優(yōu)化公司法人治理，保持管理團隊穩(wěn)定，共同支持公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。

此次新協(xié)議體現(xiàn)出投資者對珠海萬達商管增長潛力的高度肯定，對其經(jīng)營能力的高度認(rèn)可。珠海萬達商管目前管理全國227個地級及以上城市的494個大型商業(yè)中心。

過去兩年中，珠海萬達商管管理的商業(yè)中心數(shù)量從417家增長到494家，平均年增長率為9%左右。以管理的商業(yè)面積計，珠海萬達商管現(xiàn)為全球最大的商業(yè)管理公司。

自現(xiàn)有投資人2021年入資以來，珠海萬達商管連續(xù)三年超額完成業(yè)績目標(biāo)，2021年稅后收入為235億元，2022年為271億元，2023年(預(yù)估)為293億元，平均年增長約12%。

2021年稅后利潤為53億元，2022年為75億元，2023年(預(yù)估)為95億元，年增率達34%。過去三年，該公司共計上繳稅收約100億元，對股東的分紅分別為2021年46億元、2022年67億元以及2023年(預(yù)估)85億元。

資料顯示，大連萬達商業(yè)管理集團股份有限公司成立于2002年9月，是全球規(guī)模領(lǐng)先的商業(yè)物業(yè)持有及運營企業(yè)。珠海萬達商管是大連萬達商管集團旗下商業(yè)中心輕資產(chǎn)運營管理的唯一業(yè)務(wù)平臺。

截至11月，珠海萬達商管運營管理494個大型商業(yè)中心，其中290個為大連萬達旗下商業(yè)中心，204個為第三方輕資產(chǎn)商業(yè)中心。

太盟投資集團(PAG)是一家專注于亞洲的私募股權(quán)投資公司，業(yè)務(wù)板塊包括私募股權(quán)、不動產(chǎn)及信貸與市場的投資。太盟投資集團超過300名投資專業(yè)人士分布在全球的15個辦事處，為全球近300家機構(gòu)基金投資者管理著超過550億美元的資產(chǎn)。

緩解流動性壓力

“本次再投資也會給大連萬達商管帶來可觀的增量資金，大大緩解其流動性壓力。”上述人士表示。近期，針對萬達變賣資產(chǎn)籌措資金的傳聞不斷。12月7日，網(wǎng)傳萬達擬出售旗下位于一、二線城市的萬達廣場以換取流動資金，對此，萬達內(nèi)部人士表示，暫無官方口徑。

此外，12月6日，深圳證券交易所公告顯示，萬達電影股份有限公司擬籌劃控制權(quán)變更事項，經(jīng)公司申請，公司股票于2023年12月6日開市起臨時停牌，待公司通過指定媒體披露相關(guān)公告后復(fù)牌。

12月6日午間，萬達電影公告稱，公司在2023年12月6日接到通知，公司間接控股股東北京萬達文化產(chǎn)業(yè)集團有限公司及其全資子公司北京珩潤企業(yè)管理發(fā)展有限公司、公司實際控制人王健林?jǐn)M將其合計持有的公司控股股東北京萬達投資有限公司51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給上海儒意投資管理有限公司。

償債方面，11月30日，萬達商管在港交所公告，此前公布的6億美元債調(diào)整還款計劃方案已獲得通過所需的同意票數(shù)以及滿足法定人數(shù)要求，參與投票的投資者中支持比率達到99.3%。

對于上市進程，11月10日，萬達商管子公司珠海萬達商管在港交所更新上市申請書。根據(jù)最新公告，珠海萬達商管同意終止委任瑞士信貸(香港)有限公司為其上市申請的整體協(xié)調(diào)人，自2023年11月9日起生效。

截至目前，公司聯(lián)席保薦人有兩家，分別為中信里昂證券有限公司和J.P.Morgan Securities(Asia Pacific)Limited。珠海萬達商管曾于2021年10月21日、2022年4月22日、2022年10月25日、2023年6月28日四次遞表港交所。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月31日，珠海萬達商管管理472個商業(yè)廣場，在管建筑面積達6560萬平方米。

而首次遞表時，其披露截至2021年6月30日數(shù)據(jù)顯示，管理的商業(yè)廣場為380個，在管商業(yè)物業(yè)建筑面積共5420萬平方米。一年半的時間，管理商業(yè)廣場新增92個，在管建筑面積增長約1140萬平方米。

現(xiàn)金流方面，截至2023年上半年末，珠海萬達商管現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額為146.92億元，同比大幅減少53.44%。另外，合并口徑有息負(fù)債為1412.83億元，其中一年內(nèi)到期的有息負(fù)債為292.57億元。

亞馬遜三季度利潤超預(yù)期

10月27日，亞馬遜公布了2023年第三季度的財報。財報顯示，2023年第三季度亞馬遜凈銷售額增長13%至1431億美元，超出了分析師此前的預(yù)期。

其中北美分部銷售額同比增長11%至879億美元，國際業(yè)務(wù)銷售額同比增長16%至321億美元。近期亞馬遜在無人配送服務(wù)上有了新進展。10月18日，亞馬遜宣布推出新的機器人系統(tǒng)Sequoia，以提高識別和存儲庫存的能力。

國際業(yè)務(wù)已經(jīng)恢復(fù)了增速，今年一季度國際業(yè)務(wù)銷售額增幅僅為1%。亞馬遜的核心業(yè)務(wù)AWS在第三季度實現(xiàn)了231億美元的凈銷售額，同比增長12%，與二季度增速持平，這也是亞馬遜云計算業(yè)務(wù)自2014年以來的最低增速，第一季度增幅為16%。

凈利潤方面，亞馬遜第三季度凈利潤為99億美元，而 2022年第三季度凈利潤為29億美元，同比增長了241%。由于收入和盈利好于預(yù)期，亞馬遜盤后股價上漲超5%至125.55美元。

除了投資Rivian收益轉(zhuǎn)正，亞馬遜零售業(yè)務(wù)在第三季度也有所改善，北美分部和國際分部第三季度表現(xiàn)良好。北美分部三季度營收為43億美元，去年同期營業(yè)虧損為4億美元。三季度國際分部的營業(yè)虧損由去年同期的25億美元虧損收窄至1億美元虧損。

作為國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，零售業(yè)的繁榮與公眾生活水平提高息息相關(guān)?；ヂ?lián)網(wǎng)和人工智能等技術(shù)的快速發(fā)展。在數(shù)字化浪潮的推動下，新一代消費者逐漸將注意力轉(zhuǎn)向線上購物和虛擬體驗。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國新零售行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略咨詢報告》顯示：

新零售行業(yè)發(fā)展前景與趨勢

在數(shù)據(jù)、算法、技術(shù)等方面已具備較深積累的互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛布局零售行業(yè)，帶來了新零售、新模式等加速落地，與此同時，AI大模型、云等能力的應(yīng)用場景也越來越豐富。

以完全面向行業(yè)的大模型盤古大模型3.0為例，包括5+N+X三層架構(gòu)，目前已在金融、制造、醫(yī)藥研發(fā)、煤礦、鐵路等諸多行業(yè)發(fā)揮著重要價值。

從技術(shù)視角來看，數(shù)字化、云化、中臺化、APP和移動化等智能技術(shù)群落為未來經(jīng)濟發(fā)展提供了高經(jīng)濟性、高可用性、高可靠性的技術(shù)底座，未來5年將是新型數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的快速“安裝”期，并呈現(xiàn)出多種技術(shù)和業(yè)務(wù)的融合發(fā)展趨勢。

據(jù)統(tǒng)計，中國新零售市場規(guī)模已經(jīng)超過5萬億元，預(yù)計未來幾年還會持續(xù)增長。另外，越來越多的傳統(tǒng)零售商家也開始逐步轉(zhuǎn)型到新零售領(lǐng)域。

近年來大力發(fā)展直播電商、短視頻帶貨等新型消費，搭建市級電商公共服務(wù)平臺，推動成立濟南市直播電商行業(yè)黨委、新媒體電商產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，先后印發(fā)《大力發(fā)展電商經(jīng)濟打造直播經(jīng)濟總部基地的實施方案》《濟南市支持打造直播經(jīng)濟總部基地的實施細(xì)則(試行)》，舉辦四屆電商直播節(jié)，策劃舉辦“超然致遠(yuǎn) 品味濟南”和“紅播泉城”直播電商主題活動，評選出“濟南好物推薦官”等一批優(yōu)秀主播，1-9月份直播場次36萬場，參與直播的商品網(wǎng)絡(luò)零售量1.3億件，吸引觀看32億人次。

2023年1-9月濟南市實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)零售額1019.7億元，同比增長19.4%。分商品類型來看，濟南市實物商品網(wǎng)絡(luò)零售額885.4億元，同比增長18.7%。非實物商品網(wǎng)絡(luò)零售額134.3億元，同比增長24.8%。

分行業(yè)來看，日用品、糧油食品和化妝品位居濟南市網(wǎng)絡(luò)零售額實物行業(yè)前三位，合計占比為38.8%。通訊器材、糧油食品和日用品網(wǎng)絡(luò)零售額增速在實物行業(yè)位居前列。

從農(nóng)村電商來看，濟南市農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)零售額48.0億元，同比增長78.6%，從農(nóng)產(chǎn)品來看，濟南市農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)零售額62.7億元，同比增長26.1%。濟南市現(xiàn)有電商企業(yè)2.4萬家，網(wǎng)上店鋪25.4萬個。

新零售行業(yè)市場分析

從消費者出發(fā)，為了更深入地了解消費者，各零售商都在積極嘗試整合多渠道運營的數(shù)據(jù)，以更好地滿足消費者的需求;在商品方面，企業(yè)致力于通過創(chuàng)新不同種類的商品來提升競爭力。同時，通過多渠道的整合來提高商品在不同渠道中的流通速度;從場景的角度來看，企業(yè)通過創(chuàng)建各種不同的場景，如直播、社區(qū)團購和本地生活等，不斷開拓新的流量來源，吸引更多潛在客戶。

零售行業(yè)已經(jīng)有170多年的歷史，持續(xù)的創(chuàng)新升級已成為常態(tài)化趨勢。隨著競爭加劇、消費者認(rèn)知升級等市場變化。零售市場也由賣方市場轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場，需求端的話語權(quán)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于供給端。各零售品牌在追求商品新、奇、樂的同時，也在努力“出圈”，在各渠道各平臺搶占消費者心智。

布局線上銷售已經(jīng)不再是簡單地依靠平臺、直播間和主播，而是在各平臺建立品牌生態(tài)，以朋友間的“種草”代替“說教式”廣告，引導(dǎo)并尊重消費者的購物選擇，豐富消費體驗。

《2023-2028年中國新零售行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略咨詢報告》對中國新零售行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機遇及挑戰(zhàn)。還重點分析了重點企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進行了專業(yè)的預(yù)判。

本報告同時揭示了新零售市場潛在需求與潛在機會，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時機和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場情報信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時對政府部門也具有極大的參考價值。同時包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專業(yè)方法和價值洞察，可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢、風(fēng)險和機遇。

未來市場發(fā)展如何?想了解關(guān)于更多新零售行業(yè)專業(yè)分析，可點擊查看中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國新零售行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略咨詢報告》。

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  2023-2028年中國新零售行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略咨詢報告

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