近年來，擔保行業(yè)市場規(guī)模穩(wěn)步增長。擔保行業(yè)作為金融服務的重要一環(huán)，專注于為借款人提供信用增級，降低貸款風險，并促進資金融通。

擔保，從廣義上來說，是一種經濟和金融活動中的風險管理手段。當債權人擔心債務人可能無法按時履行其還款義務時，擔保便起到了一個保障作用。這種保障不僅僅是為了確保債務得到清償，更是為了降低資金損失的風險。在這種情境下，債務人或第三方會提供某種形式的擔保，無論是財產、權益還是信用，以此來保證他們會按照約定履行還款義務。如果債務人違約，擔保人或擔保機構將承擔相應的經濟責任，確保債權人的權益不受損害。

擔保行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀及整體規(guī)模、競爭格局分析

近年來，在政府的推動和引導下，以政策性擔保機構為主導，以商業(yè)性、互助性擔保機構為補充的中小企業(yè)信用擔保體系迅速發(fā)展，擔保機構數(shù)量及擔保余額顯著提高，成為解決小微企業(yè)融資難問題的重要舉措。但在宏觀經濟增速放緩的背景下，中小企業(yè)經營困難，其償債能力及意愿明顯弱化，從而導致?lián)Ｐ袠I(yè)整體風險水平有所提升，擔保機構代償規(guī)模持續(xù)上升。擔保行業(yè)的發(fā)展與宏觀經濟形勢及社會融資規(guī)模、中小企業(yè)發(fā)展狀況密切相關。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，從2020年到2022年底，金融擔保機構金融產品擔保余額連續(xù)增長，分別達到5932.36億元、8812.09億元和9642.07億元，呈現(xiàn)持續(xù)增長的趨勢。然而，2022年的增速明顯回落至9.42%，相對于2021年有所減緩。截至2022年底，前十大金融擔保機構市場份額達到63.57%，較2021年底提高了0.73個百分點，表明行業(yè)的集中度略微上升，但整體仍然保持較高的集中度。

從市場競爭格局來看，截至2022年底，債券擔保市場占有率排名前五位的擔保機構分別為江蘇再擔保、中債增、重慶三峽擔保、重慶興農擔保和天府信用。從行業(yè)集中度看，2020-2021年末及2022年底，前十大債券擔保機構市場占有率分別為70.79%、64.57%和63.29%，隨著地方擔保機構積極拓展債券擔保業(yè)務、以及債券擔保市場參與主體數(shù)量的增加，行業(yè)集中度呈下降趨勢。

從全國性擔保機構來看，2022年以來，中投保債券擔保業(yè)務提速，債券剩余擔保額較上年末增長9.6%。中債增債券擔保業(yè)務總體保持平穩(wěn)。中證增和中合擔保債券擔保業(yè)務有所收縮。另一方面，地方擔保機構債券擔保業(yè)務拓展速度仍有所分化。其中，江西信用擔保、安徽興泰擔保、西部銀川擔保、陜西信用增進、浙江省擔保、常德財鑫擔保、江西融資擔保、四川金玉擔保等業(yè)務起步較晚或發(fā)展空間相對較大的地方擔保機構債券市場剩余擔保額同比增長相對顯著，2022年12月16日，上述擔保機構債券剩余擔保額較上年末增長均超過50%。

圖表：全市場債券剩余擔保額較上年末增長超過50%的擔保機構概況

數(shù)據(jù)來源：wind(注：以上圖表未包含債券剩余擔保額小于10億元的擔保機構)

另一方面，江蘇再擔保、安徽省擔保集團、深圳擔保集團等進入債券市場相對較早的地方擔保機構增速有所放緩。同期，受經營策略調整、業(yè)務規(guī)模接近監(jiān)管上限、市場環(huán)境變化等系列因素影響，重慶進出口擔保、瀚華擔保、深圳高新投集團、晉商信用、東北中小保等債券擔保業(yè)務收縮，2022年12月16日，上述5家擔保機構債券剩余擔保額同比分別變動-28.12%、-29.44%、-35.70%、-55.99%和-15.07%。

圖表：前十大債券擔保機構債券剩余擔保額及市場份額(單位：億元，%)

數(shù)據(jù)來源：wind

根據(jù)中研普華產業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國擔保行業(yè)深度調研及發(fā)展研究報告》顯示：

中國擔保行業(yè)作為金融領域的一個重要組成部分，正在不斷演變和壯大。它的興起源于中國金融體制的不完善，以及融資供應結構的失衡。該行業(yè)的使命是為社會信用體系的建設提供支持，為中小企業(yè)的融資需求提供保障，并在助力社會經濟發(fā)展方面發(fā)揮關鍵作用。

對于擔保行業(yè)的行業(yè)投資方式，可以考慮產業(yè)鏈投資、創(chuàng)新業(yè)務投資、跨行業(yè)投資、區(qū)域投資以及資本運作投資等多種方式。在選擇投資方式時需要注意市場需求和競爭情況、風險管理、政策變化以及合理配置資產等方面。通過多元化投資可以降低風險提高收益的穩(wěn)定性同時也可以擴大市場份額從而進一步推動中國擔保行業(yè)的健康發(fā)展。

隨著經濟發(fā)展步入新常態(tài)，擔保行業(yè)經營風險上升，通過市場選擇和監(jiān)管趨嚴，一批實力較弱、風險管理能力差的擔保機構逐步退出市場，行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢趨于穩(wěn)定。隨著行業(yè)的發(fā)展，國有控股擔保機構數(shù)量及占比的提高，優(yōu)質擔保機構的資本實力和信用評級持續(xù)增強。2018 年以來，在《融資擔保公司監(jiān)督管理條例》(國令第 683 號)及銀保監(jiān)會《融資擔保業(yè)務經營許可證管理辦法》《融資擔保責任余額計量辦法》《融資擔保公司資產比例管理辦法》《銀行業(yè)金融機構與融資擔保公司業(yè)務合作指引》四項配套制度的引導下，國內融資擔保機構的業(yè)務發(fā)展方向發(fā)生了調整，運營情況得到了明顯改善，擔保行業(yè)得到持續(xù)健康發(fā)展。

擔保行業(yè)市場未來發(fā)展趨勢預測

隨著互聯(lián)網技術、大數(shù)據(jù)及云計算等深入應用在各行各業(yè)中，融資擔保行業(yè)也加快了數(shù)字化轉型的步伐。通過大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等技術的應用，擔保機構可以更加精準地評估被擔保企業(yè)的信用狀況和風險水平，提高風險評估的準確性和效率。

綜上所述，擔保行業(yè)在市場環(huán)境、政策導向以及技術創(chuàng)新等多重因素的驅動下呈現(xiàn)出穩(wěn)健發(fā)展的態(tài)勢。未來隨著數(shù)字化轉型的加速推進和服務創(chuàng)新的不斷深化以及風險防控能力的持續(xù)提升，擔保行業(yè)將迎來更加廣闊的發(fā)展前景。

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