我國輪胎企業(yè)已經(jīng)具備全球化運(yùn)營能力

• 陳博 2023年10月26日 來源：中研網(wǎng) 1065 68
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在產(chǎn)能擴(kuò)張方面，我國企業(yè)加快海外生產(chǎn)基地布局提升產(chǎn)能，并進(jìn)一步開拓盈利能力較高的海外市場。雖然我國輪胎產(chǎn)能總體過剩，但其中有相當(dāng)一部分是低質(zhì)量和小企業(yè)輪胎，從單個企業(yè)的產(chǎn)能來看，國際頭部輪胎企業(yè)遠(yuǎn)高于中國輪胎企業(yè)，中國輪胎企業(yè)要想進(jìn)入世界輪胎第一梯隊(duì)

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中國輪胎企業(yè)在新能源汽車領(lǐng)域成果頗豐，為多款高端車型配套。新能源汽車與傳統(tǒng)燃油車在整車重量、動力輸出、扭矩、噪音表現(xiàn)等方面存在較大差異，應(yīng)用在新能源汽車上的輪胎需要在抓地力、低噪音、耐磨性、節(jié)能降耗、綠色環(huán)保等方面有更加優(yōu)良的表現(xiàn)。新能源汽車輪胎的評價體系弱化了傳統(tǒng)輪胎頭部企業(yè)的品牌影響力，給國產(chǎn)輪胎企業(yè)提供了在同一起跑線的競爭機(jī)會。中國輪胎企業(yè)在新能源汽車業(yè)務(wù)上的戰(zhàn)略不盡相同，但均抓住時機(jī)，打造適用于新能源汽車的高性價比輪胎，成果頗豐。以玲瓏輪胎為例，目前玲瓏輪胎是上汽五菱通用和比亞迪的第一大輪胎供應(yīng)商，且其配套車型不僅限于中低端車型，還被納入一汽紅旗高端SUV-LS7、吉利汽車高端車型"星"系列、領(lǐng)克06高配車型、奇瑞高端車型-瑞虎8等高端車型配套體系。

從內(nèi)部因素來看，我國輪胎企業(yè)已經(jīng)具備全球化運(yùn)營能力，從前期集中布局東南亞，開始向歐洲、非洲開拓，彰顯我國輪胎企業(yè)綜合能力的持續(xù)增強(qiáng)。我國胎企可通過全球化運(yùn)營，進(jìn)一步建立原材料優(yōu)勢，享受低關(guān)稅，拓展更大市場，分散布局可降低國際貿(mào)易風(fēng)險。且海外基地毛利率通常高于國內(nèi)，已成功在海外建立生產(chǎn)基地并高效運(yùn)營的企業(yè)有望加快海外運(yùn)營模式復(fù)制及升級速度，打造盈利上升螺旋，伴隨產(chǎn)能擴(kuò)張及綜合實(shí)力增強(qiáng)，有望在世界輪胎行業(yè)頭部位置占據(jù)一席之地。

在產(chǎn)能擴(kuò)張方面，我國企業(yè)加快海外生產(chǎn)基地布局提升產(chǎn)能，并進(jìn)一步開拓盈利能力較高的海外市場。雖然我國輪胎產(chǎn)能總體過剩，但其中有相當(dāng)一部分是低質(zhì)量和小企業(yè)輪胎，從單個企業(yè)的產(chǎn)能來看，國際頭部輪胎企業(yè)遠(yuǎn)高于中國輪胎企業(yè)，中國輪胎企業(yè)要想進(jìn)入世界輪胎第一梯隊(duì)，仍需進(jìn)行優(yōu)質(zhì)輪胎的產(chǎn)能擴(kuò)張，2021-2022年我國輪胎企業(yè)在建工程持續(xù)創(chuàng)新高。海內(nèi)外生產(chǎn)基地布局方面，國內(nèi)一方面競爭環(huán)境較為惡劣，且近年來加強(qiáng)環(huán)保管理的大環(huán)境下，中國輪胎企業(yè)在國內(nèi)建設(shè)輪胎產(chǎn)能的審批難度加大，且從銷售角度來說，由于我國輪胎出口面臨高額關(guān)稅，國內(nèi)輪胎出口利潤受到壓制。復(fù)盤2012-2022年間我國輪胎行業(yè)海內(nèi)外銷售的毛利率情況，輪胎外銷毛利率多數(shù)時間高于國內(nèi)，海外建廠既靠近終端市場，通常又擁有明顯的關(guān)稅優(yōu)勢，因此，海外建廠成為胎企的重要方向。米其林、固特異等巨頭輪胎廠商均在全球擁有多個生產(chǎn)及發(fā)展基地，海外建廠是中國輪胎企業(yè)成長為全球巨頭的必經(jīng)之路。

實(shí)現(xiàn)海外基地的順利運(yùn)營是企業(yè)擁有更強(qiáng)綜合管理能力的重要體現(xiàn)，率先出海建廠的企業(yè)有望打造盈利上升螺旋。由于海外建廠多會面臨政府關(guān)系、語言文化、法律法規(guī)、基建情況、營商環(huán)境、匯率變動、原料運(yùn)輸?shù)榷喾矫嫣魬?zhàn)，因此從選址、建設(shè)、運(yùn)營全流程的成功，不僅考驗(yàn)企業(yè)家的戰(zhàn)略眼光，還是企業(yè)擁有強(qiáng)綜合管理能力的重要體現(xiàn)。而順利進(jìn)行海外建廠的胎企，可將過程中的經(jīng)驗(yàn)復(fù)制升級，建立起"海外基地成功運(yùn)營-海外市場拓展-盈利能力提升-充沛的現(xiàn)金流-進(jìn)一步加強(qiáng)海內(nèi)外建設(shè)和提升綜合能力"的上升螺旋。東南亞靠近輪胎主要原料產(chǎn)區(qū)，是我國胎企的布局重心。東南亞地區(qū)是天然橡膠的主要種植區(qū)域和主要出口地區(qū)，其中泰國是第一大天然橡膠生產(chǎn)國，2010-2021年泰國天然橡膠產(chǎn)量占全球比常年在30%以上。2021年我國進(jìn)口的天然橡膠中，大約90%的天然橡膠源自東南亞地區(qū)。其中從泰國進(jìn)口的天然橡膠占比最高，接近50%，其次是馬來西亞、印度尼西亞、越南和老撾，占我國進(jìn)口橡膠總量的比重分別為14.9%、7.6%、7.4%和6%。除了靠近優(yōu)質(zhì)原材料產(chǎn)區(qū)，東南亞的低人力成本同樣有利于降低輪胎企業(yè)的生產(chǎn)成本。

我們梳理了國內(nèi)主要上市輪胎企業(yè)的海外生產(chǎn)基地所在地，在出海前期(2012年-2019年)，胎企大多布局于東南亞地區(qū)的泰國、越南兩地，彼時兩國的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)條件、地理位置較其他東南亞國家有明顯優(yōu)勢。但從2020年6月以來，美國對東南亞部分國家和地區(qū)輪胎企業(yè)的乘用車和輕型卡車輪胎開展雙反調(diào)查。2021年5月，美國商務(wù)部公布終裁結(jié)果，對進(jìn)口自泰國的乘用車和輕型卡車輪胎征收14.62%-21.09%的反傾銷稅，對越南的征收0%-22.27%的反傾銷稅，對越南征收的反補(bǔ)貼稅率為6.23%-7.89%。我國相關(guān)胎企的盈利受到一定程度的干擾，盡管后期稅率會有所調(diào)整，但這也反映出在某一地區(qū)聚集大量產(chǎn)能和出口，或更容易遭受國際貿(mào)易風(fēng)險，給輪胎企業(yè)在生產(chǎn)基地布局方面以提醒。

在出海的第二階段(2020-至今)，我國企業(yè)在海外進(jìn)行分散布局，將目光轉(zhuǎn)向柬埔寨以及除東南亞以外的其他國家/地區(qū)，輪胎出口關(guān)稅是影響布局的關(guān)鍵因素。2020年至今，柬埔寨成為胎企布局的重點(diǎn)。柬埔寨享受來自西方國家更大力度的稅收優(yōu)惠，擁有豐富而廉價的人力資源、較為安全的政治環(huán)境、優(yōu)惠的貿(mào)易地位等，以上種種優(yōu)勢助力其吸引大量外資，且自柬埔寨出口至美國的輪胎產(chǎn)品不存在雙反稅率，這對于輪胎出口是一大利好。除了東南亞地區(qū)，我國輪胎企業(yè)還在摩洛哥、塞爾維亞等歐洲地區(qū)開始布局。如森麒麟在摩洛哥建設(shè)生產(chǎn)基地，摩洛哥位于歐洲、中東和非洲的關(guān)鍵交通樞紐，對中國投資企業(yè)實(shí)行"五免，其后減半"的企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策且其輪胎產(chǎn)品出口美國、歐洲均享受零關(guān)稅。中國輪胎企業(yè)在東南亞建廠積累的豐富經(jīng)驗(yàn)，讓更多海外生產(chǎn)布局成為可能，可輻射更廣闊的市場，分散集中布局的關(guān)稅風(fēng)險。而在除東南亞以外的地區(qū)進(jìn)行布局，也是中國輪胎企業(yè)變強(qiáng)的直接表現(xiàn)。

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