智能投顧存在巨大的成長(zhǎng)空間 智能投顧行業(yè)市場(chǎng)投資潛力分析

• 吳澳燕 2023年11月27日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 424 21
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智能投顧，是將人工智能導(dǎo)入傳統(tǒng)的理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)，并非由實(shí)體的機(jī)器人幫助客戶理財(cái)，而是透過(guò)網(wǎng)絡(luò)線上互動(dòng)，依據(jù)需求者設(shè)定的投資目的及風(fēng)險(xiǎn)承受度，透過(guò)計(jì)算機(jī)程序的算法，提供自動(dòng)化的投資組合建議，不像傳統(tǒng)臨柜面對(duì)面理財(cái)服務(wù)需要許多的服務(wù)人員，其目的在于提升效率

隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和深度學(xué)習(xí)等技術(shù)的不斷發(fā)展，AI在金融領(lǐng)域的應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大。從智能投顧為投資者提供個(gè)性化的投資建議，到智能風(fēng)控快速準(zhǔn)確地評(píng)估貸款風(fēng)險(xiǎn)，再到智能保險(xiǎn)根據(jù)客戶需求和風(fēng)險(xiǎn)水平提供個(gè)性化的保險(xiǎn)產(chǎn)品，AI的應(yīng)用已經(jīng)滲透到了金融領(lǐng)域的各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

智能投顧，是將人工智能導(dǎo)入傳統(tǒng)的理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)，并非由實(shí)體的機(jī)器人幫助客戶理財(cái)，而是透過(guò)網(wǎng)絡(luò)線上互動(dòng)，依據(jù)需求者設(shè)定的投資目的及風(fēng)險(xiǎn)承受度，透過(guò)計(jì)算機(jī)程序的算法，提供自動(dòng)化的投資組合建議，不像傳統(tǒng)臨柜面對(duì)面理財(cái)服務(wù)需要許多的服務(wù)人員，其目的在于提升效率。

從早期傳統(tǒng)投顧互聯(lián)網(wǎng)化，線上提供服務(wù)，到為客戶直接提供各類基于機(jī)器學(xué)習(xí)的機(jī)器人投顧工具，再到依賴以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算為基礎(chǔ)的深度學(xué)習(xí)運(yùn)用能力，開(kāi)始嘗試開(kāi)發(fā)能夠完全脫離人類參與投資管理鏈的人工智能投資系統(tǒng)。智能投顧的發(fā)展核心就在于去人力、更智能，即人力投入逐步減少、人工智能程度逐步提升。

國(guó)外投顧收費(fèi)模式多樣，且強(qiáng)調(diào)投資顧問(wèn)和客戶的利益保持一致。美國(guó)以根據(jù)資產(chǎn)管理規(guī)模收費(fèi)、收取固定費(fèi)用和按小時(shí)收費(fèi)為主;歐洲的收費(fèi)模式與美國(guó)類似，同時(shí)更為強(qiáng)調(diào)依據(jù)提供的服務(wù)收費(fèi)，而非收取傭金;日本的收費(fèi)模式也已經(jīng)從傭金模式轉(zhuǎn)變?yōu)橐援a(chǎn)品為核心的收費(fèi)模式。

行業(yè)發(fā)展歷程

智能投顧最早出現(xiàn)于美國(guó)，作為行業(yè)先鋒的智能投顧玩家都成立于2007~2008年前后。經(jīng)過(guò)接近10年的發(fā)展，美國(guó)的智能投顧行業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模，像Wealthfront和Betterment這樣的行業(yè)龍頭管理資產(chǎn)規(guī)模也分別達(dá)到46億美元和73億美元。中國(guó)的智能投顧公司從2014年開(kāi)始快速發(fā)展，新興玩家不斷涌現(xiàn)。

自2021年起，智能投顧業(yè)務(wù)便迎來(lái)調(diào)整，彼時(shí)，除興業(yè)銀行外，亦有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、江蘇銀行在內(nèi)的多家銀行宣布暫停旗下智能投顧業(yè)務(wù)的申購(gòu)服務(wù)。

隨后兩年，陸續(xù)有銀行跟進(jìn)調(diào)整，例如，2023年4月，浙商銀行曾發(fā)布公告，不再提供“增金智投”相關(guān)組合服務(wù)，調(diào)整后，持倉(cāng)客戶持有的原“增金智投”基金組合解散，組合內(nèi)成分基金將以單個(gè)基金的形式存在。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)智能投顧產(chǎn)業(yè)投融資分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)研究報(bào)告》顯示：

證監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自2019年10月25日基金投顧試點(diǎn)伊始至2022年7月，我國(guó)共有60家機(jī)構(gòu)獲得了基金投顧試點(diǎn)資格，包括25家基金及基金子公司、29家證券公司、3家第三方銷售機(jī)構(gòu)、3家商業(yè)銀行。在60家基金投顧試點(diǎn)機(jī)構(gòu)中，54家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)已經(jīng)展業(yè)，涉及440萬(wàn)個(gè)賬戶，95%為小微戶(10萬(wàn)元以下)，管理規(guī)模近1200億元。

在監(jiān)管政策持續(xù)加碼、公眾理財(cái)多樣化發(fā)展需求提升等因素的影響下，智能風(fēng)控和智能投顧占據(jù)一半以上的輪次比重，智能投研、智能營(yíng)銷等領(lǐng)域緊隨其后，智能支付由于市場(chǎng)格局已相對(duì)成熟，融資輪次較少。

智能投顧行業(yè)市場(chǎng)投資潛力分析

近年來(lái)財(cái)富管理業(yè)務(wù)集中度相對(duì)穩(wěn)定，前十大證券公司之間的競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。以代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入為例，其行業(yè)前十證券公司營(yíng)業(yè)收入的占比(CR10)從2019年的41.86%逐步提升至2022年的47.63%。

在投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)上，證券公司加速擴(kuò)建專業(yè)投顧團(tuán)隊(duì)，投顧逐步取代經(jīng)紀(jì)人，成為服務(wù)客戶的重要主體。2021年底證券行業(yè)投顧人數(shù)達(dá)到7.1萬(wàn)人，近十年增幅達(dá)18倍，且這一增長(zhǎng)趨勢(shì)有望延續(xù)。

一方面，財(cái)富管理業(yè)務(wù)線內(nèi)部各項(xiàng)業(yè)務(wù)之間關(guān)聯(lián)度明顯提升。傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)交易與融資融券業(yè)務(wù)、代銷金融產(chǎn)品及投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)之間的協(xié)同性提升，以代銷促代買、以雙融促代買的趨勢(shì)顯現(xiàn)。

另一方面，財(cái)富管理業(yè)務(wù)與投行、研究所、資管業(yè)務(wù)之間的協(xié)同也明顯提升。財(cái)富管理業(yè)務(wù)以服務(wù)客戶為中心，而全方位適配客戶需求，不僅需要財(cái)富管理部門的努力，還需要投行、研究所、資管等部門的全力配合。

在爭(zhēng)奪風(fēng)口的路上，傳統(tǒng)銀行、券商以強(qiáng)大的分支網(wǎng)點(diǎn)，較強(qiáng)的人工服務(wù)能力為依靠，多家券商已宣布要將智能投顧納入戰(zhàn)略規(guī)劃，力圖轉(zhuǎn)變投顧傳統(tǒng)的傭金思維;基金公司則憑借投資研究領(lǐng)域的較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)展開(kāi)攻勢(shì);第三方機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)來(lái)自于互聯(lián)網(wǎng)流量。但從規(guī)模來(lái)看，國(guó)內(nèi)智能投顧機(jī)構(gòu)的規(guī)模絕大多數(shù)尚未超過(guò)百億，這在巨大的財(cái)富管理市場(chǎng)面前，存在巨大的成長(zhǎng)空間。

不僅是科技巨頭和細(xì)分領(lǐng)域標(biāo)桿企業(yè)作為技術(shù)提供方為金融行業(yè)賦能，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也正在利用自身資源創(chuàng)立或與互聯(lián)網(wǎng)科技公司合作形成新的金融服務(wù)模式，加快人工智能技術(shù)的擴(kuò)散速度，使更多金融企業(yè)分享科技紅利。

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。報(bào)告準(zhǔn)確把握行業(yè)未被滿足的市場(chǎng)需求和趨勢(shì)，有效規(guī)避行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，更有效率地鞏固或者拓展相應(yīng)的戰(zhàn)略性目標(biāo)市場(chǎng)，牢牢把握行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)。想要了解更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)智能投顧產(chǎn)業(yè)投融資分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)研究報(bào)告》。

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  2023-2028年中國(guó)智能投顧產(chǎn)業(yè)投融資分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)研究報(bào)告

  從早期傳統(tǒng)投顧互聯(lián)網(wǎng)化，線上提供服務(wù)，到為客戶直接提供各類基于機(jī)器學(xué)習(xí)的機(jī)器人投顧工具，再到依賴以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算為基礎(chǔ)的深度學(xué)習(xí)運(yùn)用能力，開(kāi)始嘗試開(kāi)發(fā)能夠完全脫離人類參與投資管理鏈...

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